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金鼎证券投资基金2004年年度报告
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇〇五年三月三十日
金鼎证券投资基金2004年年度报告
一、重要提示及目录
（一）重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本基金合
同规定，于2005年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
（二）目录
内容
一、 重要提示及目录
二、 基金简介
三、 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
四、 基金管理人报告
五、 基金托管人报告
六、 审计报告
七、 财务会计报告
八、 基金投资组合报告
九、 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
十、 重大事件揭示
十一、 备查文件目录
二、基金简介
（一）基金名称：金鼎证券投资基金
基金简称：基金金鼎
交易代码：500021
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000年5月16日
报告期末基金份额总额：500,000,000份
基金合同存续期：至2007年5月31日止
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：2000年8月4日
（二）基金产品说明
（1）投资目标：本基金是以属于朝阳产业的上市公司为投资重点的成长型基金，
所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产增值和收益
的最大化。
（2）投资策略：根据国家宏观经济环境决定投资的总体策略；根据利率的走势和
通货膨胀预期决定本债券投资比例；根据国家的产业政策以及行业发展的状况决定行业
投资战略；根据对上市公司的价值分析和其在行业中的竞争优势分析选择所要投资的股
票。
对股票一级市场、二级市场、债券市场的收益率之间的关系进行分析，对证券市场
总体风险收益状况作出评估；同时根据宏观政策面与资金面等综合因素的实际情况，预
测股票市场和债券市场的预期收益率、股票与债券投资风险/收益比，定期确定和调整
相应的资产配置比例。
根据行业企业景气指数、上市公司的行业基本面数据筛选朝阳行业。利用预期主营
业务收入复合增长率、主营业务利润复合增长率等指标筛选成长型股票,以相对价值优
选基金投资股票。
（3）业绩比较基准：无。
（4）风险收益特征：承担较高风险，获取较高的超额收益。
（三）基金管理人
名称：国泰基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场31楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场31-32楼
邮政编码：200122
法定代表人：陈勇胜
信息披露负责人：丁昌海
联系电话：021-58319999
传真：021-50816885
电子邮箱：xinxipilu@gtfund.com
（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区金融大街25号
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67597420
传真：010-66212639
电子邮箱：yindong@ccb.cn
（五）信息披露情况
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告正文的管理人网址：https://www.gtfund.com
年度报告置备地点：上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场31-32楼
（六）会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心8楼
（七）注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）各主要财务指标
单位：元
2004年
基金本期净收益 46,821,920.17
加权平均基金份额本期净收益 0.0936
期末可供分配基金收益 -28,790,690.60
期末可供分配基金份额收益 -0.0576
期末基金资产净值 471,209,309.40
期末基金份额净值 0.9424
基金加权平均净值收益率 9.24%
本期基金份额净值增长率 -3.25%
基金份额累计净值增长率 -1.59%
2003年
基金本期净收益 -14,696,457.64
加权平均基金份额本期净收益 -0.0294
期末可供分配基金收益 -55,310,797.50
期末可供分配基金份额收益 -0.1106
期末基金资产净值 487,051,011.45
期末基金份额净值 0.9741
基金加权平均净值收益率 -3.40%
本期基金份额净值增长率 25.64%
基金份额累计净值增长率 1.71%
2002年
基金本期净收益 -58,903,576.40
加权平均基金份额本期净收益 -0.1178
期末可供分配基金收益 -112,341,673.48
期末可供分配基金份额收益 -0.2247
期末基金资产净值 387,658,326.52
期末基金份额净值 0.7753
基金加权平均净值收益率 -13.58%
本期基金份额净值增长率 -15.65%
基金份额累计净值增长率 -19.04%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、基金金鼎净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
净值增长
净值增
阶段 率标准差
长率①
②
过去三个月 -5.71% 1.76%
过去六个月 -1.94% 2.14%
过去一年 -3.25% 2.20%
过去三年 2.52% 2.06%
自基金成立起至今 -1.59% 2.03%
业绩比较 业绩比较基准
阶段 基准收益 收益率标准差
率③ ④
过去三个月 - -
过去六个月 - -
过去一年 - -
过去三年 - -
自基金成立起至今 - -
阶段 ①-③ ②-④
过去三个月 - -
过去六个月 - -
过去一年 - -
过去三年 - -
自基金成立起至今 - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
2、基金金鼎累计净值增长率历史走势图
■■图像■■
3、基金金鼎净值增长率历年对比图
■■图像■■
（三）收益分配情况
本基金近三个会计年度内无收益分配事项。
四、基金管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人介绍
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号
文批准的首批规范的基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币。目前基金管
理人共管理四只封闭式基金，四只开放式基金，其中一只为系列基金（包括两只子基金
），其基本情况如下：
封闭式基金 成立日期
金泰基金 1998年3月27日
金鑫基金 1999年10月21日
金盛基金 2000年4月26日
金鼎基金 2000年5月16日
封闭式基金 基金份额总额
金泰基金 20亿份
金鑫基金 30亿份
金盛基金 5亿份
金鼎基金 5亿份
封闭式基金 托管银行
金泰基金 中国工商银行
金鑫基金 中国建设银行
金盛基金 中国建设银行
金鼎基金 中国建设银行
开放式基金 基金成立日期
金鹰增长基金 2002年5月8日
金龙债券基金 2003年12月5日
金龙行业精选基金 2003年12月5日
金马稳健回报基金 2004年6月18日
金象保本增值基金 2004年11月10日
基金份额总额
开放式基金
（2004年12月31日）
金鹰增长基金 916,115,497.69
金龙债券基金 85,452,402.64
金龙行业精选基金 518,390,148.80
金马稳健回报基金 977,345,001.33
金象保本增值基金 656,041,649.47
开放式基金 托管银行
金鹰增长基金 交通银行
金龙债券基金 上海浦东发展银行
金龙行业精选基金 上海浦东发展银行
金马稳健回报基金 中国建设银行
金象保本增值基金 中国银行
2、基金经理介绍
徐学标，基金经理，男，管理工程硕士，6年证券从业经历。曾任上海卫星工程研
究所科技委主管设计师，上海浦东联合信托公司投资银行项目经理，华夏证券研究所行
业分析师。2000年加盟国泰基金管理公司，先后任研究开发部副经理、国泰金鹰增长基
金基金经理。2003年上半年起主持金鼎基金的主要投资管理工作，并于2004年起任金鼎
基金基金经理。
（二）基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施
准则等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上为持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法
规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信
