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与BHP-Billiton就2005年度铁矿石FOB价格上涨71.5%达成一致消息刚公布，宝钢增发方案接踵而至。
今天，宝钢股份(600019)(相关,行情,个股论坛)刊登增发招股书，将增发50亿股A股，其中向集团定向增发国家股30亿股，向社会公众增发20亿A股，并按1：1比例向原流通股股东优先配售。
市场人士认为，经过一年多的周折，宝钢股份增发的基本情况已经明朗，市场对其也已作了充分准备。根据近期宝钢的走势，预计增发价格在5元左右，由于老股东可1：1优先配售，市场影响应不大。
流通股东要掏100亿元
宝钢股份增发方案自公布后市场反响强烈。根据宝钢方案，增发计划募资280亿元，其中向大股东和流通股股东增发比例为6：4。因此流通股东将承担112亿元的融资压力，对应的价格为5.6元。但以询价标准结合目前股价估算，宝钢增发价应在5元左右，如此，二级市场融资额在100亿元左右。
一位基金经理认为，近来宝钢股份连拉6阳，昨天更是逆势上涨至6.22元，表明有关方面希望增发价格合理，尽可能满足项目需求。
市场影响有限
据了解，宝钢股份此次增发募集资金将用于向集团公司收购从钢铁精品制造、供应链直到信息技术、冶金化工等绝大多数的钢铁类资产，从而实现宝钢集团的整体上市。
本次收购的目标资产包括三方面：一是钢铁类。宝钢股份将收购全球最大的不锈钢冷轧企业宝新公司54%股权，还要收购一钢、梅钢、五钢；二是供应链。按计划，宝钢股份将收购宝钢国际、马迹山码头全部资产，收购海外子公司(包括澳大利亚、巴西矿山)50%—100%的股权；三是相关产业。宝钢股份还将收购宝信软件(600845)(相关,行情,个股论坛)57%的股权，宝钢化工100%的股权。
市场人士认为，这部分资产效益尚可，宝钢和承销商等已经和公司大的流通股东进行了沟通，因此增发影响应有限。
也有分析师称，从盈利能力看，宝钢集团最好的资产就在宝钢股份里，宝钢此次收购宝钢集团的其它资产后，将不可避免地摊薄公司2005年的利润。何况现在整个钢铁行业成本等上升，增速可能放缓，宝钢增发可能是抓住了最后的好时机。
筹码在机构手中
在2004年年报中，宝钢股份披露2005年计划产铁1270万吨、钢1350万吨，计划商品坯材销售量1323万吨，主营业务收入预算715亿元，主营业务成本预算530亿元。
同时，年报显示，去年第四季度机构增持宝钢股份的迹象非常明显。易方达50指数基金成为第一大流通股股东，其持股数已增加到6958.53万股；申万巴黎盛利精选基金增仓到4004万股，取代博时精选基金成为第二大流通股股东；瑞银证券在去年第四季度增持了近1400万股宝钢，一跃成为第三大流通股股东。此外，基金第四季度投资组合显示，基金共持有6.5亿股宝钢股份，占其流通股的34.84%，比三季度增仓5000多万股。除博时精选减仓外，其余基金均有所增持，瑞银证券与德意志银行两家QFII也进行了增持，筹码相当集中。
（ 责任编辑：林楠 ）
