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基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
报送日期：2005年3月30日
目 录
第一节 重要提示
第二节 基金简介
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
第四节 基金管理人报告
第五节 基金托管人报告
第六节 审计报告
第七节 财务会计报告
第八节 投资组合报告
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
第十节 重大事件揭示
第十一节 备查文件目录
第一节 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已
经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2005年3月25日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
第二节基金简介
（一）基金名称：景福证券投资基金
基金简称：基金景福
交易代码：184701
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999年12月30日
报告期末基金份额总额：3,000,000,000份
基金合同存续期：15年
上市地点：深圳证券交易所
上市日期：2000年1月10日
(二)投资目标：通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和收益的优
化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证A股市场整体特
征的股票构建投资组合；积极投资部分则投资于高成长行业或价值低估行业的股票。整
体投资力求超越基准指数表现。
(三)基金管理人：大成基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
邮政编码：518040
公司网址：https://www.dcfund.com.cn
法定代表人：胡学光
总经理：于华
信息披露负责人：李宏伟
电话：(0755)83183388
传真：(0755)83199588
电子邮箱：lihw@dcfund.com
(四)基金托管人：中国农业银行
注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
邮政编码：100036
法定代表人：杨明生
托管部负责人：张军洲
信息管理负责人：李芳菲
电 话：(010)68435588
传 真：(010)68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
(五)信息披露报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载本年度报告正文的管理人互联网网址：https://www.dcfund.com.cn
基金本年度报告置备地点：大成基金管理有限公司
(六)会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
电 话:(021)62138888
（七）注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地 址：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
电 话：(0755)25938000 25988133
第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
单位：人民币元
序号 指标名称 2004年
1 基金本期净收益 115,902,936.66
2 基金份额本期净收益 0.0386
3 期末可供分配基金收益 -254,117,393.48
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0847
5 期末基金资产净值 2,745,882,606.52
6 期末基金份额净值 0.9153
7 基金加权平均净值收益率(%) 3.91
8 本期基金份额净值增长率(%) -6.71
9 基金份额累计净值增长率(%) 3.75
序号 指标名称 2003年
1 基金本期净收益 -294,859,239.40
2 基金份额本期净收益 -0.0983
3 期末可供分配基金收益 -348,271,078.63
4 期末可供分配基金份额收益 -0.1161
5 期末基金资产净值 2,943,441,586.31
6 期末基金份额净值 0.9811
7 基金加权平均净值收益率(%) -10.87
8 本期基金份额净值增长率(%) 17.81
9 基金份额累计净值增长率(%) 11.21
序号 指标名称 2002年
1 基金本期净收益 -136,828,848.68
2 基金份额本期净收益 -0.0456
3 期末可供分配基金收益 -501,472,576.41
4 期末可供分配基金份额收益 -0.1672
5 期末基金资产净值 2,498,527,423.59
6 期末基金份额净值 0.8328
7 基金加权平均净值收益率(%) -4.86
8 本期基金份额净值增长率(%) -12.18
9 基金份额累计净值增长率(%) -5.60
说明：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，封闭
式基金交易佣金等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1）
过去3月 -5.88%
过去6月 -3.17%
过去1年 -6.71%
过去3年 -3.48%
过去5年 3.75%
自基金合同生效起至今 3.75%
阶段 净值增长率标准差（2）
过去3月 0.0141
过去6月 0.0205
过去1年 0.0217
过去3年 0.0214
过去5年 0.0212
自基金合同生效起至今 0.0212
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
■■图像■■
（四）本基金过往三年每年的净值增长率
■■图像■■
（五）过往三年基金收益分配情况
本基金过往三年没有进行收益分配。
第四节基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理小组情况
1、基金管理人
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月
12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿
元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为光大证券有限责任公司、
广东证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、中泰信托投资有限责任公司，各
持有25%的股份。截至2004年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：
基金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及4只开放式证券投资基金
：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成
精选增值混合型证券投资基金。
2、基金经理小组简介
王晓晖先生，基金经理，学士。10年金融证券从业经历，曾任蔚深证券有限责任公
司证券投资部副总经理、大成基金管理有限公司金融工程部策略分析师、大成价值增长
证券投资基金经理助理。
赵勇先生，基金经理助理，硕士。4年证券从业经验，2001年加入大成基金管理有
限公司，先后任研究部研究员、交易部交易员、高级研究员。
（二）基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景福证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投
资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监
管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行
内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
（三）基金经理工作报告
1、2004年市场回顾
2004年，是中国经济的调整年。在经过持续高速发展后，年初出现了明显的经济过
热现象，固定资产投资一度高达53%，煤、电、油、运出现紧张；基础能源、原材料价
格大幅上涨；部分行业盲目投资严重，大量的新建产能为经济健康发展埋下隐患。4月
初中央政府出台了提高商业银行准备金率、严格控制土地供应等宏观紧缩政策后，投资
增速回落，行业投资失衡现象有所改善，固定资产投资同比增速从一季度的43%下降到
全年的27%，全年GDP增长率9.5%，宏观紧缩政策成效显著。
证券市场在年初国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
等政策利好的刺激下，上证指数4月7日创出反弹行情高点1783点。但是，自中央政府采
取一系列宏观紧缩措施后，加上市场对全流通等一系列问题的担忧，上证指数逐波下行
。尽管9月份出现了一波比较大的反弹，但未能阻止市场进一步下跌，以12月31日收盘
点位1266.49点计算，上证指数全年跌幅15.4%。
2、操作总结
年初我们对全年证券市场的判断比较乐观，认为中国经济的高速发展以及国家对证
券市场态度的根本转变是今年证券市场持续走强的基础，所以继续战略性持有核心资产
，同时结合市场热点买入一些战术性组合资产，如科技板块、旅游板块、消费类以及房
地产等行业。实践证明，核心资产为基金净值做出了重要贡献，但部分战术性资产由于
股本较小，流动性相对较差，在市场转势之初难以快速卖出，导致在市场下跌时所造成
的损失大于上升时所带来的收益。
宏观紧缩政策出台后，我们操作上主要以防守为主，总体保持较低的仓位。在行业
和个股配置上，降低了宏观紧缩政策影响较大的几个行业持仓比重，如钢铁、石化等行
业，增加周期性不明显和紧缩政策影响不大的行业，如食品饮料和交通运输行业。个股