息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、
精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法权益。
在本报告期内，因市场波动导致券种市值和基金净值发生变化，使得少数交易日本
基金的债券投资比例未能达到基金合同规定比例，在接到托管银行提示后，本管理人立
即补足了债券投资比例。
（三）2004年证券市场与投资管理回顾
刚刚过去的2004年，中国证券市场经历了2001年下跌以后又一次深幅的调整，证券
市场的市场化和国际化的进程大大加快；宏观经济运行状况对资本市场产生了前所未有
的影响，宏观经济的“晴雨表”作用进一步体现；同时资本市场历史遗留问题交替出现
，市场结构性问题突出；股权分置问题对证券市场影响的重要性进一步得到市场认识，
市场对解决这一问题充满期待。以上种种因素综合作用使得市场估值水平加快向国际化
接轨，市场的静态估值水平已经处于相对较低的水平。
本基金2004年第一季度取得了较高的收益率，但4月份初周期性行业配置比例较高
，之后对宏观调控力度估计不足，从而造成对周期性企业价值估计的动态性认识不足，
没有及时减少周期性行业配置，后期虽然做出一定调整，但力度和深度不够，从而造成
后期基金净值表现不佳。
（四）2005年证券市场与投资管理展望
本基金管理小组认为，2005年投资者将面对着宏观调控、估值压力、业绩增长而增
幅放缓、国际经济前景不明、油价飘乎不定、汇率大幅振荡、人民币汇率升值、国际接
轨、暖意政策等复杂环境做出投资决策。有利的方面，国内A股市场的整体估值水平已
大幅度下降，部分上市公司即使在国际视野下也具备了绝对投资价值。其次，经济仍然
处在上升周期中，宏观经济有望实现软着陆，经济运行好于预期，上市公司业绩仍可保
持10%左右的增速；在政策方面，更多的偏暖政策将会在2005年继续出台，公司治理的
改善、上市公司代表性的提高、以及分红率的上升将提高上市公司的投资价值，特别是
股权分置问题可能得到突破性的进展。另一方面，2005年宏观经济增速将放缓，物价上
涨压力较大，加息可能性较大，由公司治理结构不完善导致投资风险还在继续释放，特
别是大部分股票将继续面临估值与国际接轨的压力，新股IPO的恢复，庞大的新股扩容
规模对二级市场的走势构成压制。市场的活跃还缺乏政策、资金、投资者预期等多方面
的积累，政策在持续性和确定性预期还没有形成，过往措施的实施也需要进一步完善，
同时券商历史积累问题的不断暴露等等这些因素都对短期市场走势带来了不利的影响。
为此我们认为2005年将是中国证券市场国际化和市场化进程继续深化的关键一年，国内
A股市场的主流品种估值水平将继续与国际水平接轨，各股和子行业的投资机会将会主
导市场，对市场整体走向持谨慎的态度。
本基金认为经历2004年宏观调控后的绝大多数行业在未来的一段时间内还不能达到
均衡状态，普遍存在“上游预期不佳，中游两头受压，下游盈利下降”的状况。本基金
在新的组合构造上主体以规避宏观经济指标敏感性行业为主，进一步从国家战略和行业
变迁角度出发寻找新的热点子行业，在继续持有交通运输、港口机械、通讯设备、造纸
、商业等景气行业和食品饮料等稳定行业基础上，重点关注消费升级、铁路、电网、水
务等公共设施体制变化、数字电视、3G、高速铁路、国防技术等行业，对周期性行业从
宏观指标跟踪和估值水平判断入手作阶段性配置。此外2005年我们也对汇率和利率调整
、并购、金融创新品种、税制改革、国有股减持试点等的阶段性投资主题予以重点关注
。
基于行业分析的各股精选将继续成为获取投资收益的不变来源，在个股选择上从“
绝对估值、相对选股”角度寻找投资品种，本基金更多的将工作重点放在细分行业、精
选公司、绝对估值、相对选股上，以尽可能的降低基金净值相对大盘的波动度。从价值
评估的角度看，本基金认为，虽然市场制度的结构性问题和产业变化的波动性造成我们
对股票估价的把握难度加大，特别是周期性行业股票在经历了大幅的调整之后，部分股
票已经具有了绝对的投资价值，但市场过度的机构博弈行为影响了其价值的表现形式，
对周期性行业龙头企业做适当的配置存在超额收益。对重点持有的股票我们将更加注重
其内生性产生增长的潜力，进一步注重治理结构公司定价的影响，持久的发展是产生价
值的源泉。
（五）内部监察报告
本报告期内，本基金管理人在完善内部控制制度和流程体系的同时，加强日常监察
力度，推动内控体系和制度措施的落实；在加强对基金投资运作和公司经营管理的合规
性监察方面，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建
议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、开展对公司各项业务的日常监察业务，对公司内部不当业务行为和风险隐患做
到及时发现、及时查处，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的
稳健合规。
2、进一步优化公司内控体系，更新完善内控制度和业务流程，推动全员自我风险
管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重加强对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规学习月活
动等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
2005年本基金管理人承诺将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内
部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，并在完善内部控制体系、有效防范风险
的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的
收益回报基金份额持有人。
五、基金托管人报告
中国建设银行根据《金鼎证券投资基金基金合同》和《金鼎证券投资基金托管协议
》，托管金鼎证券投资基金（以下简称金鼎基金）。
本报告期，中国建设银行在金鼎基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法
》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独
立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为
，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对
基金管理人－国泰基金管理有限公司在金鼎基金投资运作方面进行了监督，对基金资产
净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现少数监督指标不符合基金合同
约定并及时通知基金管理人。基金管理人在规定期限内及时进行了调整，对基金份额持
有人利益未造成损害。
由金鼎基金管理人－国泰基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
中国建设银行基金托管部
2005年3月28日
六、审计报告
金鼎证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的金鼎证券投资基金(以下简称“基金金鼎”)2004年12月31日的资
产负债表及2004年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金金鼎
的基金管理人国泰基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对
这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评
价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《金鼎证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理
委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面
公允反映了基金金鼎2004年12月31日的财务状况以及2004年度的经营成果和基金净值变
动。
普华永道中天
会计师事务所有限公司 注册会计师：汪棣
中国上海市
2005年2月4日 注册会计师：薛竞
七、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
资产负债表
2004年12月31日
单位：元
附注
资 产
银行存款
交易保证金
应收利息 5(1)
股票投资市值 5(2)
其中：股票投资成本
债券投资市值 5(2)
其中：债券投资成本
资产总计
负债及持有人权益
负债:
应付证券清算款
应付管理人报酬
应付托管费
应付佣金 5(3)
其他应付款 5(4)
预提费用 5(5)
负债合计
持有人权益:
实收基金
未实现利得
未分配收益
持有人权益合计
负债及持有人权益总计
2004年12月31日
资 产
银行存款 15,044,750.21
交易保证金 250,000.00
应收利息 1,568,121.89
股票投资市值 339,313,234.44
其中：股票投资成本 354,096,990.46
债券投资市值 121,400,194.61
其中：债券投资成本 126,918,251.86
资产总计 477,576,301.15
