作为市场绝对主力的机构投资者??基金、ＱＦＩＩ等，在股改即将全面铺开的九月会有什么动作，成为大家关注的焦点。

　　从２００５年半年报中基金、ＱＦＩＩ的动作，不难看出其对市场行情持有谨慎乐观态度。温故知新，从大资金增仓的个股特点，可以推测其九月的动向，它们可能对以下类别的个股依然会兴趣浓厚。

　　基本面优秀有投资前景

　　ＱＦＩＩ选出的个股燕京啤酒(行情 - 留言)、中集集团(行情 - 留言)、瑞贝卡(行情 - 留言)、海螺水泥(行情 - 留言)、福耀玻璃(行情 - 留言)等就属此类，其中被瑞银大举增仓的燕京啤酒，今年上半年每股收益０．１４元，全国市场占有率达１１％，是亚洲第一大啤酒生产企业。相类似的还有Ｇ紫江、杉杉股份(行情 - 留言)等。社保资金持股市值排名前五位是Ｇ长电、福耀玻璃、格力电器(行情 - 留言)、江淮汽车(行情 - 留言)和佛山照明(行情 - 留言)，增速最快的格力电器达到３７．６６％，进入前十大流通股东山东黄金(行情 - 留言)增长幅度甚至达到１１５６．８７％。

　　非周期性行业个股

　　上半年末基金前２０只重仓股中，退出的多为周期性股票，以及与出口相关性较大的股票，新增赣粤高速(行情 - 留言)、福建高速(行情 - 留言)、五粮液(行情 - 留言)、伊利股份(行情 - 留言)、同仁堂(行情 - 留言)、金融街(行情 - 留言)，显示基金青睐交通运输及具有良好抗周期性的食品饮料行业。

　　另外，有稳定、良好的股息收入的个股也被基金看好。博时精选股票基金买入现代投资(行情 - 留言)、福建高速、赣粤高速和因高收益而有能力高派现的扬子石化(行情 - 留言)、鞍钢新轧(行情 - 留言)和宝钢股份(行情 - 留言)等。据统计该基金的十大重仓股平均每股派现２．４５元。

　　淘金股改概念股

　　尽管基金经理们曾表态“不主动参与股改‘寻宝游戏’”，也有机构对Ｇ股大幅减持，但统计表明，４６家试点公司中，有３４家的前十大流通股股东超过半数为机构投资者；此外股改期间，基金加仓行为也较为明显；同时，Ｇ天威等个股还得到社保基金的青睐，全国社保基金１０７组合在３个月内大举建仓３２５．８４万股，一举成为该股的第二大流通股东。在九月股改的黄金时间，这些机构投资者不可能回避当下市场的主导话语??股改行情，作为市场的主力资金，机构必然会参与即将进行的全面股改，其中基本面好、盘子大的个股无疑会成为他们的首选。

　　证券公司关注稳健增长行业

　　广发证券认为，９月份，投资者可重点关注能够稳健增长的行业和上市公司，具体包括制造业中的钾肥、物流机械、军用电子器件、通信设备和税控设备，服务业中的连锁零售、银行，基础设施中的高速公路、港口等８个行业。

　　西南证券看好的行业为，电力、石油与天然气开采、金融、轮胎制造、电子元件与器件制造业、此外，Ｇ股板块和科技板块也值得关注。

　　长江证券也表示，在经济总体回调的情况下，行业的选择显得格外艰难，与经济高速成长时的行业性机会相比，经济减速情况下，只是部分子行业存在着相对的投资机会，其中，肉制品、乳制品行业、电力设备行业、锌行业、旅游、商业零售、物流机械行业和炼油等行业的基本面出现了有利于行业整体的变化。(记者 孙强)

(责任编辑：吴飞)