选择主要考虑行业内处于领先地位的龙头公司，其次关注具有持续增长潜力和未来发展
方向明确的上市公司。这些行业和个股在市场下跌过程中起到较好的防守效果。
从操作来看，本基金有成功的地方，也存在很多不足。不足的方面主要在于弱市防
守的操作策略。我们认为下半年证券市场处于弱市，采用分散投资，通过时机选择来调
整持仓比例。但是随着市场的下跌，成交量急剧萎缩，对于基金景福30亿的规模来说，
执行这种操作策略难以达到满意的效果，仓位基本维持在60-70%之间，防守效果不理想
。持仓结构在行业和个股上的分散导致市场下跌过程中股票下跌面加大。以上两方面的
影响导致景福投资组合的抗风险能力不如相对集中的投资组合。尽管如此全年来看，基
金净值表现远远超过业绩基准。
3、2005年展望
经过2004年的宏观调控，2005年我国经济将实现软着陆，尽管GDP增长率可能会比
2004年有所下降，但未来将保持中速增长，经济发展结构更加健康，可持续性大大增强
，煤、电、油、运等经济发展的瓶颈产业将得到改善。2005年国家对经济的结构性调控
仍将持续，但不会出现更加严厉的大范围紧缩措施。我们认为，2005年宏观经济对证券
市场将是中性影响。
经过2004年长时间的下跌后，证券市场的系统性风险已经得到有效释放，但影响市
场走势的一些关键因素并未出现根本变化，非流通股问题、人民币升值、融资和再融资
、上市公司治理问题等将继续困扰市场，大盘难以出现持续的上升行情。证券市场投资
者结构继续发生改变，随着保险资金的入市，机构投资者种类增多。机构投资比重上升
，机构博弈将加剧市场及个股的波动性。
2005年证券市场机会将更多的表现为波段性机会，但由于受很多不确定性因素影响
，而这些因素的可预测性很差，因此把握机会的难度增大，特别是对30亿的大基金来说
，波段操作更加困难。针对市场特点，我们将加大公司研究力度，精选个股，注意控制
风险，为基金份额持有人利益最大化而努力。
（四）内部监察工作报告
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理
人对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的
重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制
度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基
金财产的运作，防范和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整
，维护基金份额持有人的合法权益。
1、聘请安永会计师事务所评估检查公司内控制度，全面提高了内部控制水平。20
04年上半年，公司在对所有内控制度进行初步修改的基础上，又聘请了安永会计师事务
所对公司所有内控制度进行全面的评估检查。经过该所专审小组两个多月的现场蹲点，
并通过双方的反复讨论、修改，目前我公司已根据最新基金法律法规、评估结果以及参
考国内外先进的基金管理经验完成对所有内控制度的修订与完善，初步建立了科学有效
的基金管理公司及基金投资决策管理制度，从而确保公司在管理制度化、标准化、流程
化的基础上，力争做到公司各项业务风险全程控制、重点控制和独立控制，全面提高公
司的内部控制水平。
2、进一步细化风险监控点，全面落实风险控制措施。去年以来，根据最新有关法
律法规及通知要求，公司对原有各部门的风险监控点进行了进一步的细化完善，把风险
责任落实到每个相关岗位，并在各部门各岗位自查的基础上进行全面监察稽核。同时，
全面落实风险控制措施，并对研究报告、投资决策、投资指令、交易执行和基金销售、
运营、客户服务等关键业务方面进行了重点跟踪检查，发现问题及时提出改进建议并督
促相关业务部门进行整改，杜绝了各种可能违反基金合同及法律法规行为的发生。
3、加强监察稽核力量，不断提高风险管理水平。2004年，公司进一步充实监察稽
核人员力量，引进了技术、法律等方面人才，并加强了监察稽核人员的岗位技能培训，
以确保公司各项监察稽核业务工作顺利展开，提高监察效率。同时，公司对交易系统进
行了全面技术改造，该系统可以将基金交易过程、交易结果的数据进行采集、处理、提
炼，转化为各种风险信息，做到投资风险早发现、早报告、早控制、早解决，把风险消
灭于萌芽状态。系统还具有自动警示股票价格和成交量的异常波动、自动提示投资风险
、自动拒绝违规交易等多种基本功能，从而确保我公司追踪并尽可能运用先进的监控技
术和方法，对基金投资进行全方位的风险管理。
4、继续加强数量化风险控制的开发与投入，提高基金投资的决策效率和风险管理
能力。2004年下半年，公司从国外引进了选进的BARRA风险管理系统，该系统可通过多
因素模型分解获得影响基金收益的各种风险。同时，公司还对自主开发的大成VaR风险
管理系统进行了系统改造，并不断修改完善，力争对基金投资在不同方法下进行全方位
的风险评估。
5、努力培育全员风险管理文化。首先，加强员工行为准则和职业道德等方面的监
察，明确各部门总监是本部门风险控制的第一责任人，负责监督部门员工贯彻执行公司
的各项规章制度和国家的有关法律法规，并把内控制度工作落实到每个人、每个岗位及
部门业务的全过程。其次，制定全员岗位说明书，全面推行岗位责任制，以实现定岗、
定人、定责，使他们各司其责，各负其责，分工协作，互相监督。
此外，通过聘请公司内部和国内外著名机构的资深人士，举办多种形式的讲座和培
训班，对全体员工进行最新的业务技能和法律法规培训。如去年以来，公司聘请国内外
专家进行了上市公司估值、投资管理、宏观经济等一系列培训、讲座，同时，还对全体
员工进行了基金法及其配套法规的培训考试，以帮助公司全体员工提高业务技能，树立
正确的风险管理理念和勤勉尽责的工作作风，营造诚实信用的良好氛围，提倡高层次、
高品位的社会价值取向，进一步增强和促进员工遵守法律法规和公司规章制度的自觉性
和主动性，提高识别处理风险能力，确保其守法合规，诚实信用。
在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的
投资决策程序进行，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操
纵市场以及有损基金投资人利益的关联交易，亦无任何员工发生违法违规行为。
第五节基金托管人报告
本基金托管人—中国农业银行根据《景福证券投资基金基金合同》和《景福证券投
资基金托管协议》，在托管景福证券投资基金的过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及各项法规规定，对景福证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司2004年1月1日至
2004年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认
真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，大成基金管理公司在景福证券投资基金的投资运作、基金资产净值
的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内
，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。
信息披露符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定，基金管理
人所编制和披露的景福证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告
、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2005年3月25日
第六节 审计报告
普华永道中天审字(2005)第404号
景福证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景福证券投资基金(以下简称“基金景福”) 2004年12月31日的
资产负债表及2004年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金景
福的基金管理人大成基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上
对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评
价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《景福证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理
委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面
公允反映了基金景福2004年12月31日的财务状况以及2004年度的经营成果和基金净值变
动。
普华永道中天 注册会计师 汪棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 薛竞
2005年2月22日
第七节 财务会计报告
（一）基金会计报表
1、景福证券投资基金2004年12月31日资产负债表（单位：人民币元）
附注
资产
银行存款 16(e)
交易保证金
应收证券清算款
应收利息 5
其他应收款 6
股票投资市值
其中：股票投资成本
债券投资市值
其中：债券投资成本
资产总计
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款
应付管理人报酬
应付托管费
应付佣金 7
其他应付款 8
预提费用 9
负债合计
持有人权益
实收基金 10
未实现利得/(损失) 11
累计基金净损失
持有人权益合计
(2004年末每份额基金资产净值：0.9153元)
(2003年末每份额基金资产净值：0.9811元)
负债及持有人权益总计
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2004年
12月31日
资产
银行存款 113,416,670.08
交易保证金 1,250,000.00
应收证券清算款 14,220,319.85
应收利息 9,368,787.58
其他应收款 199,154.00
股票投资市值 1,898,473,785.61
其中：股票投资成本 1,918,764,343.92
债券投资市值 728,216,870.95
其中：债券投资成本 729,675,564.15