负债及持有人权益
负债:
应付证券清算款 4,695,906.81
应付管理人报酬 607,028.54
应付托管费 101,171.44
应付佣金 295,682.56
其他应付款 307,202.40
预提费用 360,000.00
负债合计 6,366,991.75
持有人权益:
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 -20,301,813.27
未分配收益 -8,488,877.33
持有人权益合计 471,209,309.40
负债及持有人权益总计 477,576,301.15
2003年12月31日
资 产
银行存款 29,795,832.69
交易保证金 250,000.00
应收利息 1,479,090.15
股票投资市值 329,221,204.93
其中：股票投资成本 288,362,441.19
债券投资市值 133,068,917.00
其中：债券投资成本 131,565,871.79
资产总计 493,815,044.77
负债及持有人权益
负债:
应付证券清算款 5,461,368.89
应付管理人报酬 598,767.61
应付托管费 99,794.60
应付佣金 287,185.82
其他应付款 262,416.40
预提费用 54,500.00
负债合计 6,764,033.32
持有人权益:
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 42,361,808.95
未分配收益 -55,310,797.50
持有人权益合计 487,051,011.45
负债及持有人权益总计 493,815,044.77
2、经营业绩表
经营业绩表
2004年度
单位：元
项目 附注
一、收入
1、股票差价收入 5(6)
2、债券差价收入 5(7)
3、债券利息收入
4、存款利息收入
5、股利收入
6、其他收入 5(8)
二、费用
1、基金管理人报酬
2、基金托管费
3、卖出回购证券支出
4、其他费用 5(9)
其中：上市年费
信息披露费
审计费用
三、基金净收益
加：未实现利得
四、基金经营业绩
项目 2004年度
一、收入 56,637,931.60
1、股票差价收入 45,319,131.07
2、债券差价收入 2,701,869.73
3、债券利息收入 3,261,200.46
4、存款利息收入 368,204.83
5、股利收入 4,884,898.71
6、其他收入 102,626.80
二、费用 9,816,011.43
1、基金管理人报酬 7,619,435.75
2、基金托管费 1,269,905.90
3、卖出回购证券支出 467,944.11
4、其他费用 458,725.67
其中：上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费用 70,000.00
三、基金净收益 46,821,920.17
加：未实现利得 -62,663,622.22
四、基金经营业绩 -15,841,702.05
项目 2003年度
一、收入 -6,472,432.19
1、股票差价收入 -16,621,032.78
2、债券差价收入 2,679,947.82
3、债券利息收入 2,960,795.25
4、存款利息收入 754,921.33
5、股利收入 3,690,093.48
6、其他收入 62,842.71
二、费用 8,224,025.45
1、基金管理人报酬 6,463,977.73
2、基金托管费 1,078,296.07
3、卖出回购证券支出 234,372.10
4、其他费用 447,379.55
其中：上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费用 60,000.00
三、基金净收益 -14,696,457.64
加：未实现利得 114,089,142.57
四、基金经营业绩 99,392,684.93
3、基金收益分配表
基金收益分配表
2004年度
单位：元
项目 2004年度
本期基金净收益 46,821,920.17
加:期初基金净收益 -55,310,797.50
加:本期损益平准金 -
可供分配基金净收益 -8,488,877.33
减:本期已分配基金净收益 -
期末基金净收益 -8,488,877.33
项目 2003年度
本期基金净收益 -14,696,457.64
加:期初基金净收益 -40,614,339.86
加:本期损益平准金 -
可供分配基金净收益 -55,310,797.50
减:本期已分配基金净收益 -
期末基金净收益 -55,310,797.50
4、基金净值变动表
基金净值变动表
2004年度
单位：元
项目 2004年度
一、期初基金净值 487,051,011.45
二、本期经营活动:
基金净收益 46,821,920.17
未实现利得 -62,663,622.22
经营活动产生的基金净值变动数 -15,841,702.05
三、本期基金单位交易:
基金申购款 -
基金赎回款 -
基金单位交易产生的基金净值变动数 -
四、本期向持有人分配收益:
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -
五、期末基金净值 471,209,309.40
项目 2003年度
一、期初基金净值 387,658,326.52
二、本期经营活动:
基金净收益 -14,696,457.64
未实现利得 114,089,142.57
经营活动产生的基金净值变动数 99,392,684.93
三、本期基金单位交易:
基金申购款 -
基金赎回款 -
基金单位交易产生的基金净值变动数 -
四、本期向持有人分配收益:
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -
五、期末基金净值 487,051,011.45
（二）基金会计报表附注
1、基金简介
金鼎证券投资基金（以下简称“本基金”）是由建业基金、沈阳公众基金、陕建基
金三只基金清理规范合并而成的契约型封闭式证券投资基金。经中国证券监督管理委员
会《关于同意建业基金、沈阳公众基金、陕建基金合并规范为金鼎证券投资基金并上市
、扩募和续期的批复》（证监基字[2000]51号文）批准，上述三只基金于2000年5月16
日办理了资产及负债的移交手续，本基金的发行规模为232,748,084份基金单位，由国
泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）和国泰基金管理有限公司作为本基
金发起人，基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行，存续期
为10年。
本基金经上海证券交易所（以下简称“上交所”）（上证上字[2000]第51号文）审
核同意，于2000年8月4日在上交所挂牌交易。
经中国证券监督管理委员会《关于同意建业基金、沈阳公众基金、陕建基金合并规
范为金鼎证券投资基金并上市、扩募和续期的批复》（证监基字[2000]51号文）批准，
本基金于2000年10月19日基金总份额由232,748,084份基金份额扩募至5亿份基金单位，
存续期延长5年至2007年5月31日。有关基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委
员会备案。
根据《证券投资基金法》和《证券投资基金运作管理办法》的规定，本基金的投资
对象为国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金
投资的金融工具。
2、主要会计政策、会计估计及其变更
(1)会计报表编制基础：
本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》、《证券投
资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的、2004年7月1日起施行的《证
券投资基金信息披露管理办法》及中国证券监督管理委员会允许的基金行业的实务操作
约定而编制。《证券投资基金信息披露指引》（证监发[1999]11号）同时废止。
(2)会计年度：为公历每年1月1日至12月31日。本报告期为2004年1月1日至2004年
12月31日。
(3)记账本位币：以人民币为记账本位币，记账本位币单位为元。
(4)记账基础和计价原则：本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，除股票投
资、债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(5)基金资产的估值原则：
①任何上市流通的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（平均价）估值
；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。
②未上市的股票应区分以下情况处理：
a.配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；
b.首次公开发行的股票，按成本估值。
③配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值；如
果市价等于或低于配股价，则估值额为零。
④证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算
