11月1日，银监会关于商业银行个人理财业务的最新规定将正式实施，理财产品的门槛将提高到人民币5万元、外币5千美元(或等值外币)以上。招商、光大等多家银行赶在这一期限之前“突击”发行理财产品，门槛均低于银监会新规。专家建议，投资者大可不必抢食这份“最后的晚餐”，可以尝试债券、黄金等其他投资渠道。

    银行抢发理财产品

    记者了解，本月招商、光大、民生等股份制银行都推出了理财产品，和前期的产品并无很大区别，但认购金额普遍比银监会新规定的门槛低。以招商银行(行情,论坛)刚刚结束发行的“外汇通”理财计划金卡系列37号(短线增值型)为例，认购起点金额为500份，每份1美元，期限为6个月，预期收益率3.85％。而9月份发行，起点金额相同的34号产品期限为3个月，预期收益率为3.30％，两款产品差别并不大。

    在人民币理财产品方面，首家推出人民币理财产品的光大银行正在发售人民币理财“月计划”，预期年化收益率为1.7％到2.05％，主要投资于优选的固定收益类基金，申请委托金额为一万元及其整数倍，募集期正好到10月31日结束。

    商业银行抢在理财产品门槛提高前推出各自的产品，自然是为了争取手握闲钱的中小投资者。数据显示，目前在购买银行理财产品的投资者中，投资金额在5万元以上的客户才占30％，其余70％都将被银监会的新规定挡在门外，银行当然要把握最后的机会。

    尝试其他投资渠道

    尽管商业银行对抓紧时间发行低起点理财产品热情很高，但专家建议，投资者没必要“赶场”购买银行理财产品，而应该结合自己的资金情况和风险偏好进行选择，多尝试债券、黄金等投资渠道。

    实际上，除了购买门槛会按规定提高，未来一段时间内银行将要发行的理财产品不会有大的变化。农行的工作人员告诉记者，农行主打的外汇理财产品“汇利丰”可能会在下月停一期，十二月再开始发行，仍以3个月、6个月和一年期的中短期产品为主，以适应汇率变化较大的经济环境。

    而光大的新产品“周计划”认购金额为5万元起，储户可以将活期存款转到该计划，收益率1.62％，是活期存款的2倍多，但实际上只是7天通知存款的一个变种。

    从长期来看，理财产品门槛的提高也反映了商业银行理财业务的变化趋势。国外私人银行的经验证明，提供“一对一”的理财业务利润率要高的多，而国内银行发售的理财产品更多的还是出于“揽储”的目的。

    银监会新规定将门槛抬高，目的是控制商业银行的风险，中小投资者却丧失了重要的理财机会。“我没有那么多5万元去买银行的产品，以后银行理财不是成了富人的专利？”

    实际上，中小投资者大可不必局限于银行理财产品一种渠道，不妨考虑一下债券、黄金。例如目前正在发行的2005年凭证式五期国债，3年期票面利率为3.24％，5年期为3.6％，在目前国内债市资金充沛，收益率不断下滑的情况下，这一收益水平是很可观的。而且该国债采用靠档付息方式，不像提前取出定期存款要按活期利率计息，持有该国债超过两年就可获得高于活期的利息。

    另外，目前国际金价波动很大，8月到10月涨了11％，但近期又有回调。黄金明年的走势被很多人看好，手头有闲钱的投资者不妨到金市中一试身手。

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