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信息披露:公司治理的重要内容
记者:年前,中国银监会出台了《信托投资公司信息披露管理暂行办法》,平安信托投资公司等30家公司将成为首批实施信息披露的信托投资公司,请您从公司老总的角度对监管部门此举以及《暂行办法》的内容进行评价,您认为该办法对信托公司发展有什么积极作用和意义?
童恺:提高信托业信息披露程度是强化对信托投资公司的市场约束、加强透明度建设的必然要求,也是国际金融监管的发展趋势。
信托投资公司对外披露信息,一是有助于增强透明度,树立信托行业受人之托、代客理财的诚信经营良好形象,对于优秀的信托公司将是很好的鼓励,对于问题信托公司则是加强约束；二是有助于客户和相关利益人了解信托投资公司的财务状况、风险状况、公司治理和重大事项等信息,分析判断信托投资公司的经营状况和风险状况,维护自身合法权益；三是有利于从外部加强对信托投资公司的监督,促使信托投资公司完善公司治理,强化内控制度,提高经营水平和绩效。总之,信息披露是公司治理的重要内容,有利于信托业体系的安全、稳定运行,也是信托监管的有效补充。
记者:有一些信托业界人士对目前只能私募的信托公司要进行这样公开的信息披露存有异议,有关信息披露的规定是否会侵犯到委托人的隐私或权益等等?您作为海外归来的专家能否比较一下国外的做法,或者提出有关意见和建议?
童恺:《信托投资公司信息披露管理暂行办法》中信息披露的主要内容有:年度报告,包括自营资产财务会计报告、信托资产管理会计报告、公司治理、年度重大事项、重大关联交易等信息；临时公告,即对发生可能影响本公司财务状况、经营成果及客户和相关利益人的重大事件时,信托投资公司应当发布临时公告。这些内容的披露不涉及对委托人的个人信息资料的披露,因此不会侵犯委托人的隐私或权益。对于以上信息披露,是信托公司管理与财务信息透明化的重要一步,与国外要求公司规范化管理、透明化经营的做法是相一致的。
《关于进一步规范集合资金信托业务有关问题的通知》及《关于信托投资公司集合资金信托业务信息披露有关问题的通知》中,要求接受异地推介的资金信托合同,每份合同金额不得低于人民币100万元(含100万元),且机构委托人需同时出具其投资于该集合信托计划的资金不超过其净资产20%的证明文件,自然人委托人需同时出具个人稳定的年收入不低于10万元的收入证明。对于这一点,作为私幕信托却要公布委托人相关信息,有可能侵犯委托人的隐私与权益。不过对于委托人的审查与筛选可以更好地减少信托资金来源的风险,确保委托人有一定的风险承受能力,可以保护信托公司,更好地隔离相关风险,利大于弊。但是在操作层面上,对信托公司来讲,可能会减低效率,增加成本。
总之信托行业,信字当头,没有信,就谈不上托,所以替客户保密是信托公司的必备要求。一般而言海外都有客户的隐私权和保护权,公司不能也不应该在未经客户允许的情况下对外公布客户的任何资料。当然,信托的业务也必须是在完全合法合规的前提下进行。目前业务上有许多灰色地带,平安信托是绝不会去做的,虽然眼下可能少赚一些,但是我们要对公司的声誉负责,同时也要对投资人负责,守法＋1是平安集团一直秉承的精神。
今年是信托行业蓬勃发展年
记者:请您对今年国内信托业市场作个展望,您认为国内信托行业目前的经营环境和市场环境如何,最需要解决哪些问题?
童恺:今年将是信托行业蓬勃发展的一年,也是监管部门继续完善制度建设、加强监管力度的一年；信托行业将会向专业化、规范化方向发展,信托公司将逐步确立有自己特色的业务方向和盈利模式。
目前国内信托行业的整体盈利水平偏低；由于核心信托业务尚未形成规模,且其业务模式尚待成熟；由于主营信托业务未能带来可观的收入,使得许多同业在其自有资本的投资上冒过大的风险,造成损失。从市场环境看,信托业相关法律制度不断出台,监管环境渐趋完善；在宏观调控下,市场融资需求旺盛,已有的银行业、证券业无法满足市场需求,信托行业潜在发展空间巨大,将会是银行业、证券业、保险业之外的第四大金融行业；虽然有制度优势,但信托业务与银行、证券等成熟行业较雷同,信托业务尚未形成规模,缺乏核心业务竞争力,竞争中处于劣势。
因此,要解决的问题有:1、信托公司自身需尽快完成二次定位,确定自己的业务方向。信托行业目前的业务大致可分成两大类:投资和资产管理。投资方面,目前由于对信托公司信贷上的限制,只能通过自有资本金来做,而且资本金的比例也受限制,所以很难形成规模。因此信托要做大做强,一定要在资金方面找到突破口。同时在投资的专长上,国内目前急需一批专业的投资人才,这也是平安信托下一步要加强的。资产管理方面,目前信托计划发行的方向主要是以独立的项目为主,而且是短期的一至二年的,所以业务模式不稳定,没有可持续性,如何改变目前的业务模式,也是要认真思考和解决的。2、希望信托税收配套制度的尽快制定出台,如信托财产过户与一般交易税要有所区别。3、信托计划的公募逐步放开。4、信托资产证券化的推进,促进信托计划在交易所流通交易。
记者:请介绍一下平安信托去年的主要情况和业绩,据说您是新官上任,贵公司一定有新的经营和业务发展的重点和目标,能否透露一些?
童恺:过去一年平安信托取得了很好的成绩。信托业务方面,去年11月成功销售国开行担保的山西高速公路的四个信托计划,短短一个月共募集9.6亿资金；公司连续两年盈利,各项财务指标均非常健康,详情可见公司年报。公司下一步将继续秉持品质优先、利润导向、遵纪守法、重在执行的经营方针,依托平安集团的资源优势,搭建高效的后援平台,组建专业化的投资与销售团队,在集团内部开展交叉销售,大力拓展信托资产管理业务,迅速扩大信托资产规模的同时,建立高盈利、可持续发展的业务模式。平安信托的目标是争取将平安信托建设成为全国最优秀、最具创新力的信托投资公司。
