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电力行业是否又是最近一个盛极而衰的行业?至少表面看不出来,电荒仍在继续,拉闸限电的地区又增加了两个省市,权威部门的口径是迎峰度夏缺电3000万千瓦,除了电力股的下跌。
关于电力行业的盛极而衰,数位电力行业研究人士表示了否定,认为电力行业存在回落,而不是一种衰落。
国海证券能源电力研究中心张可说,电力行业是一种国民经济的先导产业,它也必然与国民经济的发展相匹配。比较主流的观点是国民经济的增速可能存在下降,那么电力行业也将在峰值回落。目前电力行业的边际收益已经出现下降,单位资产收益率也在下降,以前一个电厂净利润几亿的情况是不会出现了。作为国民经济先导产业,经济可能回落时,电力回落时正常的,但是一个时期内,电力仍然是紧张的,电力行业仍然处于发展阶段。而且对于经济发展来说,电力行业要出现部分过剩才是正常情况,而后电力改革推行竞价上网才有基础。
而一位分析人士认为,电力行业的回落是超速发展后的正常现象。出现电荒后,电力行业集中投资建设了大量电力项目,2005年已经开始进入集中投产期,这批项目马上就能产生效益,但是超速发展的问题也开始显现,盲目上马,电网建设滞后,电煤紧缺等等。这些因素都制约着电力行业的发展,出现回落是正常的。电力股下跌,也可以说是主流资金认同了电力行业将随着国民经济正常回落,将在超速发展后正常回落,所采取的行动。
国资委研究中心新产业研究部俞力峰研究员认为,电力行业已经出现分化。
俞力峰认为,火电行业存在先天的局限,无论是电煤的紧张还是环境污染治理,都是火电将面临的问题。而核电目前是国家大力发展的电力项目,华能、中电投等都在等待发改委批准核电项目。电力行业在超速发展以后,必然出现分化,坑口电厂稍好,但是长期内也要为环境买单,水电则受制于气候,核电则受制于发展速度和人财物力。
也有电力行业研究人士认为,火电成本居高不下将大大制约将要投产的电力项目。国家发改委发文要求,电煤供需双方在今年6月底以前按照国家贫瘦煤、无烟煤每吨价格提高8元,大同优混煤每吨价格提高2元的协调意见签订电煤定货合同,这已经在一定程度上影响到了电力公司的利润。另外煤炭供应形势也不乐观,权威数据显示电煤仍然有相当的缺口,而国内严峻的安全生产形势也为电煤的生产和供应带来紧张。
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