各位代表早晨好，好高兴我们的研讨会请到了我们规划院的院长一起来共同研讨这次会议的热点问题，我们还请到了中央电视台主持人。首先我们请出中石化集团经济技术研究院崔德人。

　　崔德人：各位领导，各位来宾，上午好，今天很高兴今天参加石油和化工行业经济形势研讨会，我研究的题目是石化产品的分析和展望。的内容是三个部分，第一个2005年上半年石化市场供需分析，价格走势回顾，还有对下半年形势的展望。从总的来看，2005年初石化产品的形势是非常好，市场的毛利是比较高的。但是在3月中下旬的时候情况还是不好，从5月份开始有所好转。我们认为石化的周期的高峰期已经过去了，现在仍然是警惕阶段。2005年国际石化市场的价格保持着相对高位的状况。上由于整个 石化产品的价格处于高位，这些相关的产品和贸易的相关影响，不同程度的影响了石化产品的需求。一个是合成树脂有所减缓，还有橡胶基本上跟去年持平，这个是大概的状况。

　　首先先做供需分析

　　05年1—6月国内合成树脂供需保持增长，但增幅明显下降，五大合成树脂产量为 930万吨，同比增长9.5％，进口量为 649万吨了，同比下降3.8％，在这里因为聚烯烃的产量是487万吨，较去年同期增加了55％，进口两402万吨。这个是03年以来各月的供需的状况。蓝色是产量，我们可以看到聚熄烃的产品的产量比较低的，有40％左右需要进口。这个表是体现了03、04年今年上半年的供应的状况。我们可以看到这个产量和需求增长的情况。第二个是想说一下合纤及原料。我们上半年产量为 680万吨，比增长7.5％，但净进口量明显减少合纤表现消费量同比仅增长2.6％，比去年上半年29％的增幅大大下降，其中涤纶产量同比增长8.3，但进口同比下降28.8％，出口增长81％，表现消费量同比仅增长3.8％，合纤原料表现消费量增幅也明显下降。

　　这个是合成纤维各月供需的状况。随着国际内容的不断增加，我们的产量是比较高的。合纤的比例达到了90％的左右，依靠进口的程度明显下降，这个橙色表现了这样的情况。

　　第三个是合成橡胶1至6月份国内表现消费比几乎没有增长，在这里头大的胶种，均低于去年同期，丁苯橡胶增长26％，但进口量下降23％，表现消费量为30万吨，同比减少3.9％，其它胶种略微增加。

　　这个是合成橡胶各月供需状况。我们合成橡胶国内达到68％，低于合成纤维，但是高于合成树脂。

　　这个是合成橡胶供需状况，今年的增幅是下降了。

　　我们讨论了一些影响市场需求的主要因素是什么

　　第一个产品价格长期较价位对下游需求的影响 。从去年比较高的水平，去年的合成材料价格在三季度达到了很高的水平，之后随着需求价格所减弱，这样使下游行业的承受能力，产品的成本压力越来越大，下游成本增大，下游的产品他的价格的增幅是有限的，我们做了这方面的分析，塑料增幅是10％，所以很难承受很高的原料价格，所以下游行业的一些企业利润有所下降。这个是比较大的因素。

　　第二个是宏观调控政策的一些影响。宏观调控的效果有所显现。控制国有资产增长过快，银行的贷款严格，使贷款的难度加大，而且利润也加大了。所以一些纺织企业和加工企业也受到了一些限制。

　　第三个是相关产品的替代产品的影响，我们知道合成树脂和其它产品有替代的作用，比如说我们合成纤维和棉花实际上作为纺织产品的原料，由于我们去年棉花产量是丰收的，达到了630万吨，这个是有史的最高水平。这样的市场的供应是非常充裕的，去年下半年以来棉花的价格下跌，到今年年初价格都是一直是比较低的价格。这对消费者的消费有所影响。合成橡胶和天然橡胶也有替代的作用，天然橡胶的价格比较低，低于去年的同期，所以天然橡胶的使用比例有所增加。再有一些其它一些，在原料价格比较高的时候，对你有一些替代的作用。