得到的净价估值。
⑤如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理公
司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
⑥如有新增事项，按国家最新规定估值。
(6)证券投资的成本计价方法：
证券投资按取得时的实际成本计价，出售成本按移动加权平均法计算。
①股票投资：买入股票按成交日应支付的全部价款（包括成交总额和相关费用）入
账，卖出股票时采用移动加权平均法逐日结转成本；
②债券投资：买入债券按成交日应支付的全部价款入账，应支付的全部价款中包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应作为应收利息单独核算，不构成债券投
资成本。卖出债券的成本采用移动加权平均法逐日结转。买入央行票据和零息债券视同
到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含
票面利率后，按上述会计处理方法核算。
(7)待摊费用的摊销方法和摊销期限：
待摊费用核算已经发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应分摊计入本期和
以后各期的费用。在实际受益期间（一年内）按直线法摊销，并以实际支出减去累计摊
销后的净额列示。
(8)收入确认和计量：
①股票差价收入：于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关
费用的差额入账。
②债券差价收入：卖出上市债券，应于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全
部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；卖出非上市债券，应于实际收到价
款时确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
③债券利息收入：按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
④存款利息收入：按本金与适用的利率逐日计提的利息确认，计提对象为银行存款
和清算备付金。
⑤股利收入：在除息日确认股利收入，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金
额入账。
⑥买入返售证券收入：在证券持有期内采用直线法逐日计提，并按计提的金额入账
。
⑦其他收入：在实际收到时确认。
(9)费用的确认和计量：
①基金管理人报酬：按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提入账。
②基金托管费：按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提入账。
③卖出回购证券支出：在该证券持有期内采用直线法逐日计提，并按计提的金额入
账。
④其他费用：发生的其他费用如果影响基金单位净值小数点后第五位的，即发生的
其他费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损
益。发生的其他费用如果不影响基金单位净值小数点后第五位的，即发生的其他费用小
于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。
(10)基金的收益分配政策：
①每份基金单位享有同等分配权；
②基金当年收益分配应先弥补上年亏损后，才进行当年收益分配；
③如果基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
④基金收益分配后基金单位资产净值不能低于面值；
⑤全年合计的基金收益分配比例不得低于基金年度净收益的90%；
⑥基金收益分配采用现金方式,在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每
年至少分配一次，年度分配在基金会计年度结束后的四个月内完成；
⑦法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
3、主要税项
(1)印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
(2)营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文、财税字[2001]61号文《关于证券
投资基金税收问题的通知》以及财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》
，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；自2004年1月1日
起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。
(3)企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通
知》以及财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》，基金从证券市场中取
得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入
及其他收入，暂不征收企业所得税；自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基
金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
4、关联方关系及关联方交易
(1)关联方关系
关联方名称 关联关系
国泰基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
上海国有资产经营有限公司 基金管理人的股东
国泰君安证券股份有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
上海爱建信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
浙江省国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
上海仪电控股（集团）公司 基金管理人的股东(2004年6月23日起)
宏源证券股份有限公司 基金管理人的原股东(2004年6月23日之前)
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2)通过关联方席位进行的交易（单位：元）
2004年
股票投资 债券投资
成交金额 比例 成交金额 比例
国泰君安 337,585,414.53 16.86% 10,496,232.10 8.96%
宏源证券 143,118,911.29 7.15% 27,786,030.57 23.71%
2003年
股票投资 债券投资
成交金额 比例 成交金额 比例
国泰君安 267,831,307.80 15.50% 56,798,596.90 19.38%
宏源证券 275,004,500.86 15.91% 55,186,140.90 18.83%
2004年
债券回购 交易佣金
成交金额 比例 金额 比例
国泰君安 10,000,000.00 1.76% 269,308.76 16.73%
宏源证券 60,000,000.00 10.57% 114,378.27 7.10%
2003年
债券回购 交易佣金
成交金额 比例 金额 比例
国泰君安 - - 211,324.66 15.19%
宏源证券 50,000,000.00 25.64% 220,197.26 15.83%
注：根据本基金管理人与关联方签订的席位租赁协议，对关联方席位发生的交易佣
金计算方式等同于其他证券公司，该佣金比例达到了关联方在席位租赁期内为本基金提
供证券综合研究和信息服务相对应的水平。
(3)与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易（单位：元）
2004年
债券投资 债券回购
成交金额 成交金额 利息支出
建设银行 - 30,000,000.00 15,904.11
2003年
债券投资 债券回购
成交金额 成交金额 利息支出
建设银行 - 28,000,000.00 35,441.10
(4)基金管理人报酬
①基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E× 1.5%/当年天数
H为每日应支付的管理人报酬
E为前一日的基金资产净值
②基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；并于次月前五
个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
③在本报告期内，基金应支付基金管理人管理费共7,619,435.75元，其中已支付基
金管理人7,012,407.21元，尚余607,028.54元未支付。2003年共计提管理费6,463,977
.73元，已全部支付。
(5)基金托管费
①基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E× 0.25%/当年天数
H为每日应支付的托管费
E为前一日的基金资产净值
