分众上亿美元吞下框架媒介 创造中国媒体并购最高纪录

　　昨日（10月17日），国内最大的户外视频广告运营商分众传媒宣布并购目前国内最大的电梯平面媒体框架媒介100％的股权。分众称，将首先支付3960万美元现金和价值5540万美元的股票，如果框架广告能够满足2006年的某些盈利目标，分众将再支付8800万美元的股票，收购额最高不超过1.83亿美元。收购将在今年底完成。并购完成后，框架广告将持有分众传媒大约13.5％的股权。分众则将一举拥有全国住宅区楼宇电梯平面广告市场80％的份额。

　　早在2004年，旧的框架媒介就将液晶电视广告业务从整体业务中剥离，以1700万元的价格转让给了分众，集中开发电梯平面广告的主业上。当时，双方约定，分众不再进入社区电梯媒体。

　　7月1日，原框架媒介、朗媒传播、信诚四海等9家宣布合并为新的框架媒介。

　　分众传媒媒介总监嵇海荣昨日告诉记者，“8、9月间双方曾谈起收购的事情，结果一拍即合，不用一个月的时间就谈成了”。收购之所以如此顺利，原因是双方业务存在互补。分众主要面向写字楼和商用住宅，框架的市场主要是中档和高档的住宅楼。分众传媒是销售视频和多媒体显示屏上播出的广告。而框架广告是销售静态的广告牌。据嵇海荣透露，框架媒介董事长谭智将留任，并任分众传媒总公司的资深副总裁，原框架媒介的团队暂时不会有太大变动。

　　据AC尼尔森统计，2004年中国户外广告市场达人民币160亿元。但80％的资源却分散在6万多家中小型广告公司手中，整合已是行业内外的共识。

　　分众以上亿美元的价格收购框架媒介，创下了中国近年来媒体并购的最高纪录。广告学家金定海教授认为，分众和框架的联手，重组了新媒体的功能和价值，是寻求生活集聚区最大程度的传播覆盖。他认为，未来立体化，无缝化，精确化的传播模式，对广告主而言更有吸引力。嵇海荣透露，在完成“点”的布局后，分众未来的重点占领是点和点之间的移动媒体空间，“手机媒体是我们的发展方向，但目前还存在技术上的难题”。（记者贾肖明　实习生刘琛/南方日报）

　　分众在聚众后院燃战火 1亿美元并购框架媒介

　　江南春“圈地”揽公寓平面媒体资源 分众1亿美元并购框架媒介

　　在资本市场抢先一步的江南春进行分众上市以来的第一笔巨额投资，“先发制人”地把战火烧到了聚众的后院。昨天，分众传媒宣布收购一家高档公寓电梯平面广告商，以阻击在公寓电梯视频广告占据优势的聚众传媒。

　　分众将以1亿美元左右的价格收购框架媒介的100%股权。整个收购的背后，闪现着IDG的身影。框架媒介是国内开发中高档公寓电梯平面广告最早的运营商之一，今年以来在IDG等风险投资商的资本支持下，该公司成功整合了9家同业竞争对手，而分众与IDG历来关系密切。据透露，此次并购中，分众将拿出3900万美元的现金，其余部分分众计划通过增发新股实现，业内人士预计，框架媒介2006年利润收入将在1000万美元左右。

　　昨天，江南春在接受记者采访时表示，分众希望能够打造户外生活圈的媒体群，此次并购使分众在原有网络基础上再新增高档公寓媒体资源，框架也是一家高成长、可持续发展的公司，与分众的整合优势很明显。

　　事实上，一个可以想见的结果是，很多人将来会在公寓的电梯口看到聚众的视频广告，随即进电梯后看到分众(框架)的平面广告。一些分析人士认为，分众在国内的最大竞争对手聚众传媒，较早圈占了高档公寓的视频广告，分众不能收购聚众，却将势力圈到了聚众的后院。

　　在谈到分众与框架的整合时，江南春认为不会把原先框架在电梯里的平面广告换成视频广告。他的解释是，高档公寓的环境特点决定平面广告适合生存。江南春认为，分众还会继续关注国内合适的收购对象，但他认为类似马路灯箱的广告领域不会成为分众的兴趣，因为他没有将这些广告纳入“户外生活圈”的概念中。

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　　——框架媒介框架媒介是国内开发中高档公寓电梯平面广告最早的运营商之一。经过几年的成功运营，在包括IDG在内的多家风险投资商的资本支持下，2005年发起全国电梯平面媒体市场的整合运动，成功整合了原框架媒介、朗媒传播等9家电梯平面媒体公司，并与其他30几个主要城市形成策略联盟，媒体网络遍布全国，这使框架拥有了中国主要城市90%以上的电梯平面媒体资源，为国内外300余家知名品牌提供高质量的媒体投放服务。

