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前不久,我国证券市场首例虚假陈述民事赔偿案------大庆联谊案终于部分执行到位,然而,整个过程历时三年之久。这使投资者感到高兴的同时,不得不感叹证券案件司法效率的低下、维权的艰难。有关法律专家为此指出,随着证券市场的发展,证券案件的类型将越来越复杂多样,为提高司法效率,建议有关部门指定专门法院审理证券民事案件。证券官司旷日持久
从1990年证券市场正式建立以来,我国股市存在的违法违规行为主要集中于三个方面,即内幕交易、操纵市场、虚假陈述,由此也引发了一系列法律纠纷。从最早的红光实业欺诈发行股票案,到亿安科技操纵证券市场价格案,再到银广夏造假案,以及大庆联谊虚假上市案,这些案件的发生不仅是我国证券市场健康发展的巨大隐患,同时产生了一起起民事赔偿官司。
资料显示,从2002年1月15日,法院对因虚假陈述引发的证券民事赔偿案正式打开受理大门至今,已经有三年半的时间。期间,各地法院已经收案、受理审理的案件有大庆联谊、东方电子(行情 - 留言)、银广夏等十几件。但至今仍有不少案件被法院受理后迟迟不见下文,处于搁置状态。至于因各种原因未被法院受理的案件,也不在少数。而目前正在执行阶段的大庆联谊案,虽然经历了完整的审理、判决、执行程序,但整个过程旷日持久,超过三年。
据记者了解,上述情况仅仅是因虚假陈述引起的证券民事案件的状况。事实上,证券市场因内幕交易、操纵市场等行为引起的民事赔偿纠纷也都因相关司法解释的\"缺位\",处于举步维艰的局面。两大因素影响效率
对于上述现象,法律专家、国浩律师集团(上海)事务所宣伟华律师指出,理论上,运用法律手段是一个保护投资者权益的重要渠道。但目前司法维权步伐的缓慢,与当初立法为保护投资者权益的精神有点相悖。因此,如何提高证券民事案件的司法效率已成为一个不容忽视的问题。
宣律师分析表示,造成司法效率低下这一尴尬局面的原因不外乎两点。一方面是因为一些地方政府的行政干预。由于按照目前的规定,这些证券民事赔偿案的审理往往在被告所在地的人民法院,由此也就滋生了地方保护主义的倾向。受此影响,某些地方的法院往往不受理相关案件或者审理时有失公正。地方保护意识加剧了证券案件审理的难度,影响进程是自然的。
另一方面是由于证券案件对法院体系而言属于新型案件,且往往比较复杂,许多法官缺乏基本的证券知识,业务水平的局限使得一般法院心有余而力不足,不敢贸然受理案件。然而,面对不断升温的证券民事诉讼,必须尽快健全证券民事诉讼的解决机制。
健全机制迫在眉睫
宣律师在总结大庆联谊案实践经验的基础上提出两点建议。她认为,首先,应解决证券类案件的管辖问题。宣律师认为,考虑我国目前的司法环境,可以通过专属管辖来确定由特定的法院受理证券民事案件。
她说,专属管辖是指根据某些案件的特殊性,法律规定它们只能由特定人民法院管辖,其他人民法院无权管辖。具体到证券案件,为了避免因地方保护主义损害投资者利益,可以采取异地审理的方式来解决矛盾,所以建议参照《民事诉讼法》第34条的原则,由最高人民法院出台司法解释,规定由上市公司证券发行的证券交易所所在地(同时也是股票交易的所在地)的中级人民法院作为一审法院管辖较妥。因为我国目前只有两家证券交易所,目的就是为了加强监管,而上市公司的信息披露也是通过证券交易所进行的,内幕交易、操纵股票价格行为最终也都是通过证券交易所进行的,因此证券交易所掌握了全部的披露信息数据和交易数据,而其它地方则没有这些终端数据材料,这些数据材料是判案的依据之一。因此,有关证券民事赔偿案件由证券交易所所在地的中级人民法院作为一审专属管辖法院有利于案件的审理,也符合我国证券市场设置的要求。同时,沪深两地的法官对证券业务素质方面都有一定的基础也是一个重要因素。
其次,考虑到目前法院体系处理证券案件的业务能力还不完善,建议由最高人民法院在上海、深圳两地的中级人民法院专门组织一个合议庭,对相关法官进行培训,或从全国抽调精通证券业务的司法人员,在上海和深圳两地设立特别法庭,专门负责证券民事诉讼案件的处理。这样,既便于诉讼,也保证了两级审判的公正性。同时,在有了两个特别法庭的情况下,遇到问题时,也可由法庭根据法律原则进行判决,在实践中探索和完善证券民事诉讼机制。
（ 责任编辑：陈晓芬 ）
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