②基金托管人的托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；并于次月前五
个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
③本报告期内，基金应支付基金托管人托管费共1,269,905.90元，其中已支付基金
托管人1,168,734.46元，尚余101,171.44元未支付。2003年共计提托管费1,078,296.0
7,元，已全部支付。
5、重要会计报表项目说明（单位：元）
(1)应收利息：
2004年12月31日
应收银行存款利息 7,419.40
应收债券利息 1,560,702.49
合计 1,568,121.89
2003年12月31日
应收银行存款利息 9,199.17
应收债券利息 1,469,890.98
合计 1,479,090.15
(2)投资估值增值按投资类别分别列示如下：
2004年12月31日
股票投资 -14,783,756.02
债券投资 -5,518,057.25
合计 -20,301,813.27
2003年12月31日
股票投资 40,858,763.74
债券投资 1,503,045.21
合计 42,361,808.95
(3)应付佣金：
2004年12月31日
国泰君安证券股份有限公司 23,971.78
长城证券有限责任公司 58,698.41
大鹏证券股份有限公司 86,859.21
东方证券有限责任公司 34,190.43
宏源证券股份有限公司 46,201.39
上海证券有限责任公司 45,761.34
合计 295,682.56
2003年12月31日
国泰君安证券股份有限公司 50,046.67
长城证券有限责任公司 59,037.07
大鹏证券股份有限公司 44,703.39
东方证券有限责任公司 115,594.13
宏源证券股份有限公司 17,804.56
上海证券有限责任公司 -
合计 287,185.82
(4)其他应付款：
2004年12月31日
应付股利收入的税金 252,702.80
应付债券利息的税金 54,499.60
合计 307,202.40
2003年12月31日
应付股利收入的税金 252,702.80
应付债券利息的税金 9,713.60
合计 262,416.40
(5)预提费用：
2004年12月31日
预提审计费用 60,000.00
预提信息披露费 300,000.00
预提债券账户维护费 -
合计 360,000.00
2003年12月31日
预提审计费用 50,000.00
预提信息披露费 -
预提债券账户维护费 4,500.00
合计 54,500.00
(6)股票差价收入：
2004年
卖出股票成交总额 1,009,951,738.90
减：卖出股票成本总额 847,338.40
应付佣金总额 963,785,269.43
股票差价收入 45,319,131.07
2003年
卖出股票成交总额 885,607,828.39
减：卖出股票成本总额 743,216.18
应付佣金总额 901,485,644.99
股票差价收入 -16,621,032.78
(7)债券差价收入：
2004年
卖出债券成交总额 67,725,355.09
减：卖出债券成本总额 559,468.39
应收利息总额 64,464,016.97
债券差价收入 2,701,869.73
2003年
卖出债券成交总额 133,844,424.20
减：卖出债券成本总额 1,653,885.86
应收利息总额 129,510,590.52
债券差价收入 2,679,947.82
(8)其他收入：
2004年
新股中签手续费返还 85,346.57
债券认购手续费返还 12,710.48
配股手续费返还 4,079.75
其他 490.00
合计 102,626.80
2003年
新股中签手续费返还 45,465.92
债券认购手续费返还 10,030.88
配股手续费返还 -
其他 7,345.91
合计 62,842.71
(9)其他费用：
2004年
上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费用 70,000.00
债券账户服务费 13,740.00
银行费用 7,482.70
交易费用 6,002.97
联网服务费 1,000.00
查询费 500.00
合计 458,725.67
2003年
上市年费 60,000.00
信息披露费 300,000.00
审计费用 60,000.00
债券账户服务费 19,500.00
银行费用 4,723.28
交易费用 2,156.27
联网服务费 1,000.00
查询费 -
合计 447,379.55
6、流通转让受限制的基金资产
(1)截至2004年12月31日止基金持有的流通转让受限制的基金资产明细如下：
序 名称 配售日期 可流通日
1 振华港机 2004-12-22 2005-3-31
合计
序 名称 数量(股) 总成本(元) 总市值(元)
1 振华港机 127,562 1,116,167.50 1,174,846.02
合计 127,562 1,116,167.50 1,174,846.02
(2)估值方法
上述“振华港机”已上市，但本基金持有部分未流通。在编制本报表时，根据有关
规定，在2004年12月31日按照平均价估值。
(3)流通受限原因
根据中国证监会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新
股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般
法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上
市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新
股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，根据中国证监会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股
有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配
售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规
定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
(4)受限期限
上述“振华港机”受限期限为3个月。
八、基金投资组合报告
（一）基金资产组合情况
分 类 市值(元)
股票 339,313,234.44
债券 121,400,194.61
银行存款 15,044,750.21
其他资产 1,818,121.89
合 计 477,576,301.15
分 类 占总资产比例
股票 71.05%
债券 25.42%
银行存款 3.15%
其他资产 0.38%
合 计 100.00%
（二）按行业分类的股票投资组合
序号 分 类 市值(元)
1 农、林、牧、渔业 -
2 采掘业 24,322,000.00
3 制造业 169,691,600.65
其中：食品、饮料 15,566,850.00
纺织、服装、皮毛 6,603,012.58
造纸、印刷 27,698,301.05
石油、化学、塑胶、塑料 19,767,672.06
电子 13,310,080.30
金属、非金属 15,680,262.12
机械、设备、仪表 41,964,123.68
医药、生物制品 29,101,298.86
4 电力、煤气及水的生产和供应业 39,067,908.39
5 建筑业 2,619,289.40
6 交通运输、仓储业 33,279,329.71
7 信息技术业 19,239,529.76
8 批发和零售贸易 23,969,980.73
9 金融、保险业 17,597,245.80
10 房地产业 8,828,850.00
11 社会服务业 -
12 传播与文化产业 -
13 综合类 697,500.00
合 计 339,313,234.44
序号 分 类 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 -
2 采掘业 5.16%
3 制造业 36.01%
其中：食品、饮料 3.30%
纺织、服装、皮毛 1.40%
造纸、印刷 5.88%
石油、化学、塑胶、塑料 4.20%
电子 2.82%
金属、非金属 3.33%
机械、设备、仪表 8.91%
医药、生物制品 6.18%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 8.29%
5 建筑业 0.56%
6 交通运输、仓储业 7.06%
7 信息技术业 4.08%
8 批发和零售贸易 5.09%
9 金融、保险业 3.73%
10 房地产业 1.87%
11 社会服务业 -
12 传播与文化产业 -
13 综合类 0.15%
合 计 72.01%
（三）基金投资的所有股票明细(按市值占基金资产净值比例排序)
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
1 000488 晨鸣纸业 1,685,259
2 600036 招商银行 2,099,910
3 600320 振华港机 1,841,245
4 600886 国投电力 1,936,060
5 600267 海正药业 1,346,245
6 000895 双汇发展 960,875