　　——分众传媒分众传媒主要从事户外视频媒体网络的开发和运营。今年7月13日登陆美国纳斯达克，目前市值约9亿美元，成为市值最大的在境外上市的国内广告传媒股票。分众传媒目前拥有中国商业楼宇联播网、中国卖场联播网两大网络，分众向外界表示，目前公司已覆盖全国52个城市，4万多个液晶屏，其商业楼宇联播网日覆盖近4000万中高收入人群，卖场联播网则每周覆盖5200万家庭日用品消费者。(记者 付涛/新闻晨报)

　　分众鲸吞框架媒介 1.83亿美元收购框架媒介100%股权

　　昨日，国内楼宇电视广告运营商分众传媒FocusMedia（纳斯达克股票代码FMCN）正式宣布并购框架媒介Framedia，后者是目前国内最大的电梯平面媒体。

　　分众传媒以超过1亿美元的价格收购框架媒介的100%股权，将框架媒介年初以来所整合的全国性网络悉数纳入分众旗下，并将成为分众传媒网络资源中的组成部分。根据双方的协议，分众传媒将以3960万美元的现金、价值5540万美元的分众普通股和未来可能支付的价值最高达8800万美元的分众普通股收购Framedia的全部股权，支付总额最高可能达1.83亿美元。此次交易将于2005年底完成。

　　框架媒介的总部设在北京，该公司在高档住宅区的电梯和公共空间安装并配置框架，并出售框架空间给广告客户。目前，Framedia在北京、上海、广州、深圳、武汉、南京和东莞等主要城市拥有9万个广告框架，拥有300多家国际、国内知名的公司客户，其中包括奥迪、联想、微软、摩托罗拉、三星和索尼。

　　此前，全球最大的市场调查公司AC尼尔森公布了国内楼宇电视广告份额最新调查数据，数据表明，针对上海、北京、深圳、广州等12个国内主要城市，在写字楼、宾馆、商场、商住公寓楼、医院等7个楼宇市场内，分众传媒和聚众传媒两大行业巨头共占有楼宇总量96.5%的市场份额，其中分众传媒占有49.8%，聚众传媒的楼宇占有率为46.7%. （记者 王海林/摘自新京报）

　　分众上亿美元吞最大电梯海报商

　　通过收购国内最大的电梯海报商框架媒介，江南春再次将分众打造的“楼宇广告媒体”概念发挥到极至。昨日，分众传媒宣布以超过1亿美元的价格收购框架媒介100%股份，迄今为止国内最大一宗传媒业并购案由此浮出。

　　此次交易分众将以3960万美元的现金及价值5540万美元普通股的形式共同支付。此外，交易双方约定，如果框架媒介2006年的业绩达到一定标准，分众还将再支付价值最多8800万美元的普通股。按照上述条款，分众为收购框架媒介而付出的总代价最高将达1.83亿美元；而若按平均价则可能是1.32亿美元。

　　消息人士表示，分众的收购价是基于框架媒介11倍市盈率得出的，而目前分众在纳市的市盈率是20多倍，“换句话说，这等于分众用一块钱买了别人两块钱的东西。”

　　框架媒介系国内最大的电梯平面媒体经营商，在高档住宅区的电梯和公共空间安装配置框架，并出售框架空间给广告客户。2005年9月，该公司整合原框架媒介、朗媒传播、信诚四海、领先广告等9家公司，目前占据电梯海报市场90%以上份额。IDG与汉能基金在框架媒介中拥有不到50%的股份。

　　分众新闻发言人嵇海龙对记者表示，此次收购将全面提升分众在公寓楼的媒体接触几率，此前分众专注的主要是写字楼。

　　对框架媒介而言，它换回的不仅是沉甸甸的现金和若干极具增长空间的股份，更可“跳跃性”地实现自身的上市之梦。

　　“我曾考虑过把框架媒介独立上市，也考虑与上市公司合并，并曾将自身上市时间表定于明年6月底前。不过与分众合作后，我们可以更快地进入上市状态。”框架媒介董事长谭智称，被收购后，框架媒介将成为分众的控股子公司而独立运营。

　　站在框架媒介身后、拥有不到50%股份的投资方IDG与汉能基金同样是这笔交易的大赢家。

　　按照它与分众的合作协议，框架媒介今后将在分众中占有10%左右的股份。而根据美国当地时间10月17日纳市公布的最新数据，目前，分众在纳市市值已涨至9.18亿美元，每股价格报收于22.85美元。按此计算，IDG与汉能基金将通过上市将手中的投资翻倍增值。(记者 严丹虹/东方早报)

(责任编辑：孙可嘉)

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