编者按

    中国的百姓，何曾想到他们现在有很多机会能够成为银行的股东？但是，如今已经有很多人“开起了银行”。2005年，银监会设立了八个农信社改革试点省份。通过增资扩股和改制，许多农信社将转变成农业合作银行。如何在农信社改革中分到一杯羹，成为许多民营企业主和中小投资者琢磨的问题。当然，为他们提供机会的不仅仅是农信社改革，更多商业银行的公众化，吸引着他们手中的资金。当他们或直接或间接地手握着银行的股权的时候，他们看中的是什么？预期的是什么？“开银行”是什么滋味？

    “最近忙啥呢？”“没忙啥，就开了个银行。”台上的专家也是天津人，台下的天津市民对这个笑话很捧场，可孙先生的笑法就很微妙，因为他马上也要“开个银行”了。

    这一幕上演在天津信托举办的公益理财论坛上。天津信托以往发行的信托产品起点大多在5万到8万元,可最近发行的渤海银行股权信托产品定额为50万元、100万元、200万元三种，几个工作日就预售一空，近七成的投资人都是天津市民。

    天津信托市场部经理笑着告诉《第一财经日报》，天津这地界，有钱人多得很、还不起眼，“谁知道那些大腕儿就隐居在哪条老巷子呢。”

    “不如开个银行”

    “我一直很关注渤海银行的成立，后来听说要通过信托模式吸收自然人入股了，我就立刻开了家庭会议。”孙先生没告诉记者他到底买了多少股，但他是把自己积蓄的一半用来理财，而他把理财产品全部变现了。“这还不够，我叫我儿子把他投资的楼盘卖了。”孙先生告诉儿子，到手的钱才是真钱。别看现在天津房价涨得好，可毕竟每平方米均价都到六七千元了，“你知道啥时候是顶？你就能在顶部赚一笔？”

    “不如开个银行。”孙先生也开玩笑。渤海银行总股本为50亿元，股东有25%相对控股的天津泰达、首次银行发起就引入的渣打银行(香港)、远洋集团、宝钢和国家开发投资公司，天津信托以5亿元参股10%。

    本文开头的场景中，台上专家是中国人民大学信托与基金研究所刑成博士，他玩笑开完，正色道：“买渤海银行的股权信托其实就是买银行的原始股。”

    谨慎把握风险

    “信托有风险啊，委托人承担全部风险嘛。”孙先生很清楚，“但你算一下，信托的风险和收益还是比较稳定的，风险比炒股小、收益比国债高。退休后没有现金流入了，理财就要谨慎些。”

    天津信托在渤海银行股权资金信托推介书上写得清楚，股权信托有六条风险。渤海银行经营风险、政策风险、其他风险这三条，孙先生认为是每个银行或者信托计划都面临的风险。记者问到20年的信托期限以及相应的流动性问题，孙先生笑了：“信托理财就得是拿闲钱理，救命钱我还有。”而且，将来渤海银行上市了，信托财产权就转移到委托人(购买渤海银行股权信托的投资者)手中了，股票想卖就卖；万一还没上市就想变现了，也可以通过转让收益权来实现，“就是把信托再卖给别人。”

    “相信渤海银行”

    他当时着重分析了信托收益风险、流动性风险和受托人即股权代表人的控制力风险这三条。

    “推介书上是这么写的：信托收益包括现金分红、股票分红、净资产增值以及信托财产所产生的其他增值。”孙先生说，大股东分红少或者不分红都是有可能的，但尽快上市的可能性更大。

    “多少年来(银监会)才批了渤海银行这一家，我相信戴市长(戴相龙)，就相信渤海银行一定能发展好。”

    天津信托市场部经理告诉记者，天津信托将派两名监事进入渤海银行的董事会，“以收益人利益最大化为原则”来监督经营管理。孙先生说，“我多买就是为了说话声音更大。”他想建议天津信托应该不仅定期对信托信息披露，“最好再定期召开收益人大会，开银行嘛，就要参与银行的经营管理。”

    不过，“开银行”信托门槛比较高。魏大姐是天津信托的老客户了，“渤海银行的股权信托也给我发短信了，唉，这么好的产品买不起啊。”

    而孙先生最近则关注着建行上市的情况，“对比对比。”电话那头他笑着说。

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