7 000937 金牛能源 950,000
8 600694 大商股份 1,077,061
9 600360 华微电子 896,422
10 600009 上海机场 600,080
11 600900 长江电力 1,035,293
12 600812 华北制药 2,231,608
13 000422 湖北宜化 999,945
14 000063 中兴通讯 310,574
15 600963 岳阳纸业 1,030,000
16 600616 第一食品 817,340
17 000039 中集集团 308,029
18 600717 天津港 1,034,702
19 000002 万 科Ａ 1,303,400
20 600050 中国联通 2,200,000
21 600028 中国石化 1,500,000
22 600863 内蒙华电 1,493,388
23 000625 长安汽车 1,116,738
24 000037 深南电Ａ 521,000
25 600020 中原高速 804,516
26 000731 四川美丰 539,993
27 600096 云天化 526,500
28 600026 中海发展 520,700
29 600089 特变电工 357,075
30 600271 航天信息 163,152
31 000968 煤气化 400,000
32 600887 伊利股份 400,000
33 600207 安彩高科 400,000
34 600104 上海汽车 650,000
35 000550 江铃汽车 599,957
36 600521 华海药业 150,000
37 000400 许继电气 322,200
38 600439 瑞贝卡 200,000
39 600177 雅戈尔 510,000
40 000022 深赤湾Ａ 114,293
41 000758 中色股份 527,020
42 600066 宇通客车 277,000
43 600966 博汇纸业 235,796
44 000581 威孚高科 290,008
45 600595 中孚实业 502,136
46 600033 福建高速 332,390
47 600001 邯郸钢铁 530,069
48 600500 中化国际 262,643
49 000027 深能源Ａ 300,000
50 000933 神火股份 150,000
51 600005 武钢股份 500,000
52 000402 金融街 200,000
53 600827 友谊股份 261,252
54 000060 中金岭南 286,000
55 600085 同仁堂 80,000
56 600125 铁龙物流 176,000
57 600825 华联超市 144,946
58 600196 复星医药 239,740
59 000726 鲁 泰Ａ 121,158
60 600563 法拉电子 53,964
61 600770 综艺股份 50,000
62 600002 齐鲁石化 7,700
序号 股票代码 股票名称 市值（元）
1 000488 晨鸣纸业 17,846,892.81
2 600036 招商银行 17,597,245.80
3 600320 振华港机 16,957,866.45
4 600886 国投电力 14,810,859.00
5 600267 海正药业 14,566,370.90
6 000895 双汇发展 11,914,850.00
7 000937 金牛能源 11,647,000.00
8 600694 大商股份 11,481,470.26
9 600360 华微电子 9,385,538.34
10 600009 上海机场 9,121,216.00
11 600900 长江电力 9,100,225.47
12 600812 华北制药 8,859,483.76
13 000422 湖北宜化 8,379,539.10
14 000063 中兴通讯 8,223,999.52
15 600963 岳阳纸业 7,271,800.00
16 600616 第一食品 7,004,603.80
17 000039 中集集团 6,930,652.50
18 600717 天津港 6,870,421.28
19 000002 万 科Ａ 6,842,850.00
20 600050 中国联通 6,754,000.00
21 600028 中国石化 6,555,000.00
22 600863 内蒙华电 6,481,303.92
23 000625 长安汽车 6,432,410.88
24 000037 深南电Ａ 6,314,520.00
25 600020 中原高速 5,905,147.44
26 000731 四川美丰 5,788,724.96
27 600096 云天化 5,544,045.00
28 600026 中海发展 4,769,612.00
29 600089 特变电工 4,349,173.50
30 600271 航天信息 4,261,530.24
31 000968 煤气化 3,936,000.00
32 600887 伊利股份 3,652,000.00
33 600207 安彩高科 3,148,000.00
34 600104 上海汽车 3,139,500.00
35 000550 江铃汽车 3,125,775.97
36 600521 华海药业 2,833,500.00
37 000400 许继电气 2,780,586.00
38 600439 瑞贝卡 2,758,000.00
39 600177 雅戈尔 2,692,800.00
40 000022 深赤湾Ａ 2,689,314.29
41 000758 中色股份 2,619,289.40
42 600066 宇通客车 2,609,340.00
43 600966 博汇纸业 2,579,608.24
44 000581 威孚高科 2,569,470.88
45 600595 中孚实业 2,560,893.60
46 600033 福建高速 2,436,418.70
47 600001 邯郸钢铁 2,427,716.02
48 600500 中化国际 2,424,194.89
49 000027 深能源Ａ 2,361,000.00
50 000933 神火股份 2,184,000.00
51 600005 武钢股份 2,045,000.00
52 000402 金融街 1,986,000.00
53 600827 友谊股份 1,878,401.88
54 000060 中金岭南 1,716,000.00
55 600085 同仁堂 1,684,000.00
56 600125 铁龙物流 1,487,200.00
57 600825 华联超市 1,181,309.90
58 600196 复星医药 1,157,944.20
59 000726 鲁 泰Ａ 1,152,212.58
60 600563 法拉电子 776,541.96
61 600770 综艺股份 697,500.00
62 600002 齐鲁石化 55,363.00
序号 股票代码 股票名称 占净值比例
1 000488 晨鸣纸业 3.79%
2 600036 招商银行 3.73%
3 600320 振华港机 3.60%
4 600886 国投电力 3.14%
5 600267 海正药业 3.09%
6 000895 双汇发展 2.53%
7 000937 金牛能源 2.47%
8 600694 大商股份 2.44%
9 600360 华微电子 1.99%
10 600009 上海机场 1.94%
11 600900 长江电力 1.93%
12 600812 华北制药 1.88%
13 000422 湖北宜化 1.78%
14 000063 中兴通讯 1.75%
15 600963 岳阳纸业 1.54%
16 600616 第一食品 1.49%
17 000039 中集集团 1.47%
18 600717 天津港 1.46%
19 000002 万 科Ａ 1.45%
20 600050 中国联通 1.43%
21 600028 中国石化 1.39%
22 600863 内蒙华电 1.38%
23 000625 长安汽车 1.37%
24 000037 深南电Ａ 1.34%
25 600020 中原高速 1.25%
26 000731 四川美丰 1.23%
27 600096 云天化 1.18%
28 600026 中海发展 1.01%
29 600089 特变电工 0.92%
30 600271 航天信息 0.90%
31 000968 煤气化 0.84%
32 600887 伊利股份 0.78%
33 600207 安彩高科 0.67%
34 600104 上海汽车 0.67%
35 000550 江铃汽车 0.66%
36 600521 华海药业 0.60%
37 000400 许继电气 0.59%
38 600439 瑞贝卡 0.59%
39 600177 雅戈尔 0.57%
40 000022 深赤湾Ａ 0.57%
41 000758 中色股份 0.56%
42 600066 宇通客车 0.55%
43 600966 博汇纸业 0.55%
44 000581 威孚高科 0.55%
45 600595 中孚实业 0.54%
46 600033 福建高速 0.52%
47 600001 邯郸钢铁 0.52%
48 600500 中化国际 0.51%
49 000027 深能源Ａ 0.50%
50 000933 神火股份 0.46%
51 600005 武钢股份 0.43%
52 000402 金融街 0.42%
