中金黄金600489(相关,行情,个股论坛)（600489）：作为一家拥有国家特许的黄金开采经营权的企业，公司具有较高的内在价值，随着近期国际金价连创新高，公司的经营业绩有望稳步提高。

公司拥有国家特许的黄金开采经营权，目前保有黄金储量30吨以上，具有稀缺资源和行业垄断的特征，年产金约占全国总产量5%以上，位居同行业前列。公司在金精矿冶炼方面采用的焙烧炉浆式进料技术和铜萃取-电积工艺技术在国内处于领先地位。

04年年底，公司斥资1.64亿元收购控股股东中国黄金集团下属三家公司的股权，实施了“潼关大联合”，组建了潼关中金黄金矿业有限责任公司，重组了甘肃省天水李子金矿有限公司，从而为进一步做强做大主业奠定了坚实的基础，使其矿产金能力大幅度提高，并形成了多种矿种生产能力，新增每年一万吨矿产铜、6万吨铁精矿的产能。而且，这三家公司具有较强的盈利能力：（1）湖北三鑫，04年净利润高达7639万元；（2）山东鑫泰，04年净利润311万元；（3）金曦黄金，04年净利润332万元。申银万国分析师任云鹤认为：“收购项目可能将给中金黄金2004年的净利润增加338万元，2005年将增加净利润3591万元，中金黄金2005年净利润将大幅增长，增长将主要来自此次收购的资产和东桐峪减亏两大因素”。而且中金黄金的招股说明书披露，为了解决矿源问题，同时也为了避免同业竞争，中金黄金和中金集团签订协议，将逐步收购集团旗下的湖北三鑫、山东鑫泰、金曦公司、吉林海沟、河南金源、包头鑫达等六块资产，并承诺上述收购将在上市后一年内完成。相信随着进一步收购母公司资产，公司的盈利水平将得到进一步的加强。

同时，该股因具有“黄金第一股”题材上市后明显有主力介入炒作。我们先看看其股东结构：第一、二大股东分别是中国黄金集团公司、中信国安000839(相关,行情,个股论坛)黄金有限责任公司，而UBS LIMITED（瑞士银行集团的瑞银华宝）、全国社保基金一零四组合分别是前十大流通股东的第一和第九流通股东，剩下的前十大流通股东也均为各式基金。除UBS LIMITED在2003年12月31日就持有500万股至今外，其他基金均是在2004年的第四季度进入。在目前价值投资在中国股市已渐成气候的大环境下，且基金的选股理念在2004年也大行其道，2004年的中国股市得以充分地证实。因此越来越多的中国投资者尤其是个人投资者把基金持股变化作为自身在茫茫股海中的指航灯，而QFII、社保基金以及众基金交叉持股的上市公司更是得到了投资者的高度关注。

目前，国际、国内金价虽然已经位于多年来的高位，但国内、外的投行对金价的中长期走势仍然看好，中金黄金人士也表示了谨慎的乐观，认为2005年黄金的国际均价可能维持在400－405美元/盎司一线。有关专业人士预计中金黄金2005年净利润和每股收益将为9800-10780万元、0.35-0.40元，那么相信对10000万的流通盘、不到7元股价的中金黄金还是具有很强的吸引力的！（朱梅）

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