搜狐首页 - 新闻 - 体育 - 娱乐 - 财经 - IT - 汽车 - 房产 - 女人 - 短信 - 彩信 - 校友录 - 邮件 - 搜索 - BBS - 搜狗 
搜狐首页 > 理财频道 > 投资致富 > 基金-搜狐理财 > 基金要闻

业绩分化 181只基金二季度净收益-8.01亿元

BUSINESS.SOHU.COM 2005年7月21日10:29 [ 程林 ] 来源:[ 证券时报 ]
页面功能 【我来说两句(0)】 【收藏本文 收藏本文】 【热点排行】【推荐】【字体: 】【打印】 【关闭

理财为什么有人富了 而有人不行 银行还款是怎么算出来的 老公有钱 女人就高人一等吗
股票中国股民一定要活下来 托起的千点能走多远 “国九条”成了谁的道具
评论马英九胜利得太窝囊了 中国人应该感激格林斯潘 “买椟还珠”与商品过度包装
  发送GP到6666 随时随地查行情

  42家基金公司的181基金二季度报告在今日终于披露完毕,令人关注的是,这是按照证监会的要求我国基金业第一次将季度报告均衡披露。181份基金季度报告显示,它们在二季度总的净收益为亏损8.01亿元,平均每只基金净收益为亏损438万元。

  仅有六只股票基金盈利

  净收益不等于各基金真正的盈亏,它只是基金在当期已实现的收益和损失,按照《证券投资基金会计核算办法》,反映基金经营成果的指标为基金经营业绩,也就是基金的净值增长率,未实现利得(账面浮动盈亏)并没有被计算进入净收益,而后者却对真实业绩至关重要。

  所有150只股票型基金(包括配置型和保本基金)在二季度净收益为亏损20亿,平均每只净收益为亏损1356万元。150只股票基金中有53只净收益为正,约占1/3比例,然而经过天相统计我们遗憾地发现,53家正净收益股票基金中只有5只实现了净值增长率为正,它们分别是富国天益基金、兴业可转债基金、合丰稳定基金、基金景宏和宝康消费品基金,另外加上净收益为负但是净值增长为正的基金金鼎,也就是说,在二季度,只有这6只股票型基金是赚钱的,其余144只全部亏损。

  根据天相统计,181只基金中,14只债券基金和17只货币市场基金全部实现正的净收益,17只货币市场基金共实现净收益11亿元,所有股票型基金(包括配置型和保本基金),14只债券基金共实现净收益7075万元,若考虑到货币市场基金的规模远大于债券基金,实际上在二季度,债券基金的收益水平比货币市场基金为高。

  在具体业绩水平上,根据天相统计,二季度,150只股票基金平均加权净值增长率为-3.58%,14只债券基金加权净值增长率为1.63%,17只货币市场基金加权净值增长率为0.5644%。

  基金业绩分化

  二季度,由于受宏观调控效果日益显现影响,固定资产投资下降已有迹象,而外需增长前景让人担忧。在二季度,深沪大盘表现不尽如人意,其中上证综指下跌 8.49%,深圳成指下跌12.94%,而一些周期性行业或前期涨幅加大的基金重仓股在五、六月份的大幅走低给基金业绩带来负面影响。

  二季度,富国天益基金、兴业可转债基金、合丰稳定基金等五只基金净值增长率最高,然而最高的富国天益基金,也不过实现了1.23%的增长率,这个数字令人难以乐观;而在亏损最大的五只基金中,某基金在二季度亏损高达11.85%,而二季度亏损接近或者超过10%有5只基金;通过分析我们可以发现,基金亏损最严重的,集中在一些小基金公司的小基金品种里,这可能与它们还没有很好地适应市场有关;部分今年新成立的股票型基金亏损严重,这可能较大程度受大盘低迷影响,某只今年3月新成立的股票基金颇有代表性,该基金在今年3月才成立,然而到6月,股票仓位就达到77%,自其成立以来基金单位净值增长率为-12.39%,而同期上证指数增长率为-17.07%,该基金自我解释道:“由于低估了股权分置试点的启动给市场估值体系所带来的影响,给基金净值造成了不利的影响。”

