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　　传得沸沸洋洋的人民币升值终于在7月21日揭开谜底，人民币兑美元的汇率从以往十年的8.27人民币兑1美元，升值至8.11人民币兑1美元，升幅为2%。面对“突如其来”的转变，无论大至国家，中至各类型的企业，小至广大民众的个人投资者都需要做出相应的调整去充分应付此次的转变。

　　以中国目前的国力及在全球经济上的影响力，将既定了10年的人民币汇率作出调整，势必引起全球性的关注及讨论，同时亦会直接地影响到全球的贸易。而且，汇率、利率及贸易国际收支平衡等各宏观方面息息相关，预计会带来一定的变化，最明显莫过于与美元挂钩的马来西亚亦紧随人民币升值，决定立即与美元脱钩。但是对于广大民众来说，这些宏观的影响可能不一定会即时体现于他们身上，因此可能有点遥不可及的感觉。

　　人民币升值对个人的影响：

　　如果把范围收窄，纯粹从购买力的角度去分析，由于一般大众手持的都是人民币，且商品交易计价亦为人民币，所以并不会立刻感受到手持人民币资产价值的上升，（当然这并不考虑如贸易方面的影响）。不过，大家也知道在购买进口货品时，由于人民币升值，进口货品成本价相应降低，在市场竞争下，或有利于进口货品价格的下调，对市民来说便可享受到更加便宜的进口商品购买力的上升。另一方面，对于部份准备到国外留学或旅游的人士更能体会人民币升值所带来的购买力变动。例如：外国学府的学费固定且金额较大，所以影响更明显，市民现在用较少的人民币已经可以满足原来的需要，所以一般也可以省回数千元的人民币。在上述购买力上升的因素下，手持剩余外币的人士，就要考虑怎样透过不同的投资产品去有效管理他们的资金。

　　外汇理财产品提供多一个资金出路：

　　谈到资金出路不外乎传统存款，股市，债市，固定资产投资等。受到人民币升值的刺激，国内股市顿时上扬，有些市民更可能已获利，但毕竟风险还是相对较高。债市和固定资产流动性相对较低，而且一般投资者也不容易接触。而存款收益有限，又不可以满足追寻高收益投资者的要求。在这些情况下，外币的投资理财产品就平衡了上述不同的因素，为投资者提供多一个合理的资金出路。

　　但是很多仍手持美元的市民来说，仍然会存在着一个问题，究竟是继续持有，还是尽早兑回人民币呢？面对这些问题，最紧要针对自己的需要、风险承担能力、投资机会及成本等因素去考虑，并无一条既定的程序。首先，仍然受到国内较为严格的个人购汇条件下，个人手持外汇一旦转换人民币，就很难再换回外汇。对于计划未来有运用外币需要的朋友，这点不妨多加考虑。而且还要考虑当中的买卖差价等隐藏的成本。另一方面，目前人民币仍未完全为自由兑换货币，而美元则不然，且目前的外汇投资理财产品能提供多种的投资渠道，相对较为方便。

　　至于外汇理财投资产品方面，市民可透过投资这些产品赚取合理回报。市面上不乏一些由外资银行（如东亚银行）或中资银行提供的保本、保收益、年期较短且提供高潜在收益的个人理财产品。由于这些产品有些与汇率挂钩，对于一些对汇市有初步理解，希望利用汇市的变动赚取回报但又无暇紧贴汇市的投资者实在是不错的选择，而且在保本保收益的前提下更可规避了汇市大幅波动的风险。而且，这些理财产品具有灵活的结构性，除了可以透过汇率的变动，有些也可以利用利率的波幅赚取合理的回报，这对于投资者来说就更有弹性，选择适合自己的工具去投资，增强灵活性。

　　处于人民币已升值的前提下，其实对于未来短时间内再升值的不明朗因素已经相对减低，（当然亦不排除这可能性），因此一些具有高潜在回报的个人理财产品，其回报率应可抵御汇率及利率的风险。

　　综上所述，面对现在的环境，仍然手持外汇且未来有外汇需求的投资者，可在闹哄哄的讨论中保持冷静，平衡自身的需要及风险接受程度等因素，不一定急于把手上的外汇资金全部兑换为人民币，合理分配手上的资金，寻找适当的理财工具赚取合理的回报，还是可以达致资产的保值或升值，同时可以满足自身需要，更有效利用手上的外汇资金。（作者系东亚银行有限公司北京分行财务经理 梁致知 CFA）

(责任编辑：郑宇)