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日前,工、建、交三家商业银行被批准为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行,此举对现有基金公司来说是机遇还是挑战,对国内基金业的未来发展又将带来哪些影响,东吴基金总裁徐建平认为,商业银行成立基金管理公司,不可避免地将在基金管理领域产生竞争,但应该更多地从行业发展的角度来看待这一问题。
徐建平指出,首先,国内投资者对基金产品还缺乏足够的了解,这就需要对广大的投资者群体进行相关的知识普及和宣传。这不是哪一家基金公司可以独立完成的,是一个长期的市场培育过程。借助广泛的网点分布和市场影响力,商业银行在这方面有着明显的优势,作为基金管理人的角色将进一步促使其进一步加大工作力度。随着投资者对基金产品了解和应用的增多,基金市场规模必将同步扩大,现有基金公司自然也将从中受益。
其次,国内的基金产品品种尽管已经较初期丰富了很多,但仍然存在较大的同质性,如何向差异化方向发展是国内基金业要解决的问题。由于具有多年的金融产品开发经验和广泛的市场接触面,商业银行将很可能在产品创新上有所作为,这对视创新为生命的基金业来说至关重要,将进一步拓展其发展空间。
再次,由于国内基金业发展的时间还不长,基金营销和服务的方式还较为单一,很多地方还不够规范,在基金业由粗放式经营向集约化经营转变的过程中,这一状况必须得到明显的改善。而凭借其多年的金融营销服务经验,一旦商业银行进入基金管理领域将有利于基金业整体营销服务水平的提升。
此外,商业银行设立基金公司后,将有利于进一步推动银行储蓄流向国内资本市场。由于国内基金业与资本市场之间存在高度的相关性,资本市场的持续稳定发展将对整个基金管理业的成长起到直接的促进作用。
可见,商业银行设立基金管理公司后将给基金业带来其长期从事金融业的丰富经验,并注入其各类社会资源,使基金业在整个金融业的地位获得提升,从而极大的促进整个行业的发展。这使得现有基金管理公司在面临业内竞争的同时,也将从行业发展中获益。
同时徐建平指出,随着基金业全面对外开放时间的临近,国内基金业所能利用的时间已经不多,良性的竞争无疑是提高效率、强化优势的最佳途径。而商业银行基金公司与现有基金公司由于各自的优势特点不同,正好有利于形成一种相互间的良性竞争,这不但不会对业内公司的成长造成损害,而且还能促进各自的发展,为国内基金公司今后参与国际竞争做好各方面的准备。
就经营优势而言,商业银行在销售网点和客户资源上具有绝对的优势,这是现有基金管理公司所不具备的,但现有基金管理公司在投资管理与研究策划等方面有着较强的能力,核心竞争力的不同使得双方在竞争上将形成一种错位,从而缓解了竞争的激烈程度,有利于借鉴对方的优势,同时也给双方保持良好的合作关系留下了空间。
就产品特色而言,商业银行对国内货币市场和债券市场十分熟悉,因此在一定时期内将会着重开发货币型产品和债券型产品,而不会过多过早涉足基金管理公司最为擅长的股票型基金,这既有利于基金市场产品品种的丰富,又减少了双方在同类产品上的直接竞争,有利于在短期内形成各自的优势产品,进一步强化自身的竞争能力。
在访谈的最后,徐建平表示,随着中国金融市场的迅速发展,国内基金业将获得良好的发展机遇,东吴基金作为行业中的一员,在不断增强自身竞争能力的同时,将竭尽所能与所有基金公司一起协力促进中国基金业的发展,并相信每个基金公司都将在行业发展过程中发现自己的成长机遇。