　　第四个是回收料使用增加的影响。由于合成材料的价格比较过，下游的加工企业为了降低自己的成本，采用了很多的回收量，比如说 塑料制品加工业，更多的使用废料的回收料，生产一些档次比较低的民用产品，盘、装东西的一些盘子等等。这些领域从我们的市场调查来说明显的增加了。

　　再有一个再生轮胎的比例比较高，这个实际上影响整个新料使用的量。

　　第五个是下游加工产品出口增幅下降的影响。随着我们的出口产量和一些国家的贸易磨擦的影响，我们有些产品比如说受到了反倾销，或者是受到了限制一些贸易限制的影响。所以我们出口的增长是9％，但是去年同期增长幅度是20％ 。在这个纺织品服装出口里面，20％的增幅里面包含着一定的因素 ，去年四季度 一些纺织服装企业，2005年根据纺织品贸易协定，要取消纺织品出口配额，所以为今年的出口做了一些准备，所以去年的产品有一些今年出口。所以加工品出口减弱是正常的。

　　还有一个是下游行业发展速度减缓的影响。这个是跟我们宏观调控有关的。比如说汽车行业发展有所限制，还有一些纺织行业有类似的情况。另外还有一个我想说一下，为什么去年上半年我们各个合成材料为什么有那么高的增长速度，我想再往前一年03年，当时有非典影响，在4、5月份的时候有一个需求比较低的过程，在04年市场发展好的情况下，需求出现了大幅度的增长，这个是有一定背景的。

　　今年上半年高速增长的速度放慢了，我觉得从高速增长向适度增长是一个回落的过程，这个是对今年上半年市场因素的分析。

　　第二个部分想回顾上半年价格回顾。首先我们看一下聚烯烃价格的走势，03年价格是逐渐攀升的过程，04年的8月份至10月份是高峰的水平，之后有所下降。今年的上半年1季度是稳中有升，三四月份以后有下落的过程，五月份还是有所回升是这样的走势。

　　我们看一下2004年和2005上半年聚烯烃价格的比较。和去年下半年相比有些增幅明显的下降了，比如说LLDPE的价格在比较上有大的差异。

　　我们看一下合成纤维原料价格走势。我们看一下聚酯链产品价格。我们看下游是涤纶，聚酯纤维。

　　这个是丙烯腈及腈纶的价格。我们看涤纶系统和腈纶系统情况有所不同，我们的聚酯的发展非常的快，目前是处于能力过剩的状态，目前来说价格更多的是受原料的影响一旦原料价格下下跌，他的价格也下跌，也许的情况下，聚酯的情况是比较脆弱的，我们是处于萎缩的状况，我们看腈纶量比较大，所以市场的情况是偏紧的，所以今年的价格一直是比较高的。

　　这个是2004年—2005年上半年国内市场合纤及原料价格。

　　和去年下半年相比，PDA和涤纶都是副增长。

　　现在是合成橡胶，我们主要选择了树脂橡胶，这个大体的走势和别的材料是一致的，但是从今年的情况看，今年的情况是比较稳定的。

　　我们看顺丁橡胶比去年增长的31％，与去年下半年相比顺丁相交是有所增长。天然橡胶的成本比较低，对合成材料产生了一定的影响。

　　我们说价格的情况主要是合成材料的价格，最主要的价格变化是受两个因素的影响，一个是供需的状况，一个是原料成本变化。近来几年的高油价，还有世界比较好的经济形势支持了油价。再由一个是下游行业承受力减弱、需求增幅减缓使石化产品价格未能与油价同步攀升。为什么呢？主要是受下游行业的制约，下游行业的承受能力减弱，他的需求能力减缓，实际上制约了石化产品的价格。第三个是国际市场原料和产品价格的变化直接反映到国内市场，下游市场对原油价格的敏感度增强。今年的3月份供需情况东南亚乙烯的价格出现了明显的下跌了，这时候国内的价格也大幅度的下跌，这也说明了国际市场对国内市场的直接的影响。国际国内的价格变化是完全同步的。

