渣打银行和新加坡淡马锡共认购9000万美元股份

　　本报记者王雪靖发自上海

　　昨天，是东风汽车(0489.HK)向海外机构投资者进行推介路演的日子，根据东风汽车招股价格区间，此次集资最多为45.9亿港元（约6亿美元），这与以前东风汽车欲集资10亿美元相比，下降了近四成。

　　据东风汽车初步招股文件显示，新加坡淡马锡及渣打银行作为东风汽车引入的企业投资者，分别认购了4000万美元及5000万美元股份，这些股份将有半年禁售期。

　　东风汽车将于本月24日招股，本月30日定价，预期12月7日上市。招股说明书显示，东风汽车拟发行24.83亿股，其中90%为国际配售约为22.34亿股，这其中还有2.25亿股为旧股。另外，2.4亿股作公开认购，每股作价1.45~1.85港元,总体集资额将介于36亿~45.9亿港元(4.6亿~6亿美元)之间。此次上市保荐人为德意志银行、美林证券及中金公司。

　　与2003年12月15日长城汽车(2333.HK)在香港上市时受到投资者狂热追捧相比，此次东风汽车上市环境已发生了很大变化。

　　2004年以来，内地汽车市场销售进入了谷底，国际投资者对于中国汽车公司未来的状况持非常谨慎的态度。在香港上市的汽车类股票价格，也在一年内出现了巨大跌幅。

　　东风汽车于去年8月底，向香港联交所递交上市申请，10月份成立了东风汽车集团股份有限公司，12月份中国证监会批准东风汽车H股上市计划。按最初设想，东风汽车应该是在去年年底于香港整体上市，但后来由于种种原因，东风汽车香港上市计划一再推迟直至今年才重新提上议事日程。但由于目前国内汽车市场不景气，去年东风汽车欲筹集资金7.5亿~10亿美元调整到只有5亿~6亿美元。

　　国泰君安证券行业分析师张欣对本报记者表示，东风汽车的IPO从发行人角度来看，的确是筹集资金受到一定影响，但从投资人角度来说，却可以比以前以相对低的价格买到公司的股票。不过，张欣同时也认为，对其旗下两家国内上市公司东风汽车(600006.SH)和东风科技(600081.SH)来说，东风汽车作出的2006年6.1~7.6倍的市盈率预测会产生一定的不利影响。

　　虽然不同的市场有不同的市盈率水平，而且风险水平也不同，不过，内地两家上市公司平均市盈率均在12倍左右，显然高于东风汽车集团在香港市场上的市盈率表现。

　　截至今年9月底，东风汽车银行贷款为41.59亿元，该贷款将于2006~2008年偿还，该公司计划上市集资所得款项全部用作偿还银行贷款，余额则用作一般营运资金。

　　张欣表示，由于东风汽车获准H股发行在先，因此没有受到此次内地A股市场股权分置改革的影响，但是由于其旗下间接控股的两家国内上市公司还未进行股改工作，因此，不排除香港联交所会要求东风汽车对相关问题作出承诺后才能发行上市。

(责任编辑：丁潇)

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