资产总计 2,765,145,588.07
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 12,148,946.75
应付管理人报酬 2,931,979.34
应付托管费 586,395.85
应付佣金 1,400,795.57
其他应付款 2,094,864.04
预提费用 100,000.00
负债合计 19,262,981.55
持有人权益
实收基金 3,000,000,000.00
未实现利得/(损失) (21,749,251.51)
累计基金净损失 (232,368,141.97)
持有人权益合计 2,745,882,606.52
(2004年末每份额基金资产净值：0.9153元)
(2003年末每份额基金资产净值：0.9811元)
负债及持有人权益总计 2,765,145,588.07
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2003年
12月31日
资产
银行存款 90,480,943.26
交易保证金 -
应收证券清算款 11,686,753.60
应收利息 5,863,355.73
其他应收款 226,880.19
股票投资市值 2,204,047,421.62
其中：股票投资成本 1,903,823,996.12
债券投资市值 646,343,456.20
其中：债券投资成本 654,854,216.76
资产总计 2,958,648,810.60
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 8,462,421.02
应付管理人报酬 3,011,742.52
应付托管费 602,348.51
应付佣金 1,450,584.32
其他应付款 1,580,127.92
预提费用 100,000.00
负债合计 15,207,224.29
持有人权益
实收基金 3,000,000,000.00
未实现利得/(损失) 291,712,664.94
累计基金净损失 (348,271,078.63)
持有人权益合计 2,943,441,586.31
(2004年末每份额基金资产净值：0.9153元)
(2003年末每份额基金资产净值：0.9811元)
负债及持有人权益总计 2,958,648,810.60
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2、景福证券投资基金2004年度经营业绩表及收益分配表（单位：人民币元）
附注
收入
股票差价收入/(损失) 12
债券差价损失 13
债券利息收入
存款利息收入 16(e)
股利收入
买入返售证券收入
其他收入 14
收入/(损失)合计
费用
基金管理人报酬 16(c)
基金托管费 16(d)
卖出回购证券支出
其他费用 15
其中：上市年费
信息披露费
审计费用
费用合计
基金净收益/(损失)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 11
基金经营业绩
基金净收益/(损失)
加：年初基金净损失
累计基金净损失
减：本年已分配基金净收益
累计基金净损失
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2004年度
收入
股票差价收入/(损失) 163,031,384.96
债券差价损失 (40,393,044.11)
债券利息收入 18,777,348.66
存款利息收入 3,308,713.48
股利收入 16,889,359.97
买入返售证券收入 168,700.00
其他收入 323,452.72
收入/(损失)合计 162,105,915.68
费用
基金管理人报酬 (37,105,822.47)
基金托管费 (7,421,164.50)
卖出回购证券支出 (1,215,485.92)
其他费用 (460,506.13)
其中：上市年费 (60,000.00)
信息披露费 (300,000.00)
审计费用 (100,000.00)
费用合计 (46,202,979.02)
基金净收益/(损失) 115,902,936.66
加：未实现估值增值/(减值)变动数 (313,461,916.45)
基金经营业绩 (197,558,979.79)
基金净收益/(损失) 115,902,936.66
加：年初基金净损失 (348,271,078.63)
累计基金净损失 (232,368,141.97)
减：本年已分配基金净收益 -
累计基金净损失 (232,368,141.97)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2003年度
收入
股票差价收入/(损失) (272,736,498.26)
债券差价损失 (19,851,866.98)
债券利息收入 20,466,374.79
存款利息收入 3,324,559.03
股利收入 16,801,244.34
买入返售证券收入 247,479.45
其他收入 285,022.72
收入/(损失)合计 (251,463,684.91)
费用
基金管理人报酬 (33,913,506.36)
基金托管费 (6,782,701.21)
卖出回购证券支出 (2,194,456.53)
其他费用 (504,890.39)
其中：上市年费 (60,000.00)
信息披露费 (300,000.00)
审计费用 (100,000.00)
费用合计 (43,395,554.49)
基金净收益/(损失) (294,859,239.40)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 739,773,402.12
基金经营业绩 444,914,162.72
基金净收益/(损失) (294,859,239.40)
加：年初基金净损失 (53,411,839.23)
累计基金净损失 (348,271,078.63)
减：本年已分配基金净收益 -
累计基金净损失 (348,271,078.63)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
3、景福证券投资基金2004年度净值变动表（单位：人民币元）
2004年度
年初基金净值 2,943,441,586.31
本年经营活动
基金净收益/(损失) 115,902,936.66
未实现估值增值/(减值)变动数 (313,461,916.45)
经营活动产生的基金净值变动数 (197,558,979.79)
本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值
变动数 -
年末基金净值 2,745,882,606.52
后附会计报表附注为本会计报表的组成部
分。
2003年度
年初基金净值 2,498,527,423.59
本年经营活动
基金净收益/(损失) (294,859,239.40)
未实现估值增值/(减值)变动数 739,773,402.12
经营活动产生的基金净值变动数 444,914,162.72
本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值
变动数 -
年末基金净值 2,943,441,586.31
后附会计报表附注为本会计报表的组成部
分。
（二）基金会计报表附注
1、基金基本情况
景福证券投资基金(以下简称“本基金”)是由光大证券有限责任公司、大鹏证券有
限责任公司、广东证券股份有限公司及大成基金管理有限公司共四家发起人依照《证券
投资基金管理暂行办法》及其他有关的规定和《景福证券投资基金基金契约》(后更名
为《景福证券投资基金基金合同》)发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国
证监会”)证监基金字[1999] 39号文批准，于1999年12月30日发起成立。本基金为契约
型封闭式，存续期为15年，发行规模为30亿份基金份额。
本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基
金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上(2000)第2号文审核同意，于2000年
1月10日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和证监基金字[1999] 39号文的有关规定
，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成。股票投资由
指数化投资和积极投资两部分组成，其中，指数化股票投资部分采用抽样法构造投资组
合以跟踪上证A股指数，约占基金资产的50%，不得低于30%；积极股票投资主要投资于
高成长行业股票或价值被低估股票。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券
投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
3、主要会计政策和会计估计
(a)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外
，所有报表项目均以历史成本计价。
(d)基金资产的估值原则
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易
的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；
由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易均价估值。
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净
价交易的企业债券及可转换债券按估值日均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到
的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价计算所得的净价估值
。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交
易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若