53 600827 友谊股份 0.40%
54 000060 中金岭南 0.36%
55 600085 同仁堂 0.36%
56 600125 铁龙物流 0.32%
57 600825 华联超市 0.25%
58 600196 复星医药 0.25%
59 000726 鲁 泰Ａ 0.24%
60 600563 法拉电子 0.16%
61 600770 综艺股份 0.15%
62 600002 齐鲁石化 0.01%
（四）股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元）
1 600320 振华港机 34,013,739.85
2 600595 中孚实业 32,974,164.83
3 000625 长安汽车 32,602,806.47
4 600886 国投电力 28,453,216.40
5 600036 招商银行 26,292,649.62
6 000063 中兴通讯 24,549,425.51
7 600267 海正药业 23,702,245.95
8 600028 中国石化 23,478,468.07
9 000488 晨鸣纸业 23,300,829.37
10 600601 方正科技 20,588,812.63
11 600500 中化国际 18,377,241.42
12 600050 中国联通 17,591,535.09
13 600418 江淮汽车 16,806,057.85
14 600220 江苏阳光 16,547,433.13
15 000039 中集集团 16,100,242.52
16 600694 大商股份 14,606,902.49
17 000895 双汇发展 14,500,877.17
18 600031 三一重工 13,773,555.01
19 600002 齐鲁石化 12,802,051.55
20 000731 四川美丰 12,792,019.08
21 000612 焦作万方 12,148,587.01
22 600360 华微电子 12,110,050.38
23 600011 华能国际 12,080,035.35
24 000937 金牛能源 12,057,466.21
25 600900 长江电力 11,488,666.83
26 000866 扬子石化 11,357,954.74
27 600812 华北制药 11,312,519.73
28 000001 深发展Ａ 10,681,883.39
29 600232 金鹰股份 10,667,185.26
30 600303 曙光股份 10,662,204.34
31 000968 煤气化 10,426,072.07
序号 股票代码 股票名称 占期初净值比例
1 600320 振华港机 6.98%
2 600595 中孚实业 6.77%
3 000625 长安汽车 6.69%
4 600886 国投电力 5.84%
5 600036 招商银行 5.40%
6 000063 中兴通讯 5.04%
7 600267 海正药业 4.87%
8 600028 中国石化 4.82%
9 000488 晨鸣纸业 4.78%
10 600601 方正科技 4.23%
11 600500 中化国际 3.77%
12 600050 中国联通 3.61%
13 600418 江淮汽车 3.45%
14 600220 江苏阳光 3.40%
15 000039 中集集团 3.31%
16 600694 大商股份 3.00%
17 000895 双汇发展 2.98%
18 600031 三一重工 2.83%
19 600002 齐鲁石化 2.63%
20 000731 四川美丰 2.63%
21 000612 焦作万方 2.49%
22 600360 华微电子 2.49%
23 600011 华能国际 2.48%
24 000937 金牛能源 2.48%
25 600900 长江电力 2.36%
26 000866 扬子石化 2.33%
27 600812 华北制药 2.32%
28 000001 深发展Ａ 2.19%
29 600232 金鹰股份 2.19%
30 600303 曙光股份 2.19%
31 000968 煤气化 2.14%
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元）
1 000100 TCL集团 33,752,837.34
2 600009 上海机场 29,402,053.36
3 600019 宝钢股份 27,348,797.82
4 600595 中孚实业 23,582,364.93
5 000063 中兴通讯 23,246,244.24
6 600320 振华港机 22,039,888.17
7 600011 华能国际 21,934,197.90
8 600031 三一重工 21,138,721.70
9 600601 方正科技 20,992,711.19
10 600104 上海汽车 20,583,519.63
11 000027 深能源Ａ 20,212,914.63
12 600585 海螺水泥 20,153,696.22
13 600220 江苏阳光 18,956,471.24
14 600028 中国石化 18,761,021.76
15 000895 双汇发展 17,718,767.64
16 600267 海正药业 17,525,746.35
17 600710 常林股份 17,229,913.02
18 600500 中化国际 17,110,291.47
19 600418 江淮汽车 17,083,579.72
20 000039 中集集团 16,060,254.25
21 000825 太钢不锈 15,318,242.17
22 000625 长安汽车 15,189,616.01
23 600050 中国联通 15,144,722.92
24 600205 山东铝业 14,635,486.52
25 000037 深南电Ａ 13,385,556.18
26 600002 齐鲁石化 13,063,440.28
27 600795 国电电力 12,598,868.15
28 000866 扬子石化 12,191,472.64
29 000612 焦作万方 12,165,911.81
30 600232 金鹰股份 11,874,478.80
31 600900 长江电力 11,284,414.29
32 600886 国投电力 10,967,672.81
33 000001 深发展Ａ 10,332,274.53
34 600755 厦门国贸 10,059,913.94
序号 股票代码 股票名称 占期初净值比例
1 000100 TCL集团 6.93%
2 600009 上海机场 6.04%
3 600019 宝钢股份 5.62%
4 600595 中孚实业 4.84%
5 000063 中兴通讯 4.77%
6 600320 振华港机 4.53%
7 600011 华能国际 4.50%
8 600031 三一重工 4.34%
9 600601 方正科技 4.31%
10 600104 上海汽车 4.23%
11 000027 深能源Ａ 4.15%
12 600585 海螺水泥 4.14%
13 600220 江苏阳光 3.89%
14 600028 中国石化 3.85%
15 000895 双汇发展 3.64%
16 600267 海正药业 3.60%
17 600710 常林股份 3.54%
18 600500 中化国际 3.51%
19 600418 江淮汽车 3.51%
20 000039 中集集团 3.30%
21 000825 太钢不锈 3.15%
22 000625 长安汽车 3.12%
23 600050 中国联通 3.11%
24 600205 山东铝业 3.00%
25 000037 深南电Ａ 2.75%
26 600002 齐鲁石化 2.68%
27 600795 国电电力 2.59%
28 000866 扬子石化 2.50%
29 000612 焦作万方 2.50%
30 600232 金鹰股份 2.44%
31 600900 长江电力 2.32%
32 600886 国投电力 2.25%
33 000001 深发展Ａ 2.12%
34 600755 厦门国贸 2.07%
3、报告期内买入股票的成本总额：1,029,519,818.70元
报告期内卖出股票的收入总额：1,009,951,738.90元
（五）按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元)
1 国家债券 105,919,414.80
2 可转换债券 15,480,779.81
合 计 121,400,194.61
序号 债券品种 占净值比例
1 国家债券 22.48%
2 可转换债券 3.28%
合 计 25.76%
（六）基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元)
1 银行间00国债07 41,648,000.00
2 21国债⑶ 34,415,236.00
3 20国债⑷ 10,675,450.00
4 丰原转债 7,209,976.80
5 晨鸣转债 5,276,503.01
序号 债券名称 占净值比例
1 银行间00国债07 8.84%
2 21国债⑶ 7.30%
3 20国债⑷ 2.27%
4 丰原转债 1.53%
5 晨鸣转债 1.12%
（七）报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情
