JF基金:经历了过去25年来平均达9.5%的强劲本地生产总值增长后,中国已成为亚洲区内最主要的进口国,并为毗邻出口国家带来了无限商机。
目前,市场对于中国经济未来方向的看法仍莫衷一是。能源消耗下降与机械库存显著增加,均是国内经济放缓迹象。
此外,进口数据亦出现放缓,当中尤以供给内需消费的入口货品为甚。6月份消费物价升幅从上月的1.8%下跌至1.6%,为近两年来最慢的步伐。然而,表现依然强劲的工业生产与固定资产投资数据,却反映国内经济继续快速增长。
展望将来,JF基金认为不断扩大的国内需求将继续支持中国经济稳步上扬。
市场期待已久的人民币升值,终于踏出了第一步。7月21日,中国人民银行将人民币升值2%。基于人民币初步升值的幅度轻微,预计未来会有更多的炒作人民币升值的热钱流入,而香港与内地市场亦会继续因此受惠。
零售、银行及地产股将可受惠于大量游资涌入及内地购买力提升,而下游石油及航空股则可因进口成本下降及债务负担减轻而得益。
摩根大通:由于中国正致力解决金融系统的结构性问题,且中国的公司管治也日趋透明化,国际投资者大多对中国经济前景持乐观态度。
随着A股与H股价值落差逐渐缩小,外国投资者对中国A股市场兴趣越来越浓厚。国外投资者以前觉得A股太贵,市盈率在30倍到40倍,现在降到了15倍、16倍,国外投资者认为,这个价格上的A股是比较有吸引力的,而且把非流通股变成流通股也是改革中非常重要的一步。
同时,国外投资者非常希望有一些新的公司上市。如果股改不结束,新股上市会有困难。国外投资者尽管看好中国股改,但他们也知道这不是一两个月的时间就可以完成的,因此,他们在中国市场投资还是比较谨慎。
QFII:股改进行以来,QFII对G股纷纷增仓。亨通光电(行情 - 留言)在股权分置改革的股权登记日后,雷曼兄弟国际以持股40万股,登上亨通光电第一大流通股股东位置;长江电力(行情 - 留言)提出正式股改方案并复牌的当天,共成交1.2亿多股,成交金额超过10亿元。
其中,国内部分基金和广大中小投资者大力抛售,而瑞银集团、瑞士信贷第一波士顿等数家QFII却大手买进,逆势而为。
据了解,东方明珠(行情 - 留言)在公司公布试点方案以后,摩根士丹利、花旗银行等五家QFII持有公司流通股的数量增加了50%。
正进行股权分置改革的凯诺科技(行情 - 留言)也披露,摩根士丹利和雷曼兄弟也开始对该股进行建仓。此外,中小板的传化股份(行情 - 留言)也被QFII相中,其持股进入前十大流通股股东名单当中。 (责任编辑:陈晓芬)
|