市场交易均价低于配股价，则估值为零。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管
理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。实际投资
成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(e)证券投资基金成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账
。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法
于成交日结转。
债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的
债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其
中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成
债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到
期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业
市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按
移动加权平均法结转。
(f)收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差
价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利
息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况
下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计
提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提
。
(g)费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.25%的年费率逐日计提。如果由
于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，
超过部分不计提基金管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h)实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。
(i)基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年
收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配
一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后，每基金份额净值不能
低于面值。
经宣告的基金收益分配方案于分红除权日从持有人权益转出。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知
》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实
务操作，主要税项规定如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税(2003年：
在年底前暂免征收营业税)。
(c)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税(200
3年：在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债
券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5、应收利息
2004年12月31日
应收债券利息 9,270,440.00
应收银行存款利息 98,347.58
9,368,787.58
大成基金管理有限公司 2003年12月31日
5,809,383.71
应收债券利息 53,972.02
应收银行存款利息 5,863,355.73
6、其他应收款
2004年12月31日 2003年12月31日
应收券商代垫席位费 199,154.00 226,654.00
其他 - 226.19
199,154.00 226,880.19
7、应付佣金
2004年12月31日
国泰君安证券股份有限公司 545,006.88
光大证券有限责任公司 349,811.20
大鹏证券有限责任公司 98,595.29
联合证券有限责任公司 94,004.12
中国银河证券有限责任公司 72,103.08
其他 241,275.00
1,400,795.57
2003年12月31日
国泰君安证券股份有限公司 -
光大证券有限责任公司 -
大鹏证券有限责任公司 -
联合证券有限责任公司 -
中国银河证券有限责任公司 224,427.23
其他 1,226,157.09
1,450,584.32
8、其他应付款
2004年12月31日
应付股利收入的个人所得税 1,510,116.04
应付券商席位保证金 500,000.00
应付债券利息收入的个人所得税 84,748.00
其他 -
2,094,864.04
2003年12月31日
应付股利收入的个人所得税 1,510,116.04
应付券商席位保证金 -
应付债券利息收入的个人所得税 20,000.00
其他 50,011.88
1,580,127.92
9、预提费用
截至2004年12月31日止，预提费用余额均为预提审计费用(2003年：同)。
10、实收基金
2004年12月31日
基金份额
发起人持有基金份额
-非流通部分 15,000,000.00
发起人持有基金份额
-可流通部分 7,500,000.00
社会公众持有基金份额 2,977,500,000.00
3,000,000,000.00
2004年12月31日
基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 15,000,000.00
发起人持有基金份额
-可流通部分 7,500,000.00
社会公众持有基金份额 2,977,500,000.00
3,000,000,000.00
2003年12月31日
基金份额
发起人持有基金份额
-非流通部分 15,000,000.00
发起人持有基金份额
-可流通部分 11,250,000.00
社会公众持有基金份额 2,973,750,000.00
3,000,000,000.00
2003年12月31日
基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 15,000,000.00
发起人持有基金份额
-可流通部分 11,250,000.00
社会公众持有基金份额 2,973,750,000.00
3,000,000,000.00
按照《景福证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金发起人认购的基金份额，
自基金成立之日起一年内不得转让。一年以后，在本基金存续期间，发起人持有的基金
份额不得低于基金份额总份额的0.5%，即1,500万份，并应由每家基金发起人按发起时
的认购比例分别持有。
11、未实现利得/(损失)
股票投资的未实现
估值增值/(减值)
2003年12月31日 300,223,425.50
本年净变动数 (320,513,983.81)
2004年12月31日 (20,290,558.31)
债券投资的未实现
估值增值/(减值)
2003年12月31日 (8,510,760.56)
本年净变动数 7,052,067.36
2004年12月31日 (1,458,693.20)
合计
2003年12月31日 291,712,664.94
本年净变动数 (313,461,916.45)
2004年12月31日 (21,749,251.51)
12、股票差价收入/(损失)
2004年度 2003年度
卖出股票成交总额 4,801,835,915.00 3,495,480,941.86
减：应付佣金总额 (4,053,683.84) (2,932,475.04)
减：卖出股票成本总额 (4,634,750,846.20) (3,765,284,965.08)
163,031,384.96 (272,736,498.26)
13、债券差价损失
2004年度 2003年度
卖出债券结算金额 698,541,902.87 499,119,121.37
减：应收利息总额 (12,072,133.78) (5,179,642.23)
减：卖出债券成本总额 (726,862,813.20) (513,791,346.12)
(40,393,044.11) (19,851,866.98)
14、其他收入
2004年度 2003年度
新股申购手续费返还 257,896.15 196,282.54
配股手续费返还 64,578.57 85,837.18
其他 978.00 2,903.00
323,452.72 285,022.72
15、其他费用
2004年度 2003年度
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
其他 506.13 44,890.39
460,506.13 504,890.39
16、重大关联方关系及关联交易
(a)关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国农业银行 基金托管人
光大证券有限责任公司(“光大证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
广东证券股份有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”) 基金发起人
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司(“银河证券”) 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2004年度
买卖股票成交量
成交量 占全年成交
人民币元 量的比例
光大证券 1,951,584,488.40 20.84%