况。
3、其他资产的构成如下：
分 类 市值(元)
交易保证金 250,000.00
应收利息 1,568,121.89
合 计 1,818,121.89
4、处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值(元) 占净值比例
110001 邯钢转债 2,994,300.00 0.64%
125930 丰原转债 7,209,976.80 1.53%
九、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
（一）持有人户数
基金份额持有人户数：34,616
平均每户持有人基金份额：14,444.19份
（二）持有人结构
持有的基金份额（份）
机构投资者 194,549,122
个人投资者 305,450,878
合 计 500,000,000
（三）前十名持有人
序号 持有人姓名 期末持有数
1 人寿股份 39,976,712.00
2 人寿集团 39,370,676.00
3 申银万国－花旗 21,297,897.00
4 中国太保 20,767,989.00
5 泰康人寿 9,853,034.00
6 平安保险 9,504,618.00
7 新华人寿 6,916,850.00
8 天安保险 6,800,000.00
9 招商证券 5,926,847.00
10 国际金融－渣打 4,130,263.00
占总份额比例
机构投资者 38.91%
个人投资者 61.09%
合 计 100.00%
（三）前十名持有人
序号 持有人姓名 持有比例
1 人寿股份 8.00%
2 人寿集团 7.87%
3 申银万国－花旗 4.26%
4 中国太保 4.15%
5 泰康人寿 1.97%
6 平安保险 1.90%
7 新华人寿 1.38%
8 天安保险 1.36%
9 招商证券 1.19%
10 国际金融－渣打 0.83%
注：1、申银万国－花旗即申银万国－花旗－UBS LIMITED
2、国际金融－渣打即国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETSLIMITED
3、以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的基金持有人名
册编制。
十、重大事件揭示
1、2004年3月20日本基金管理人刊登《国泰基金管理有限公司关于更换基金经理的
公告》，聘任徐学标同志为金鼎证券投资基金的基金经理。
2、2004年4月30日本公司刊登《国泰基金管理有限公司关于重要岗位人员变更的公
告》。经国泰基金管理有限公司董事会审议通过，并报经中国证监会审核批准：选举周
志平、张和之同志为公司董事，罗新泉、沈强、周栋同志不再担任公司董事职务；选举
黄明达、李芝樑同志为公司监事，李予瑾、翁新孟同志不再担任公司监事职务；聘任何
斌、陈甦同志为公司副总经理。
3、2004年6月23日，本基金管理人刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司股东股
权转让的公告》。经本基金管理人股东会审议通过,并报经中国证监会证监基金字[200
3]154号文批准，本公司股东宏源证券股份有限公司将其所持有的本公司20%股权分别转
让给现有股东国泰君安证券股份有限公司15%和上海国有资产经营有限公司5%；国泰君
安证券股份有限公司将所持有的本公司2%股权转让给上海仪电控股（集团）公司，该转
让的工商变更登记手续日前已办理完毕。本次股权转让后，本公司股东及出资比例为：
上海国有资产经营有限公司24%，国泰君安证券股份有限公司24%，上海爱建信托投资有
限责任公司20%，浙江省国际信托投资有限责任公司20%，中国电力财务有限公司10%，
上海仪电控股（集团）公司2%。
4、经中国政府批准，中国建设银行股份有限公司于2004年9月17日依法成立。中国
建设银行股份有限公司承继中国建设银行的商业银行业务及相关资产和负债。中国建设
银行的营业机构、商号、商标、互联网域名和咨询服务电话等由中国建设银行股份有限
公司承继或者继续使用，各项业务照常进行。
5、2004年10月15日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》刊登《国泰基金管理有限公司关于修改封闭式基金基金合同的公告》，就金鼎证
券投资基金修改基金合同的内容进行了公告。
6、基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要
求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观
经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息
服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。选择程序是：根据对各券商提
供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由公司研究部提出席
位券商的调整意见（调整名单及调整原因），经公司同意并报董事会批准。
7、报告期内，基金租用证券公司专用席位的有关情况如下：
单位：元
券商名称 席位数量
国泰君安证券股份有限公司 2
长城证券有限责任公司 2
大鹏证券股份有限公司 2
东方证券有限责任公司 2
宏源证券股份有限公司 2
上海证券有限责任公司 1
合计 11
券商名称 股票成交金额
国泰君安证券股份有限公司 337,585,414.53
长城证券有限责任公司 504,602,399.92
大鹏证券股份有限公司 501,459,886.91
东方证券有限责任公司 360,035,151.52
宏源证券股份有限公司 143,118,911.29
上海证券有限责任公司 155,651,166.17
合计 2,002,452,930.34
券商名称 比例
国泰君安证券股份有限公司 16.86%
长城证券有限责任公司 25.20%
大鹏证券股份有限公司 25.04%
东方证券有限责任公司 17.98%
宏源证券股份有限公司 7.15%
上海证券有限责任公司 7.77%
合计 100.00%
券商名称 债券成交金额
国泰君安证券股份有限公司 10,496,232.10
长城证券有限责任公司 29,914,891.20
大鹏证券股份有限公司 33,584,257.07
东方证券有限责任公司 12,428,734.10
宏源证券股份有限公司 27,786,030.57
上海证券有限责任公司 2,991,400.00
合计 117,201,545.04
券商名称 比例
国泰君安证券股份有限公司 8.96%
长城证券有限责任公司 25.52%
大鹏证券股份有限公司 28.66%
东方证券有限责任公司 10.60%
宏源证券股份有限公司 23.71%
上海证券有限责任公司 2.55%
合计 100.00%
券商名称 债券回购成交金额 比例
国泰君安证券股份有限公司 10,000,000.00 1.76%
长城证券有限责任公司 154,000,000.00 27.14%
大鹏证券股份有限公司 158,000,000.00 27.85%
东方证券有限责任公司 96,400,000.00 16.99%
宏源证券股份有限公司 60,000,000.00 10.57%
上海证券有限责任公司 89,000,000.00 15.69%
合计 567,400,000.00 100.00%
券商名称 佣金 比例
国泰君安证券股份有限公司 269,308.76 16.73%
长城证券有限责任公司 404,719.63 25.14%
大鹏证券股份有限公司 405,641.26 25.19%
东方证券有限责任公司 289,340.01 17.97%
宏源证券股份有限公司 114,378.27 7.10%
上海证券有限责任公司 126,733.07 7.87%
合计 1,610,121.00 100.00%
8、报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支
付给聘任会计师事务所的报酬为60,000.00元，目前的审计机构已提供审计服务的年限
为3年。
9、报告期内，未召开基金份额持有人大会；基金管理人、基金托管人的专门基金
托管部门无重大人事变动；无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项；
基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
十一、备查文件目录
1、关于同意设立金鼎证券投资基金的批复
2、金鼎证券投资基金合同
3、金鼎证券投资基金托管协议
4、金鼎证券投资基金各年度半年度报告、年度报告及收益分配公告
5、报告期内披露的各项公告
6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市浦东
新区世纪大道1600号浦项商务广场31-32楼。
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站
上查阅。
客户服务中心电话：（021）68674688,400-8888-688
客户投诉电话：（021）50819801
公司网址：https://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
2005年3月30日
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