  另外在二季度,封闭式基金业绩边缘化的迹象并未出现,54只封闭式基金的平均净值增长率-3.09%,好于开放式股票基金水平,而且有基金景宏和基金金鼎两只封闭基金实现了正的净值增长。

  半数基金跑过业绩基准

  二季度,有比较基准的基金共127只,根据天相统计,其中有77只战胜基准,包括2只债券型基金和56只股票基金。

  2004年,股票基金在绝对收益亏损的同时,绝大多数还是战胜了自己的比较基准,而到了今年二季度,约半数股票基金在亏损的同时,甚至不能达到自己的比较基准水平,个中原因,值得深思。

  宏观调控影响、资金面压力、加息压力、人民币升值压力、周期性行业调整压力,各种变数在影响着基金们的判断和操作,基金开始无所适从,一位基金经理在报告中写道:“投资者开始对风险极度厌恶,在多年亏损效应下,人们已无法容忍证券市场只有付出没有收获的状态。在这种悲观的宏观环境下,证券市场开始了史无前例的股权分置改革。在实际操作中,由于基金经理对管理层以支付对价方式解决问题没有预期,对中国经济外需的增长也过分乐观,在投资组合的股本结构与基本面结构上都把握得不好,表现欠佳。”

  在股票基金亏损严重的同时,14只债券基金却有13只实现了正的净值增长,然而若比较它们各自的比较基准,我们同样有理由为债券基金忧虑,所有14只债券基金仅有2只超过自己的比较基准,国内现有债券基金的操作明显存在问题。

  二季度,我国债券市场出现了历史性的暴涨行情,国债指数已连续多日创出新高,然而在此背景下,14只债券基金只实现了1.63%的净值增长,通过各基金报告不难发现,债券基金偏离自己预定的目标取向,放弃国债将过多的仓位介入转债甚至股票,是其低于比较基准的原因。

  二季度,我国绝大多数债券类基金都取得了正的绝对收益,然而其绝大多数都没有跑赢其业绩基准;而股票类基金在此阶段约一半跑赢其比较基准,但绝大多数没有为投资人创造正收益,因此从整体看,我国基金在二季度业绩表现不佳。

搜狗(www.sogou.com)搜索:“基金二季度报告”,共找到 121,633 个相关网页.

( 责任编辑:姜隆 )



页面功能 【我来说两句】【热点排行】【推荐】【字体: 】【打印】 【收藏】 【关闭
相关链接
  • 121只基金二季度报告显示基金大幅增持宝钢长电(07/20 07:47)
  • 该作者文章
     ■ 我来说两句
    用  户:        匿名发出:
    请各位遵纪守法并注意语言文明。
     
    *经营许可证编号:京ICP00000008号
    *《互联网电子公告服务管理规定》
    *《全国人大常委会关于维护互联网安全的规定》



      -- 给编辑写信


    本网站提供之资料或信息,仅供投资者参考,不构成投资建议。
    搜狐财经频道联系方式:热线电话 (010)62726113或62726112

    ChinaRen - 搜狐招聘 - 网站登录 - 帮助中心 - 广告服务 - 联系方式 - 保护隐私权 - About SOHU - 公司介绍
    Copyright © 2005 Sohu.com Inc. All rights reserved. 搜狐公司 版权所有
    短信内容:
    手 机
    自写包月5分钱/条 更多>>
    搜狐天气为你抢先报! 魔力占卜姻缘一线牵!
    金币不是赚的是抢的! 爱情玄机任由你游戏!
    猪八戒这样泡到紫霞! 帅哥一定要看的宝典!
    你受哪颗星星的庇护? 萨达姆最新关押照片!
    精彩彩信
    [和弦]两极 一分钟追悔
    Forever Love
    [音效]天下无贼主题曲
    GoodFeel铃声
    [原唱歌曲] 夏日恰恰恰
    桃花流水 一直很安静
    [热门排行] 要爽由自己
    向左走向右走 飘移
    精彩短信
    [和弦]快乐崇拜 江南
    [音效]情人 猪(搞笑版)



    搜狐商城
    vip9.5折免运费
    暑期特惠总动员
    爱车清洁用品大检阅
    小家电低价促销
    哈利波特现货发售
    玉兰油超低惊爆价