央行在21日发布公告称,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率2%的升幅正式宣告人民币汇率开始进入以市场为基础的时代。而对保险行业来说,人民币升值,影响有多大呢?就此,记者采访了有关专家学者。

　　长期寿险保单销售受益

　　保险专家郝演苏告诉记者,从长期来看,人民币升值是有利于长期寿险保单销售的。

　　他表示,在中国经济长期健康发展预期的不断明确下,对于购买长期寿险保单的百姓是重大利好。毕竟购买长期寿险保单的大都是以养老为目的,随着人民币汇率升值向上空间的增加,百姓的消费和开支是与国际同步的,人们购买的养老金越长越值钱。

　　尽管目前2%的升幅并不对保险行业造成太大影响,但是一些导向性的预期开始影响百姓的短期保险消费意识。

　　"从短期看,‘地下保单’会受到一定打击",郝演苏提醒说。

　　地下保单一直是监管部门比较头痛的问题,监管部门坚决打击的态度非常明确。"地下保单"。确切地说,应该称为"境外保单",上世纪90年代初开始,一些在我国港澳地区注册的保险公司私自进入内地,非法从事寿险业务推销活动,这种销售活动违反了内地法律,具有服务走私性质,因此被称为"地下保险"或"地下保单"。近年来,"地下保单"的暗流困扰着保险市场的健康发展,而且有从南方蔓延到北方的趋势。对于"地下保单"的规模,专家粗略的估算是,就香港市场而言,每年保费收入中约有1/3来自内地,金额高达100多亿港元。现在随着地下保单的蔓延,一些早年购买地下保单的保户开始出险,隐伏在"地下保单"上的问题和矛盾开始凸现。

　　郝演苏说,人们购买"地下保单",一般都是用人民币折合成外币使用,因此,购买"地下保单"的里外里都有损失:一是人民币折合成外币,购买当时就发生损失；二是保单是以外币结算的,购买长期保单的待对付保单之时,也将发生损失。

　　但他认为,从目前看,2%的升幅对保险行业总体上影响不大。

　　外资保险在华投资成本略有增加

　　"如果外资保险公司正处于筹备期或者外资公司的代表处的各项费用仍然是海外拨款,那么,人民币升值会对其产生负面影响",郝演苏表示。

　　中国的保险行业,以高于中国国民经济GDP的速度高速向前发展,保险市场成为外资保险公司必争之地,各家保险公司都想分享中国保险行业发展的一杯羹。这种现象的出现,除了中国人口众多,保险行业深度和密度较低,经济增长潜力巨大带来的保险市场发展潜力巨大外,是因为人民币汇率较低,在中国开设分支机构对资本金的额度要求不高,中国人力成本偏低。但是,一旦人民币升值,必将对外资机构对华保险业的投资产生一定影响,尤其是持续上升预期,肯定会给外资机构带来成本预期压力。

　　郝演苏说,有些外资公司一开始就对中国的分支机构增加资本金比较积极,也是考虑人民币升值预期因素。虽然,对有雄厚资本实力支撑的外资机构来说,人民币升值的影响应该微乎其微。但对实力相对较弱的中小外资寿险公司,可能会产生一定影响。

　　另外,外资公司的代表处的各项费用,包括高管人员的工资支付,是否会考虑采取其他支付方式,规避人民币升值带来的风险,也将是外资考虑的范畴。

　　三大保险公司影响各一

　　国泰君安(香港)研究员戴祖祥认为,净值受负面影响,但以港币衡量仍可受惠。目前大部分外汇资产仅可投资海外的货币市场及债券市场,只有不到

　　10%会通过投资股市来抵消人民币汇率调整的影响。

　　这就是说,保险公司面临一定的汇率风 险,其中以中国平安外资资本金比例最多,受影响较大。

　　戴祖祥分析,人民币升值 5%,中国平安、中国人寿和 中国财险的每股净值(以人民币而言)将分别下跌 1.2%、0.6%和0.6%。考虑到人民币升值 2%, 因此以港币标价的每股资产净值则分别上升 0.8%、1.4%及 1.4%。由于外汇投资收益所占比重较低,受到的影响很微小,因此以港币衡量,中国平安、中国人寿及中国财险的每股收益分别上升 1.5 %、1.7%及1.5%。上述三家保险公司股份的港币价格料因此可有部分受惠。

(责任编辑：骆祖金)