【在国际油价一度涨到每桶70美元之际，中石油于上周配售了24.44亿美元的新境外上市外资股，如果行使超额配售选择权后，预计融资金额将达到27.15亿美元。此次配售引发了投资者，特别是香港巨头们的极大兴趣。在与母公司共同成立合资公司开展海外业务之后，中石油通过此次配售正式拉开了海外并购融资的序幕。】

　　快速完成配售

　　就在国际油价上周飙升之际，中石油快速进行了这次股票配售。8月31日，中石油股票停止交易，次日就宣布完成配售。中石油表示，此次配售是亚洲有史以来最大规模的快速配售大宗交易。

　　“中石油选择了一个不错的时机。”西南证券港股分析师周兴政表示。一年前，国际油价尽管已经上涨，但距离今年8月底的水平还有很大差距，中石油的股价也徘徊在4港元。而今年8月底，国际油价已经突破每桶70美元，中石油的股价也突破了6港元。

　　9月1日，中石油以每股6.00港元配售了24.44亿美元的新境外上市外资股，如果行使超额配售选择权后，预计融资金额将达到27.15亿美元。

　　本次发行初始配售股份为31.6亿股，约占中国石油现有已发行H股股本的18%，如全面行使超额配售选择权之后配售股份将近35.2亿股，约占中国石油现有已发行H股股本的20%。

　　参照8月30日收盘价除息后的价格计算，中石油此次配售的价格折扣为2.4%，是今年以来香港市场大型发售中折扣最低的，也是自2000年香港市场大型发售中折扣最低的项目之一，显示了中石油对全球投资者的吸引力。

　　昨天，中石油收于6.45港元/股，无涨跌。8月30日，中石油停牌前一个交易日的股价为6.3港元/股。

　　并购融资揭幕

　　中石油此次配股所得，扣除佣金及开支后为188.91亿港元。中石油表示，这些资金将用作公司业务发展，包括可能在境内或境外进行的收购项目。不过目前并未就将来的收购项目签订任何协议。

　　分析认为，中石油此次配售筹集的资金主要将用于海外业务，此次配售也揭开了中石油在与母公司成立合资公司拓展海外业务之后的海外并购融资序幕。

　　国泰君安分析师刘谷表示，中石油此次配售新H股，与收购哈萨克斯坦石油公司有关。此次收购由中石油母公司中石油集团旗下的中油国际进行。在此之前，中石油已经与母公司各出资50%成立中油勘探开发公司，而中油勘探开发公司将收购中油国际全部已发行股本。不过，这些收购还未完成。刘谷表示，随着这些收购的完成，中石油也将提供相应的资金支持。

　　值得注意的是，此次配售筹集资金只是中石油为了拓展海外业务而进行的首次融资，今后这种融资还会不断进行。

　　根据中石油9月1日公布的《持续性关联交易和额外持续性关联交易》公告，2006年至2008年，中石油估计将向共同持股公司(包括与母公司共同成立的中油勘探开发公司)提供最多达985.4亿元的金融服务。其中，2006年上限为212.35亿元，2008年上限将增至444.65亿元。其中，很大一部分将提供给中油勘探用于拓展海外业务。

　　中石油表示，向这些共同持股公司提供金融服务能使其拥有充分的资金扩展业务，有助于中石油在中国及国际市场拥有大量的油气资源，使公司发展成为具有国际地位的石油公司。

　　引来富豪认购

　　此次中石油配股吸引了香港当地的富豪斥巨资认购。恒基地产主席李兆基昨天表示申请了10亿港元的股票，新世界发展主席郑裕彤申请了11.7亿港元的股票。另据报道，李嘉诚及其旗舰公司长江实业也购买了2亿美元中石油股票。

　　中石油扩展海外业务将带来的利润增长成为富豪们对中石油股票发生兴趣的重要原因。

　　以对哈萨克斯坦石油公司的收购为例，中石油目前在海外约十个国家的总油气储量为8.66亿桶，日产量不足15万桶。而哈萨克斯坦石油公司的探明和潜在油气储量为5.5亿桶，其中探明储量为3.9亿桶。一旦收购哈萨克斯坦石油公司成功，将对中石油的业绩表现很快产生极为积极的影响。

　　石油行业的供求状况也是投资者看好中石油的原因之一。目前来看，国际市场对能源的需求短期内尚不会下降，而供应并不像几年前那么宽松，所以导致石油价格保持高位。从中国市场来说，对能源的需求也仍然强劲，高油价对中石油很有利。

　　西南证券港股分析师周兴政表示，中石油在股票市场表现出来的稳健性也成为吸引投资者的重要因素。中石油是一家规模十分巨大的公司，其总市值和总盈利都是亚洲第一。在中国市场，中石油也具有其他公司不具有的特殊地位和市场份额。今年上半年，中石油净赚616亿元，达到上市以来的新高。在中石油上市以来的几年中，其盈利和分红都保持稳健的增长。

(责任编辑：王燕)