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编者按：随着中国金融开放进程的加快与金融体制改革的推进，金融混业产品日趋增多，实现综合经营成为各类金融机构提高核心竞争能力的内在要求；为此，国务院发展研究中心金融所邀请相关政府机构的主管领导、知名学者以及国内外著名金融机构的负责人，围绕金融创新与风险防范及其对金融市场的影响和所引发的系统风险，以及相应的政府监管机制改革和各类金融机构的经营战略调整等热点问题进行深入分析与讨论。搜狐财经频道作为协办单位为本次论坛提供了独家网络直播支持。以下是中国证券业协会秘书长聂庆平的部分部分精彩发言。
第三个问题，关于鼓励和支持证券公司进行产品创新、经营模式创新和组织创新。从证券行业来看，当前中国证券市场、证券行业都面临着一个转轨的关键时期，都叫作是新兴加转轨，新兴是没有问题的，但是转轨怎么转是关键。在这个情况下要充分发挥证券公司的创新主动性、原动力。从监管部门来讲是要积极支持和鼓励证券公司的创新，而且是要在可以充分评估风险的情况下来进行创新。刚才说了有很多教训都是源自于大家所谓的创新所带来的风险，比如说国债委托资产管理、国债回购，开始是作为创新的进入体制，最后是演化成一个东西来，最后酿成了金融风险。所以对于创新类、规范类的试点中，在建立健全管理基础之上会相应地鼓励、支持证券公司开展创新业务。按照现有行政许可法规定方位之内会相应地减少审批程序、或者是频度，因为本身能够很好地做好内控，能够很好地控制风险，这是基础。在防范金融风险方面外面的监管是次要的。另一方面也鼓励试点类、规范类的证券公司进行金融产品、金融模式创新的探讨，但是这种探讨我们也希望建立起一种金融产品创新从设计到评估，到应用到推广的机制，这个机制重点是放在风险的评估上。还有是会鼓励和支持证券公司随着市场经济体制改革的逐步推进，进行组织创新方面的探讨。创新的内容应该说除了行政许可审批之外，证券公司只要有条件能够控制风险可以在市场发展的任何结构下来寻找自己的创新空间，发挥自己的创新能力，以及培养自己的竞争优势，这是一个总体的指导思想。
对于创新问题，我们建立一个评价机制，主要是看四个方面的评估原则，要看金融产品的创新是不是沿着金融行业或者是证券行业的主流业务和主流产品进行的。这是从教训当中得到的。为什么在金融行业容易产生金融风险，而在企业行业、生产企业一点小小的核心都是围绕着主流产品进行创新的。所以一定要考虑围绕着蛋糕能不能做大、主流业务能不能深化、主流业务的技术含量能不能提高作为一个判断的依据。
第二点，也是在吸取过去的经验基础之上的，对于新的创新一定要有一个业务模式、产品模式具体可操作性的评估。我们也发现有的证券公司提出来的创新很多很多，但是问题问他的业务模式、产品模式会有多大还是有问题的。
第三，必须要有一个风险评估机制。任何一个产品进入市场、任何一项新的金融业务进入市场，一定要对它的风险前景有一个描绘或者说估计。在国外金融监管过程中，新的金融产品进入市场，自身公司要有一个冷静的估计，同时还要有一个严格的评估过程。在美国证券市场上，新的产品、新业务进入市场都是由NISD来做“英文”，这不是行政许可、行政审批的程序，是充分帮助他估量这个产品的风险，以及引入到市场以后会对全行业产生什么样的风险因素。第四，希望整个产品是能够服务于客户的最大原则。如果不能服务于客户、不有利于客户，不利于产品的综合应用，也是没有生存空间和竞争能力的。培养竞争能力、新的金融创新要服从于两个基本方向，一个是有利于客户利益最大化，一个是符合于金融的混业发展以及综合性金融产品综合应用的发展趋势。
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（ 责任编辑：魏喆 ）