银河证券 951,435,099.23 10.16%
大鹏证券 139,809,218.24 1.49%
2004年度
买卖债券成交量
成交量 占全年成交
人民币元 量的比例
光大证券 - -
银河证券 22,876,306.68 1.64%
大鹏证券 55,393,509.05 3.98%
2004年度
佣金
佣金 占全年佣金
人民币元 总量的比例
光大证券 1,600,282.14 21.17%
银河证券 765,991.26 10.13%
大鹏证券 109,402.33 1.45%
2004年度
买卖股票成交量
成交量 占全年成交
人民币元 量的比例
银河证券 912,114,318.82 13.13%
光大证券 429,449,247.96 6.18%
大鹏证券 58,955,219.38 0.85%
2003年度
买卖债券成交量
成交量 占全年成交
银河证券 人民币元 量的比例
光大证券 167,894,844.80 28.26%
大鹏证券 - -
10,775,821.80 1.81%
2003年度
佣金
佣金 占全年佣金
人民币元 总量的比例
银河证券 735,360.47 13.16%
光大证券 352,142.66 6.30%
大鹏证券 46,133.86 0.83%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由
券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1
.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报
酬＝前一日基金资产净值X 1.25% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬37,105,822.47元(2003年：33,913,506.36
元)。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资
产净值X 0.25% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费7,421,164.50元(2003年：6,782,701.21元)。
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基
金托管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为113,416,670.08元(2003年：90,480
,943.26元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,308,713.48元(
2003年：3,246,556.35元)。
(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如
下：
2004年度 2003年度
卖出回购证券协议金额 124,000,000.00 474,000,000.00
卖出回购证券利息支出 50,653.15 206,423.00
17、流通受限制不能自由转让的基金资产
根据中国证监会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新
股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般
法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上
市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新
股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，根据中国证监会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者
配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场
投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过
基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2004年12月31日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股票情况如下
：
成功申购日
股票名称 上市日期
期
振华港机 2004/12/22 2004/12/31
申购价
股票名称 可流通日期
格
振华港机 2005/03/31 8.75
年末 成功申购股
股票名称
估价 数
振华港机 9.21 1,125,374
股票名称 成本 估值
振华港机 9,847,022.50 10,364,694.54
第八节投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元)
股票市值 1,898,473,785.61
债券市值 728,216,870.95
银行存款和清算备付金 113,416,670.08
其他资产 25,038,261.43
合计 2,765,145,588.07
项目 占基金总资产比例(%)
股票市值 68.66
债券市值 26.34
银行存款和清算备付金 4.10
其他资产 0.90
合计 100.00
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
1、积极投资部分
证券板块名称 市值（元）
A农、林、牧、渔业 0.00
B采掘业 162,505,015.93
C制造业 457,385,419.59
C0食品、饮料 54,679,296.28
C1纺织、服装、皮毛 2,454,900.00
C2木材、家具 0.00
C3造纸、印刷 11,425,466.70
C4石油、化学、塑胶、塑料 43,253,361.23
C5电子 78,903,479.72
C6金属、非金属 178,281,684.00
C7机械、设备、仪表 70,110,171.09
C8医药、生物制品 7,059,031.90
C99其他制造业 11,218,028.67
D电力、煤气及水的生产和供应业 102,680,081.69
E建筑业 2,870,980.06
F交通运输、仓储业 46,515,412.32
G信息技术业 39,388,602.80
H批发和零售贸易 38,833,054.80
I金融、保险业 2,478,133.60
J房地产业 0.00
K社会服务业 69,384,258.44
L传播与文化产业 20,611,952.97
M综合类 0.00
合 计 942,652,912.20
证券板块名称 市值占基金资产净值比例(%)
A农、林、牧、渔业 0.00
B采掘业 5.92
C制造业 16.66
C0食品、饮料 1.99
C1纺织、服装、皮毛 0.09
C2木材、家具 0.00
C3造纸、印刷 0.42
C4石油、化学、塑胶、塑料 1.58
C5电子 2.87
C6金属、非金属 6.49
C7机械、设备、仪表 2.55
C8医药、生物制品 0.26
C99其他制造业 0.41
D电力、煤气及水的生产和供应业 3.74
E建筑业 0.11
F交通运输、仓储业 1.69
G信息技术业 1.43
H批发和零售贸易 1.41
I金融、保险业 0.09
J房地产业 0.00
K社会服务业 2.53
L传播与文化产业 0.75
M综合类 0.00
合 计 34.33
2、指数投资部分
证券板块名称 市值（元）
A农、林、牧、渔业 0.00
B采掘业 126,182,074.62
C制造业 305,201,580.46
C0食品、饮料 42,720,540.55
C1纺织、服装、皮毛 147,900.00
C2木材、家具 0.00
C3造纸、印刷 20,069,666.50
C4石油、化学、塑胶、塑料 52,371,716.41
C5电子 104,992,778.96
C6金属、非金属 34,332,407.59
C7机械、设备、仪表 14,656,068.00
C8医药、生物制品 35,910,502.45
C99其他制造业 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业 150,195,165.49
E建筑业 0.00
F交通运输、仓储业 299,583,598.10
G信息技术业 5,934.31
H批发和零售贸易 0.00
I金融、保险业 73,413,299.68
J房地产业 469,470.75
K社会服务业 769,750.00
L传播与文化产业 0.00
M综合类 0.00
合 计 955,820,873.41
证券板块名称 市值占基金资产净值比例(%)
A农、林、牧、渔业 0.00
B采掘业 4.60
C制造业 11.11
C0食品、饮料 1.55
C1纺织、服装、皮毛 0.01
C2木材、家具 0.00
C3造纸、印刷 0.73
C4石油、化学、塑胶、塑料 1.91
C5电子 3.82
C6金属、非金属 1.25
C7机械、设备、仪表 0.53
C8医药、生物制品 1.31
C99其他制造业 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业 5.47
E建筑业 0.00
F交通运输、仓储业 10.91
G信息技术业 0.00
H批发和零售贸易 0.00
I金融、保险业 2.67
J房地产业 0.02
K社会服务业 0.03
L传播与文化产业 0.00
M综合类 0.00
合 计 34.81
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
1、积极投资部分
序号 股票代码
股票名称
1 000012 南 玻Ａ
2 600138 中青旅
3 000068 赛格三星
4 600795 国电电力
5 600348 国阳新能
6 600019 宝钢股份
7 600583 海油工程
8 600600 青岛啤酒
9 000039 中集集团
10 000063 中兴通讯
11 600825 华联超市
12 000983 西山煤电
13 600005 武钢股份
14 600563 法拉电子
15 600642 申能股份
16 600875 东方电机
17 000792 盐湖钾肥
18 600028 中国石化
19 000939 凯迪电力
20 600717 天津港
21 600037 歌华有线
22 000089 深圳机场
