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四川新闻网-成都商报讯
昨日,宝钢股份(相关,行情,个股论坛)(600019,昨收盘6.14元)宣布,其增发50亿股普通股收购母公司主业资产的计划正式实施。增发完成后,宝钢将实现主业的整体上市。预计总募资约250亿元,其中向社会公众增发部分募资为100亿元,这成为沪深股市至今为止最大规模的再融资。
消息公布后,宝钢股份昨日出现大幅震荡,最终收于6.14元,跌1.29%。而沪指昨日大跌17.37点,收于1216.96点,再度逼近1200点大关。
实施方案
下周四网上申购
宝钢股份此次拟增发50亿股,包括向控股股东宝钢集团定向增发30亿股国家股,以及向社会公众增发20亿股流通股,占发行后总股本的28.55%。4月19日为股权登记日以及询价区间公告日,4月21日为网上申购日,资金冻结日为4月22日~4月26日,4月26日公布增发结果。宝钢股份将于4月20日~4月26日停牌。本次增发将不设除权安排,增发股份上市首日不设涨跌幅限制。
取消向战略投资者配售
宝钢股份公告称,以定向增发方式向宝钢集团发行的股份暂不上市流通。向社会公众增发部分采用向原社会公众股股东优先配售,以及向机构投资者比例配售。股权登记日收市后登记在册的原社会公众股股东享有10:10的优先认购权,最多可优先认购18.77亿股,也即网下申购最少可能只有1.23亿股的份额。
值得注意的是,宝钢股份此次增发没有向战略投资者配售。此外,参加网下申购的机构投资者将按标准分为三类,且有不同的锁定期。
公司说法
增发后仍未放弃海外上市
宝钢集团董事长谢企华昨日向记者表示,此次增发完成后,宝钢集团将实现一体化运作。另外,宝钢从来没有放弃海外上市计划。一直在为这一计划做准备。至于什么时候实施要看机会和条件。
宝钢集团在其最新战略规划中说,到2010年宝钢的目标是成为具备国际竞争力的一流跨国企业,钢铁主业进入世界前3强。宝钢完成此次增发收购后,进入一体化运作的粗钢年产量将提高到1850万吨左右。收购将于5月1日前完成。
董秘:目前是增发好时机
昨日,记者就本次增发市场关心的问题采访了宝钢股份董秘陈缨。
记者:为何取消向战略投资者配售?
陈缨:如果原始股东全部参与认购,网下配售就只有1.23亿股,这对市场的压力是比较小的。因此,我们跟机构投资者沟通后,取消了向战略投资者配售。对于目前的方案机构投资者很认可,都表示愿意参与增发。
记者:宝钢曾表示在市场走好时才实施增发,为何公司决定现在增发?
陈缨:在股东大会之后,市场对宝钢增发认可度很高,公司股权也进一步集中,市场从行动上说明对公司的增发是认可的。同时,自公告到现在,公司的股价比较稳定。
至于市场真正看不看好很难说,主要还是看上市公司的质量。我们认为,优质公司早一点出来,对市场的长期发展是有利的。
市场观点
机构看好宝钢增发
昨日,记者采访了部分市场人士,他们对宝钢股份的增发比较看好。
易方达基金管理公司总裁叶俊英表示,由于宝钢股份的增发价可能在4.8~5.2元之间,如果现在买入宝钢股份,增发后,投资者的持股成本在5元以下。同时,宝钢股份的业绩还有增长,即使以后钢铁行业出现下滑,作为行业龙头,宝钢股份也能够保持5%的派现率。
不过,当记者问到易方达是否参与此次增发时,叶俊英表示,这是业务秘密,不便透露。宝钢股份2004年年报显示,易方达50指数持有6958.53万股宝钢股份,是宝钢股份第一大流通股股东。
“这个事情不会影响股市,压力很小。”复旦大学谢百三教授表达了类似看法。他认为,比起“解决股权分置”,宝钢增发给股市带来的扩容压力非常小。
国信证券(相关,行情,个股论坛)研究员郑东表示,宝钢增发的价格是有吸引力的,其股价走势稳健,而公司作为行业龙头,按业绩水平,8元也不高,现在是被增发价格压着,短线涨不了,但估值应该高一点。
中信证券(相关,行情,个股论坛)研究员周希增表示,宝钢增发所收购的资产不仅能够实现公司规模的快速扩张,还能够改善其产品结构,增强公司的发展后劲。收购之后也能增加公司的每股收益,2005年,公司每股收益将达0.9元。
短线回调后钢铁股将见底
昨日,两市钢铁股普遍回落,仅本钢板材等6只钢铁股上涨。
郑东认为,宝钢不涨,别的钢铁股也动不了,宝钢增发的资金压力还是比较大,投资者可能先从其他钢铁股上退出再参与宝钢的增发,等增发完了退出宝钢,再买回原来的钢铁股。他预计,经过短期的回调后,钢铁股将见到一个中期底部。
记者毛晋楠朱雷