①加息提前消化美股小跌
美联储昨再度加息,已提前大涨两天的美国股市不再上涨,而全球其它股市涨多跌少。
周二收盘,道指小跌33.3点,收于10406.77点;标普500指数跌4.25点,收于1202.76点;纳指跌6.25点,收于2114.05点。
造成周二美股小跌的主要原因不是加息,而是一方面短线指标乖离率太大;另一方面,人气股戴尔电脑业绩太差,该股大跌8.3%。
戴尔称,上季营收139亿美元,原估141亿美元至145亿美元,每股收益0.39美元,已连续第2季不如预期。受其影响,科技股普遍表现不佳,龙头英特尔跌0.85美元,至22.65美元。
由于加息因素,一些对利率敏感的个股走势各异,其中公用事业类股表现略差,理由是此类个股较重视派息,在利率趋高的环境中,其投资价值降低。
得州最大电力供货商TXU Corp.下跌10.31美元,收于90.44美元,公司第3季每股获利2.35美元,低于分析师预估的2.46美元。
保德信股票集团公司(Prudential Equity Group LLC)的首席投资策略师Edward
Keon表示,投资人应该把所有资金投入股市。看来,他并未受10月份标准普尔500指数出现今年来最大单月跌幅的影响。
Edward Keon是去年机构法人杂志(Institutional Investor)评选的最佳美股计量分析师,今年为第2名。
他预期标准普尔500指数至年底会再涨11%,理由是油价回跌且会由消费类股带头上涨。
标准普尔500指数10月下跌1.8%,因投资人担心受能源成本上涨和飓风影响,美联储将继续升息,导致经济和获利增长下降。
EdwardKeon还说,至明年4月,油价可能跌破每桶50美元,而先前的涨势不致于带动薪资上涨并引发非能源产品价格大升,近期对通胀的疑虑也许“稍微过度”。
②欧洲股市大幅反弹
欧洲股市自上周起即连连上涨,隔夜美国宣布利率提升时,欧股多数已经收盘,多数上涨。
周三北京时间18:28,欧股继续上涨,其中伦敦金融时报100指数涨15.10点,收于5359.40点;法兰克福DAX指数涨18.01点,报收4940.56点;巴黎CAC指数涨6.59点,报收4441.34点。
欧洲三大股指外的其它股指也多数上涨,上涨较多的是奥地利ATX指数,涨1.19%,华沙WIG指数大涨1.33%,俄罗斯RTS指数暴涨1.90%,匈牙利布达佩斯指数狂涨3.24%。而冰岛、丹麦股市微跌。
美联储加息有利于稳定美元汇率,进而相对地增强欧洲的出口竞争力,不过这也取决于加息本身对美国经济不会产生较大的损伤。照目前形势看,美国经济在经历12次加息后,却越来越强劲。
③拉美股市多数上涨
在时差上,和美股基本同步的北美、南美股市多数上涨,其中加拿大标普TSX指数涨0.07%,墨西哥城综指大涨1.03%,巴西圣保罗交易所指数暴涨2.3%,阿根廷MERVAL指数涨0.78%,哥伦比亚IGBC综指大涨1.8%,BCT指数大涨1.34%。
只有牙买加和委内瑞拉股市微跌。
美国的加息,对南美一些国家影响较为复杂。
首先,美国利率走高会打击拉美国家的融资能力,尢其是一些垃圾债券,这有一定利空作用;同时,美国的加息背景是强劲的GDP增长,这有利于拉美国家对美国的出口。在这方面,墨西哥利好稍多。
④日经225指数看高至18000
加拿大的日本亚洲投资公司(Japan Asia Investment Co.)总裁Sid
Klein表示,日本日经225指数未来18个月可能上涨30%,至18000点,反映日本因亚洲经济增长而受益。日经225指数今年以来已经上涨21%。
47岁的Klein10月27日在苏黎世的投资会议上说:“优势正此消彼长,权力和财富由西方移向东方,西方人最好适应这种变化,并藉此得益。日本是唯一的去处,这是投资亚洲之路。”
Klein表示,产品销售区域以亚洲为主的日本企业股票较被看好。他点名厨浴用品制造商Cleanup Corp.和房地产商Hunet。
Klein表示,有两个因素会带动日股继续上涨???日本政府将赠与税率由70%降至20%,或有助于财富转至年轻一辈;外资对日本投资“严重偏低”。
“日经225指数的突破,反映西方投资人正急忙寻觅较优的潜力股,也反映纽约股市即将出现的崩跌。在美国,利率趋势走高,经济增长预测值和企业获利下降,何必坚守这个市场?”他说。
Klein还留意自高峰下跌约九成的股票。Cleanup自1990年和2000年的价位下跌91%,Gakken
Co.自1989年至2001年下跌98%。这两支股票后来均自谷底反弹二倍。
Klein表示,他手里仍有300个以日本股票为主的股票名单,这些股票2001年至2003年触底,可能尚处于起涨的阶段。
周二,日经指数在连续暴涨后高位横盘,收盘略涨26.92点,至13894.78点。
⑤东南亚股市涨势如虹
周三,中国香港恒指微涨0.17%,韩国首尔综指大涨1.63%,印度SENSEX指数大涨1.62%,而东南亚股市更是涨势如虹,新加坡海峡时报指数大涨1.75%,越南证交所指数暴涨2.65%,菲律宾综指暴涨2.39%。
其它股市多上涨,但澳大利亚、新西兰、雅加达微有下跌。
亚太股市中多数币种参考美元汇率波动,不管承认与否,事实上如此。美元高利率使这些国家或地区对非美元地区的出口能力下降,但“凡事有两面性”,美元的高利率也有利于使全球原物料价格不失控,这对以制造业为主的亚太经济体又有利。
具体到各国或地区情况来看,中国内地面临1998年以来积淀的产能过剩问题,明年企业获利率将走低,对中国相关公司的投资策略只能是“注重防御”,比如多增持一些电信股、石油股和矿冶股等。这种策略适用于投资内地A股和香港的一些中资概念股。
和前11次紧跟美国一样,周三上午,香港金管局提高隔夜拆借利率0.25个百分点,至5.5%,这是逾5年来的最高水平。稍后一些银行也纷纷跟进,其中汇丰银行、中银香港、恒生银行将最优惠贷款利率由7%提高到7.5%。 (责任编辑:陈晓芬)
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