国际金融公司昨日宣布,将用在我国发行的11.3亿元熊猫债券收益,向包括上市公司广州控股等在内的三家公司提供人民币贷款

    继前一日央行正式批准国际金融公司(IFC)和亚洲开发银行在全国银行间债券市场分别发行人民币债券后,动作迅速的国际金融公司昨日宣布已于当日在我国国内市场上发行了11.3亿元人民币的熊猫债券,并用此债券收益向包括上市公司广州控股等在内的三家公司提供人民币贷款。

    IFC公告表示,将用债券收益向三家中国企业提供融资,包括向广州控股提供4.06亿元人民币贷款,向美中互利(Chindex International)下属的和睦家医院提供6500万元人民币贷款,以及向安徽海螺水泥(行情,论坛)有限公司提供6.5亿人民币贷款。"此次债券发行为IFC支持那些需要人民币融资的高质量国内企业提供了独特的机会。"IFC东亚和太平洋局局长何嘉伟先生说,"发行债券是IFC发展中国本地金融部门和资本市场大战略中的重要一环"。

    据介绍,IFC本次发行的熊猫债券期限为10年,总额为11.3亿元人民币(约合1.4亿美元),面向全国银行间市场的机构投资者发售。债券的票面利率为3.4%,按票面值发售。中央国债登记结算有限责任公司一位专家对记者表示,10年期3.4％的年利率并不高,同国开行10年期债券在银行间债券市场的现行利率差不多。目前国开行10年期债券在市场上的利率也大约在3.3％和3.4％之间。

    中央国债登记结算有限责任公司的专家也表示,相对于上市公司自己在银行间债券市场发行企业债而言,这种"曲线"融资的方式对上市公司来说成本更为低廉。他分析说,一方面,IFC等国际开发机构的信用评级要高于国内的上市公司,其债券利率等发行成本就会降低；另一方面,如果上市公司自身发企业债,不仅需要审批,而且必须满足符合产业政策等硬性条件,用时会比较长,隐性成本比较高。

    央行似乎对此方式也持肯定态度。央行此前曾公开表示,允许国际开发机构在国内发行人民币债券,并用所筹资金投资于国内企业,国内企业获得的将是人民币贷款资金,有利于降低国内贷款企业汇率风险,提高资金使用效率。

    一位金融专家认为,国际性开发机构通过自身的高信用低成本融得资金后,再把资金以贷款的方式发放给包括上市公司在内的中国企业,这样,既解决了上市公司的融资需求,同时其自身也获得了回报,一举两得。在目前我国资本市场新股融资暂停的情况下,类似的曲线融资可为上市公司拓宽融资通道。

    资料链接

    IFC是世界银行集团成员之一,其宗旨是促进发展中国家和转型国家私营部门的可持续发展,减少贫困,改进人民生活水平。自1956年成立到2005年财年,IFC已从其自有账户中承诺了490亿美元的投资,并安排了240亿美元的银团贷款,投资于140个发展中国家的3,319家公司。到2005财年结束,国际金融公司的全球投资总额为自有资本193亿美元,银团贷款5.3亿美元。

    IFC通过在国际资本市场上发行债券筹措资金。IFC一直是许多国家货币的第一个或第一批非居民债券发行人。自1985年以来,国际金融公司共投资了100家中国的民营企业,总额达20亿美元。