23 600352 浙江龙盛
24 002031 巨轮股份
25 600123 兰花科创
26 600302 标准股份
27 000729 燕京啤酒
28 600258 首旅股份
29 600308 华泰股份
30 000969 安泰科技
31 600320 振华港机
32 600029 南方航空
33 600529 山东药玻
34 600085 同仁堂
35 600900 长江电力
36 000400 许继电气
37 600170 上海建工
38 600036 招商银行
39 600884 杉杉股份
40 000423 东阿阿胶
41 600997 开滦股份
42 000933 神火股份
43 600426 华鲁恒升
44 600026 中海发展
45 600508 上海能源
46 600688 上海石化
47 600002 齐鲁石化
48 000541 佛山照明
49 600276 恒瑞医药
序号 股票代码 数量(股)
1 000012 7,120,093
2 600138 7,234,663
3 000068 6,234,898
4 600795 8,397,932
5 600348 3,170,496
6 600019 7,046,750
7 600583 2,140,088
8 600600 4,220,860
9 000039 1,791,352
10 000063 1,487,485
11 600825 4,764,792
12 000983 2,483,860
13 600005 6,660,000
14 600563 1,860,996
15 600642 3,737,776
16 600875 2,064,151
17 000792 2,872,114
18 600028 5,478,061
19 000939 3,399,635
20 600717 3,135,000
21 600037 977,333
22 000089 2,211,013
23 600352 2,274,161
24 002031 1,771,828
25 600123 1,339,406
26 600302 2,660,514
27 000729 1,170,134
28 600258 2,012,005
29 600308 956,106
30 000969 1,103,051
31 600320 1,125,374
32 600029 1,202,798
33 600529 522,070
34 600085 231,300
35 600900 500,000
36 000400 379,152
37 600170 544,778
38 600036 295,720
39 600884 490,000
40 000423 267,366
41 600997 150,487
42 000933 74,400
43 600426 74,300
44 600026 63,600
45 600508 40,310
46 600688 75,144
47 600002 44,277
48 000541 16,900
49 600276 679
序号 股票代码
市值(元)
1 000012 63,368,827.70
2 600138 55,923,944.99
3 000068 52,123,747.28
4 600795 51,899,219.76
5 600348 42,896,810.88
6 600019 42,491,902.50
7 600583 41,111,090.48
8 600600 40,731,299.00
9 000039 40,305,420.00
10 000063 39,388,602.80
11 600825 38,833,054.80
12 000983 36,785,966.60
13 600005 27,239,400.00
14 600563 26,779,732.44
15 600642 25,342,121.28
16 600875 25,120,717.67
17 000792 24,441,690.14
18 600028 23,939,126.57
19 000939 21,043,740.65
20 600717 20,816,400.00
21 600037 20,611,952.97
22 000089 18,837,830.76
23 600352 17,147,173.94
24 002031 17,115,858.48
25 600123 14,760,254.12
26 600302 13,994,303.64
27 000729 13,947,997.28
28 600258 13,460,313.45
29 600308 11,425,466.70
30 000969 11,218,028.67
31 600320 10,364,694.54
32 600029 6,278,605.56
33 600529 4,876,133.80
34 600085 4,868,865.00
35 600900 4,395,000.00
36 000400 3,272,081.76
37 600170 2,870,980.06
38 600036 2,478,133.60
39 600884 2,454,900.00
40 000423 2,181,706.56
41 600997 1,420,597.28
42 000933 1,083,264.00
43 600426 964,414.00
44 600026 582,576.00
45 600508 507,906.00
46 600688 381,731.52
47 600002 318,351.63
48 000541 242,515.00
49 600276 8,460.34
序号 股票代码
市值占基金
资产净值比
(%)
1 000012 2.31
2 600138 2.04
3 000068 1.90
4 600795 1.89
5 600348 1.56
6 600019 1.55
7 600583 1.50
8 600600 1.48
9 000039 1.47
10 000063 1.43
11 600825 1.41
12 000983 1.34
13 600005 0.99
14 600563 0.98
15 600642 0.92
16 600875 0.91
17 000792 0.89
18 600028 0.87
19 000939 0.77
20 600717 0.76
21 600037 0.75
22 000089 0.69
23 600352 0.62
24 002031 0.62
25 600123 0.54
26 600302 0.51
27 000729 0.51
28 600258 0.49
29 600308 0.42
30 000969 0.41
31 600320 0.38
32 600029 0.23
33 600529 0.18
34 600085 0.18
35 600900 0.16
36 000400 0.12
37 600170 0.10
38 600036 0.09
39 600884 0.09
40 000423 0.08
41 600997 0.05
42 000933 0.04
43 600426 0.04
44 600026 0.02
45 600508 0.02
46 600688 0.01
47 600002 0.01
48 000541 0.01
49 600276 0.00
2、指数投资部分
序号
股票代码 股票名称
1 600900 长江电力
2 600009 上海机场
3 000068 赛格三星
4 600036 招商银行
5 600028 中国石化
6 600125 铁龙股份
7 600688 上海石化
8 000089 深圳机场
9 600348 国阳新能
10 600026 中海发展
11 000729 燕京啤酒
12 600085 同仁堂
13 000983 西山煤电
14 600308 华泰股份
15 000400 许继电气
16 600717 天津港
17 000012 南 玻Ａ
18 600029 南方航空
19 600018 上港集箱
20 600585 海螺水泥
21 000039 中集集团
22 600019 宝钢股份
23 600002 齐鲁石化
24 600583 海油工程
25 000423 东阿阿胶
26 600600 青岛啤酒
27 600362 江西铜业
28 000858 五粮液
29 600188 兖州煤业
30 600597 光明乳业
31 600642 申能股份
32 000002 万 科Ａ
33 600138 中青旅
34 000069 华侨城Ａ
35 000541 佛山照明
36 600740 山西焦化
37 000088 盐田港Ａ
38 000726 鲁 泰Ａ
39 600096 云天化
40 600207 安彩高科
41 600000 浦发银行
42 600012 皖通高速
43 600060 海信电器
44 600649 原水股份
45 600835 上海机电
46 600177 雅戈尔
47 000651 格力电器
48 000539 粤电力Ａ
49 600104 上海汽车
50 600008 首创股份
51 600602 广电电子
52 000930 丰原生化
53 600050 中国联通
序号 数量(股)
股票代码
17,016,731
1 600900 8,224,115
2 600009 12,537,336
3 000068 8,752,136
4 600036 13,493,860
5 600028 6,060,394
6 600125 9,551,100
7 600688 5,605,444
8 000089 3,179,327
9 600348 4,571,778
10 600026 3,255,350
11 000729 1,593,389
12 600085 1,403,807
13 000983 1,679,470
14 600308 1,663,600
15 000400 2,134,846
16 600717 1,248,000
17 000012 2,010,000
18 600029 584,600
19 600018 958,847
20 600585 346,640
21 000039 1,079,341
22 600019 505,208
23 600002 128,464
24 600583 290,400
25 000423 200,000
26 600600 192,463
27 600362 152,000