　　另外一个是下游市场对原油价格的敏感度是有所增加的。比如说现在的塑料制品，现在的服装制造业，现在很多下游的行业对油价比较敏感。油价跌了我的价格也要下来，油价上涨了我的价格也要上来，在四月份从55下降到50，这时候贸易商就停止了采购，石化产品的价格受到了影响，明显的下降。

　　第四个是国内供需变化，进口状况也很大程度上影响了国际市场。现在国际和国内上是一体化了。中国是合成材料、加工产品的出口国，所以我们国内的供需的状况和出口的状况对 世界都产生了重大的影响。比如说3月份乙烯投产，乙烯的装置是比较好的，但是在下游装置是没跟上，所以乙烯要出口。这样对国际市场产生了很大的影响 。所以国际市场加速了乙烯市场的下跌，说明了中国市场对国际市场的影响是非常显著的。

　　这个是价格的变化的因素分析。

　　下面主要是想和大家探讨一下下半年石化市场趋势分析

　　我认为目前全球石化产品供应偏紧的局面没有根本改变，因为是以乙烯为代表的，目前的乙烯的开工率还不是很好的。05年还处在石油市场紧张的阶段，但是高峰期过去了。第一个是05年的世界经济较快，将带动产品需求增加 。

　　尽管05年世界经济增长可能低于去年，但仍保持较高增幅。GDP同比增长9.5％。

　　根据这种基本的概念，我认为下半年聚烯烃的需求是有所增长的，但是要低于04年4.4和9.4的增长。

　　预计下半年国内合纤需求将高于上半年，全年消费量1520万吨左右。合成橡胶将达到220万吨，会跟上半年持平或者是更高强度一些。

　　第二个是目前世界石化市场供应紧张的局面根本改变。尽管2005世界有近560万吨。我们可以看到这个表是伊朗110万吨，沙特的100万吨，都是在四季度或者是明年初。

　　第三个是价格从高峰向下回调将有底与下游加工企业提高开工率。

　　石油产品高价格位使国内下游加工企业受到影响 ，许多企业降低开孔率甚至停车。近期石化产品价格有所回调使下游企业重有信心，市场对制品的需求逐渐回声。石化产品价格适当回调将使下游企业利润增加，开工率提高，下半年对石化的需求是所提高的。

　　第四个是下半年国际原油价格处于高位，对石化产品价格有所支撑。

　　第五个是纺织品的出口是比较热点的问题，一些发达国家对我们国家设限，将限制我们国家的出口。一些欧盟对我们国家有一些限制。我们和欧盟达成了协定，但是对我们国家的出口是比较严格的，是7.5％到12。还有一个是国内的纺织品贸易没有进展。今年美国队中国七种纺织品设限。到七月底对设限的七种纺织品，不包括以前的，七种纺织品限额中百分之百用完了，还有两种是90％以上，马上就用完了，其中就剩一种棉纱，限额还是有的。目前我们国家对纺织品的生产是有限制的。估计下年的出口形势存在着一定的不确定性，特别是对美国的贸易谈判，下半年的纺织品出口增幅肯定有所下降。第六个是中国石化产品需求对世界市场的影响加强。近年来中国石化产品需求的增加，已对世界市场产生重大影响，对聚烯烃消费已达到1682问段，约为50％的依赖进口 。我们国内多数石化产品供应仍有较大的缺口，因此下半年我国仍要进口较多的石化产品，相对来说比往年是有所下降的。

　　2006年下半年石化产品价格和毛利总体呈现下降趋势。05年仍处于化工周期的景气阶段，但高峰已经过去了。

　　乙烯装置将在2006到2008年投产，但是乙烯将低于能力的增长速度。我们认为乙烯装置的开工率将有所下降。这样的情况将持续明年的年初或者是上半年。随着全球经济的增长速度的放缓，石化供需的不同度，我们说到价格，他的价格将呈现下降的趋势，这个是我们对近期和未来市场的判断。

　　这个是我对近期上半年回顾和下半年的展望，就介绍到这，谢谢各位专家。

(责任编辑：李淑琴)