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买指数基金 细算效率与成本

BUSINESS.SOHU.COM 2005年7月11日16:04 来源:[ 东方财富网 ]
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来源:[新华社]

  在今年6月6日-6月9日的突发性反弹行情中,指数基金涨幅7.76%,股票基金的平均涨幅只有3.98%。长期看,买指数基金,不但最省力,而且能让投资者“赚了指数就赚钱。”

  随着首只沪深300指数基金上周起正式发行,指数基金的家族成员由原来的9只增加到10只。如何选择合适的指数基金呢?专家认为,一看市场代表性;二看成本费用;三看交易方式。成本低、市场代表性高的上证50ETF、沪深300指数基金竞争力较强。

  市场代表性各不相同

  指数基金的魅力,来自于它所跟踪的指数。目前指数基金分别有上证50、新华富时中国A200复合指数、上证180、中信标普300、融通100、道琼斯88、沪深300等。由于基准指数不同,指数基金也表现出不一样的风险与收益特征。

  最新推出的嘉实沪深300指数基金选择了沪深交易所首次联合编制和发布的大盘蓝筹指数——沪深300指数,覆盖了沪深两市60%的市值。据统计,沪深300指数的样本公司净利润占两市1300多家上市公司全部净利润的90.24%。样本公司平均净资产收益率为12.65%,超过市场平均值近40%。2004年,样本公司累计实施现金分红567.59亿元,占市场分红比例88.42%。

  与上证50指数只代表上海市场相比,沪深300指数集中了沪深两市最具价值的300只大盘蓝筹股,覆盖面更宽。

  成本费用高低有别

  目前,8只普通指数基金的管理费率都介于0.98%-1.3%之间,托管费率平均为0.21%。而上证50ETF和沪深300指数基金的管理费率为0.5%,托管费率为0.1%,年均持有成本合计为0.6%,是目前费用最低的基金之一。费率优惠虽然看似微小,但长远仍会对收益产生巨大的影响。

  ETF型、LOF型交易更便利

  从交易方式看,10只指数基金的交易方式有柜台交易、网上交易、交易所交易三种。LOF或ETF指数基金可提供交易所交易,买卖更加便捷。

  普通指数型基金主要提供柜台、网上交易等交易方式,深圳巨潮100、沪深300指数基金作为上市型开放式基金(LOF),不仅提供柜台交易方式,还可在深交所上市交易,可像买卖股票一样买卖LOF型指数基金。

  上证50ETF在上交所上市交易。与LOF相比,ETF的成交量要大得多,流动性更好。

  沪深300指数不受股改停牌影响

  沪深300指数基金负责人杨宇认为,股权分置改革进入全面推广阶段以后,沪深300指数中出现大面积同时停牌的可能性也并不大。指数基金管理人应该能够应对股权分置改革带来的影响。跟踪沪深300指数成分股的数量远远超过上证50指数等其他蓝筹指数,这意味着同样数量成分股的停牌对基金操作的影响要明显小于其他指数基金。

  对于中国证券市场,在经历了四年的长期调整后,市场风险已经得到了充分的释放,与实体经济之间的联系必将越来越密切。沪深300指数集中了中国证券市场最具价值的300只股票,是中国最有代表性的大盘蓝筹指数,必将与中国经济保持同步上涨趋势。

搜狗(www.sogou.com)搜索:“指数基金”,共找到 1,035,332 个相关网页.

( 责任编辑:姜隆 )



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