28 000858 75,700
29 600188 131,831
30 600597 75,000
31 600642 89,423
32 000002 50,000
33 600138 50,000
34 000069 10,000
35 000541 10,000
36 600740 10,000
37 000088 10,000
38 000726 8,213
39 600096 10,000
40 600207 10,000
41 600000 10,000
42 600012 10,000
43 600060 10,000
44 600649 10,000
45 600835 10,000
46 600177 5,000
47 000651 10,000
48 000539 10,000
49 600104 5,000
50 600008 5,000
51 600602 6,000
52 000930 1,933
53 600050
序号 市值(元)
股票代码
149,577,065.49
1 600900 125,006,548.00
2 600009 104,812,128.96
3 000068 73,342,899.68
4 600036 58,968,168.20
5 600028 51,210,329.30
6 600125 48,519,588.00
7 600688 47,758,382.88
8 000089 43,016,294.31
9 600348 41,877,486.48
10 600026 38,803,772.00
11 000729 33,540,838.45
12 600085 20,790,381.67
13 000983 20,069,666.50
14 600308 14,356,868.00
15 000400 14,175,377.44
16 600717 11,107,200.00
17 000012 10,492,200.00
18 600029 8,880,074.00
19 600018 7,824,191.52
20 600585 7,799,400.00
21 000039 6,508,426.23
22 600019 3,632,445.52
23 600002 2,467,793.44
24 600583 2,369,664.00
25 000423 1,930,000.00
26 600600 1,093,189.84
27 600362 1,024,480.00
28 000858 939,437.00
29 600188 929,408.55
30 600597 508,500.00
31 600642 469,470.75
32 000002 386,500.00
33 600138 342,000.00
34 000069 143,500.00
35 000541 133,200.00
36 600740 121,100.00
37 000088 95,100.00
38 000726 86,482.89
39 600096 78,700.00
40 600207 70,400.00
41 600000 62,100.00
42 600012 61,200.00
43 600060 60,500.00
44 600649 57,800.00
45 600835 52,800.00
46 600177 49,600.00
47 000651 49,100.00
48 000539 48,300.00
49 600104 41,250.00
50 600008 40,750.00
51 600602 32,880.00
52 000930 5,934.31
53 600050
序号 市值占基金
股票代码 资产净值比
(%)
5.45
1 600900 4.55
2 600009 3.82
3 000068 2.67
4 600036 2.15
5 600028 1.86
6 600125 1.77
7 600688 1.74
8 000089 1.57
9 600348 1.53
10 600026 1.41
11 000729 1.22
12 600085 0.76
13 000983 0.73
14 600308 0.52
15 000400 0.52
16 600717 0.40
17 000012 0.38
18 600029 0.32
19 600018 0.28
20 600585 0.28
21 000039 0.24
22 600019 0.13
23 600002 0.09
24 600583 0.09
25 000423 0.07
26 600600 0.04
27 600362 0.04
28 000858 0.03
29 600188 0.03
30 600597 0.02
31 600642 0.02
32 000002 0.01
33 600138 0.01
34 000069 0.01
35 000541 0.00
36 600740 0.00
37 000088 0.00
38 000726 0.00
39 600096 0.00
40 600207 0.00
41 600000 0.00
42 600012 0.00
43 600060 0.00
44 600649 0.00
45 600835 0.00
46 600177 0.00
47 000651 0.00
48 000539 0.00
49 600104 0.00
50 600008 0.00
51 600602 0.00
52 000930 0.00
53 600050
(四)报告期内股票投资组合的重大变动
1、本报告期内累计买入金额前二十名的股票明细
股票代码 股票名称
600050 中国联通
600900 长江电力
000068 赛格三星
600002 齐鲁石化
600036 招商银行
600688 上海石化
600028 中国石化
600019 宝钢股份
600138 中青旅
600104 上海汽车
000012 南 玻Ａ
600029 南方航空
600348 国阳新能
000089 深圳机场
600585 海螺水泥
600016 民生银行
000729 燕京啤酒
600125 铁龙股份
600600 青岛啤酒
000100 TCL集团
股票代码 累计买入金额(元)
600050 399,540,910.56
600900 287,333,246.69
000068 209,592,577.20
600002 193,116,335.87
600036 187,110,702.72
600688 173,462,398.46
600028 157,029,848.41
600019 108,029,232.36
600138 105,286,712.41
600104 103,053,694.06
000012 102,134,252.35
600029 95,554,695.69
600348 83,270,399.59
000089 82,173,595.53
600585 72,001,048.71
600016 59,665,352.15
000729 56,753,866.55
600125 53,602,648.92
600600 50,595,312.92
000100 50,356,986.70
股票代码 占期初净值比(%)
600050 13.57
600900 9.76
000068 7.12
600002 6.56
600036 6.36
600688 5.89
600028 5.33
600019 3.67
600138 3.58
600104 3.50
000012 3.47
600029 3.25
600348 2.83
000089 2.79
600585 2.45
600016 2.03
000729 1.93
600125 1.82
600600 1.72
000100 1.71
2、本报告期内累计卖出金额前二十名的股票明细
股票代码 股票名称
600050 中国联通
600002 齐鲁石化
600688 上海石化
600028 中国石化
600900 长江电力
600585 海螺水泥
600104 上海汽车
600795 国电电力
600036 招商银行
000039 中集集团
600026 中海发展
600019 宝钢股份
600210 紫江企业
600029 南方航空
000550 江铃汽车
600811 东方集团
600009 上海机场
600352 浙江龙盛
000100 TCL集团
600016 民生银行
股票代码 累计卖出金额(元)
600050 494,141,969.30
600002 271,021,360.09
600688 265,899,609.34
600028 221,487,343.79
600900 212,612,934.60
600585 186,202,567.95
600104 170,284,162.30
600795 167,090,436.10
600036 104,412,127.35
000039 100,681,219.62
600026 97,114,345.48
600019 92,791,539.93
600210 91,078,115.58
600029 76,689,329.78
000550 65,232,468.59
600811 65,109,382.46
600009 65,051,123.02
600352 58,008,516.10
000100 54,361,063.01
600016 52,059,449.61
股票代码 占期初净值比(%)
600050 16.79
600002 9.21
600688 9.03
600028 7.52
600900 7.22
600585 6.33
600104 5.79
600795 5.68
600036 3.55
000039 3.42
600026 3.30
600019 3.15
600210 3.09
600029 2.61
000550 2.22
600811 2.21
600009 2.21
600352 1.97
000100 1.85
600016 1.77
3、本报告期内买入股票的成本总额为4,557,086,608.18元，卖出股票的收入总额
为 4,801,835,915.00元。
(五)报告期末按券种分类的债券投资组合
债券种类 市值(元)
国债 574,614,946.10
金融债 0.00
企业债 0.00
可转债 153,601,924.85
合计 728,216,870.95
债券种类 市值占基金资产净值比(%)
