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近日，招商证券推出了金融理财新产品——"基金宝"，这是招商证券在获得创新试点券商资格后的第一只集合资产管理计划。招商证券为什么要推出这项产品，对投资者和基金市场会有什么影响，为此，记者专访了招商证券股份有限公司副总裁张郁平。
张郁平说，基金宝是一种以精选基金组合为投资对象的集合资产管理计划，即专门投资于其他证券投资基金的基金，又称为基金中的基金(FoF，fund of funds)，在国外FoF已经发展成一个成熟的理财工具。FoF产生于上世纪90年代初的美国，10多年来美国FoF的数量已达213只，管理总资产高达480亿美元。目前，基金宝在国内还是一个新品种。张郁平说，人们为了资产的保值和升值，每个人都有投资的需求。但是由于时间、信息、专业水平等方面的限制，广大中小投资者一直是投资者队伍中的弱势群体。根据一项最新调查结果显示，2004年有79.34%的中小投资者处于亏损状态，15.33%的投资者基本持平，只有5.33%的投资者略有盈利。基金的出现为投资者提供了专家理财的工具，但是实践证明专家的水平也有差异，有时差异还很大。如2004年封闭式基金净值的增长率最高的达16.13%，最低的为-14.80%，同年股票型开放式基金的净值增长率最高的达16.19%，最低的为-10.65%。这种情况客观存在，基金业绩及相对变化会永远伴随着投资人，这就为一般投资者选择理财专家增加了困难。面对市场的无情和广大投资者对金融产品无奈的选择，作为券商我们感到有责任研究开发一种产品满足广大投资者委托理财的需求。
张郁平说，正是考虑到广大投资者的实际需求，招商证券开发了"基金宝"(FoF)。"基金宝"的投资对象本身已经是专业管理的基金，FoF再使用一套专业方法对基金进行评价和筛选，因而FoF投资者可获得比普通基金更强的专业投资管理服务，而且通过构造基金组合，"基金宝"可获得比传统基金更大程度的组合分散度，FoF组合比传统基金的风险更低，投资更安全；特别是"基金宝"是融合了产品创新和销售渠道创新的基金品种，而且其费用低于投资者单独购买几只基金的总费用。
张郁平归纳出金融创新理财新产品——"基金宝"三大优点：
首先，对于投资者来说，"基金宝"的出现标志着在金融理财产品链中又增加了新的一环，它为投资者提供了风险比较低而收益比较高的投资理财产品，是金融理财产品创新的又一次飞跃。
其次，对于基金管理公司来说，"基金宝"不仅为基金提供了一种优选机制或评价机制，同时"基金宝"的收费模式对现有基金管理的固定收费模式提出了挑战。
第三，对于整个资本市场来说，"基金宝"将进一步促进资金向优秀的公司和增长潜力大的产业流动，证券市场优化资源配置的功能得以进一步完善。
张郁平对招商证券金融理财产品的创新能力充满信心，他说，招商证券是国内最早进行基金评价系统建设的券商之一，在通过创新试点券商资格评审之后，更是致力于通过开发创新投资产品促进公司和市场共同发展。凭借公司在业内领先的技术开发能力、产品研发能力和投资分析能力，招商证券经过长期的模拟试验和投资分析，目前已建立起国内领先的基金评估系统和基金评价模型，此次推出的招商证券基金宝就是以这两大平台为基础的。同时招商证券自1999年开始就有服务于基金公司的传统，其研发水平受到了基金等高端客户的好评。在服务于基金和向基金学习的同时，对基金的评价和遴选能力也逐渐提高。而招商证券的基金宝的有限赔付、客户优先受益、合理的收费结构等特点，表明公司推出创新产品将始终把客户的利益放在第一位。
（ 责任编辑：姜隆 ）
