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沪深两市在经过上周的大幅上涨后，昨日(12日)出现了较大幅度的回落。但是，值得注意的是基金重仓股从上周开始，出现反复下跌的走势，虽然盘中两市大盘一度在深发展(000001.SZ)等超跌权重股的带动下企稳反弹，但来自基金核心资产中更大的做空能量导致了大盘下跌。本周以来的跌幅榜上几乎都是前期涨幅较大的基金核心资产类的个股，如中兴通讯(000063.SZ)、苏宁电器(002024.SZ)、大商股份(600694.SH)、振华港机(600230.SH)等。
友邦华泰盛世中国基金经理李文杰在接受记者采访时表示，近期部分基金核心资产出现下跌，实际上不排除是基金经理在目前的情况下进行新的资产配置活动。
他认为2005年投资重点主要是在资源性、垄断性等两类行业，挖掘其中的价值成长型个股，且基金资产将保持略高的持股比例，力求为投资人谋取较高的长期收益。
基金在去年第四季度的增仓股均逆市上涨甚至创下新高，与大盘近来的跌势形成鲜明对比。截至3月31日，153只基金年报悉数披露完毕，一直处于风口浪尖上的基金经理们，在年报中纷纷表达了对于2005年股市的强烈信心。同时，近日基金去年四季度增仓个股表现强劲，这些上市公司的股票多集中在资源性、垄断性等行业。
从基金的年报中可以看出，大部分基金经理显示了对2005年股市较强的信心。虽然一部分基金经理认为，由于通货膨胀的压力，可能会引起新一轮的宏观调控，因此对后市依然保持谨慎乐观的态度，但更多的基金经理认为，经过了前段时间的下跌，市场风险已经得到了充分的释放，一部分基本面良好、盈利能力突出的个股估值已经处于合理区间，基金资产将在今年保持较高的持股比例。
具体到2005年投资方向上，李文杰认为，政策面上，宏观调控对股市的影响会逐渐减弱，管理层也将会进一步出台资本市场的利好政策；资金面上，社保基金、企业年金、保险资金入市规模的逐步扩大以及基金规模的扩大，市场后市信心将会逐渐增强。
在行业选择上，李文杰表示，2005年，品牌消费品与出口有关、资源性和垄断性的行业将是基金关注的重点行业，另外，一些基本面经过重大调整，盈利已出现或有可能出现恢复性增长、估值处于低位的周期性行业，如金融行业、电力等也将是未来投资关注的目标。
（ 责任编辑：姜隆 ）