国债 20.93
金融债 0.00
企业债 0.00
可转债 5.59
合计 26.52
(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值（元）
04国债⑴ 332,112,000.00
02国债⒁ 143,494,919.20
04国债⑸ 65,800,000.00
招行转债 38,723,220.00
燕京转债 30,138,493.65
债券名称 市值占基金资产净值比例(%)
04国债⑴ 12.09
02国债⒁ 5.23
04国债⑸ 2.40
招行转债 1.41
燕京转债 1.10
(七)投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
3、其他资产构成
名称 金额(元)
交易保证金 1,250,000.00
应收证券清算款 14,220,319.85
应收利息 9,368,787.58
其他应收款 199,154.00
合计 25,038,261.43
4、持有的处于转股期的可转换债券明细
转债代码 转债名称
125729 燕京转债
100795 国电转债
100196 复星转债
100726 华电转债
125630 铜都转债
100177 雅戈转债
转债代码
市值（元）
125729
100795 30,138,493.65
100196 22,189,803.60
100726 9,855,110.40
125630 9,199,581.60
100177 3,501,216.00
1,296,960.00
转债代码 市值占基金资产净值
比例（%）
125729 1.10
100795 0.81
100196 0.36
100726 0.34
125630 0.13
100177 0.05
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
（一）持有人户数
基金份额持有人户数(户) 65,683
平均每户持有基金份额（份） 45,673.92
（二）持有人结构
持有份额(份) 占总份额比例(%)
个人投资者 1,464,753,332 48.83
机构投资者 1,535,246,668 51.17
合计 3,000,000,000 100.00
（三）本基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
1 中国人民财产保险股份有限公司 278,149,373
2 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 271,607,873
3 中国人寿保险（集团）公司 263,511,473
4 中国人寿保险股份有限公司 207,452,354
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 167,721,367
6 中国再保险公司 82,196,483
7 西安通盛科技有限责任公司 46,980,000
8 上海国有资产经营有限公司 27,378,300
9 申银万国－花旗－UBS LIMITED 23,106,900
10 山西省信托投资公司 15,700,000
序号 持有人名称 占总份额比例(%)
1 中国人民财产保险股份有限公司 9.27
2 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 9.05
3 中国人寿保险（集团）公司 8.78
4 中国人寿保险股份有限公司 6.92
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 5.59
6 中国再保险公司 2.74
7 西安通盛科技有限责任公司 1.57
8 上海国有资产经营有限公司 0.91
9 申银万国－花旗－UBS LIMITED 0.77
10 山西省信托投资公司 0.52
第十节 重大事件揭示
1、本报告期内未召开持有人大会。
2、基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
3、本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事
务所有限公司审计费用100,000.00元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为5年。
4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
5、本基金管理人根据最新的法律法规规定，经与托管人协商一致，对旗下封闭式
基金基金合同的部分条款进行修改，主要修改了基金份额持有人大会的相关规定。《大
成基金管理有限公司修改旗下封闭式基金基金合同的公告》刊登在2004年10月18日的《
中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
6、经公司董事会决议、全体独立董事同意，公司决定聘请王晓晖先生担任基金景
福基金经理，常永涛先生因工作调动不再担任基金景福基金经理职务。《大成基金管理
有限公司关于调整基金经理的公告》刊登在2004年10月22日的《中国证券报》、《上海
证券报》和《证券时报》。
7、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）、本报告期内，本基金租用的席位股票交易量及佣金情况（单位：人民币元
）：
券商名称 席位数量 股票交易量
光大证券 1 1,951,584,488.40
广发证券 1 836,770,345.58
银河证券 2 951,435,099.23
海通证券 1 957,121,373.87
国泰君安 2 1,792,422,325.52
中金公司 1 456,046,505.96
国信证券 1 363,823,460.32
平安证券 1 401,236,947.97
兴业证券 1 580,611,366.82
招商证券 1 243,647,839.08
大鹏证券 1 139,809,218.24
中信证券 1 380,825,967.32
蔚深证券 1 167,177,549.29
联合证券 1 143,283,200.79
合计 9,365,795,688.39
券商名称 占股票成交 佣金 占总佣金
总量比例(%) 比例(%)
光大证券 20.84 1,600,282.14 21.17
广发证券 8.93 686,142.08 9.08
银河证券 10.16 765,991.26 10.13
海通证券 10.22 784,836.04 10.38
国泰君安 19.14 1,445,851.78 19.12
中金公司 4.88 369,051.73 4.88
国信证券 3.88 284,695.55 3.77
平安证券 4.28 313,974.30 4.15
兴业证券 6.20 462,499.71 6.12
招商证券 2.60 190,658.49 2.52
大鹏证券 1.49 109,402.33 1.45
中信证券 4.07 297,999.89 3.94
蔚深证券 1.78 137,084.41 1.81
联合证券 1.53 112,121.39 1.48
合计 100.00 7,560,591.10 100.00
上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由
券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
（2）、本报告期内，本基金租用的席位债券交易量及回购情况为（单位：人民币
元）：
券商名称 席位数量 债券交易量
国泰君安 2 969,652,732.19
兴业证券 1 292,839,293.20
银河证券 2 22,876,306.68
中金公司 1 9,973,837.00
大鹏证券 1 55,393,509.05
平安证券 1 5,076,588.92
联合证券 1 36,580,344.77
合计 1,392,392,611.81
券商名称 占债券成交量
比例（%）
国泰君安 69.64
兴业证券 21.03
银河证券 1.64
中金公司 0.72
大鹏证券 3.98
平安证券 0.36
联合证券 2.63
合计 100.00
券商名称 回购交易量
国泰君安 1,050,000,000.00
兴业证券 1,070,000,000.00
银河证券 13,000,000.00
中金公司 480,000,000.00
大鹏证券 0.00
平安证券 0.00
联合证券 0.00
合计 2,613,000,000.00
券商名称 占回购成交总
量的比例（%）
国泰君安 40.18
兴业证券 40.95
银河证券 0.50
中金公司 18.37
大鹏证券 0.00
平安证券 0.00
联合证券 0.00
合计 100.00
（3）、本报告期内，本基金租用证券公司席位的变更情况
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
国泰君安（1个上海席位） 中金公司（1个上海席位）
银河证券（1个深圳席位） 齐鲁证券（1个上海席位）
联合证券（1个深圳席位） 江南证券（1个深圳席位）
国泰君安（1个深圳席位）
（4）、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998
>29号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状
况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和
有效性）和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准
形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
第十一节 备查文件目录
（一）备查文件的目录
1、《关于同意设立景福证券投资基金的批复》；
2、《景福证券投资基金基金合同》；
3、《景福证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
（二）存放地点及查阅方式
本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所及基金管理人网站https://www.dc
fund.com. cn，投资者可以登录该网站进行查阅。
大成基金管理有限公司
董事长：
2005年3月30日
|
