消息人士日前透露，作为深化国企改革的配套措施，《国有控股上市公司实施股权激励暂行(试行)办法》框架已基本形成。该《办法》与证监会《上市公司股权激励规范意见》相呼应，主要是规范国有控股股东制定激励计划的行为，其原则是制定股权激励方案要与业绩考核紧密结合起来。据了解，此前国资部门一直在与证监会沟通。待证监会制定的《上市公司股权激励规范意见》正式出台后，上述《办法》会很快发布。

    这位人士介绍，对于股权激励方案的制定，国资监管部门主要关注三个方面:一是哪些人是国有控股股东应该激励的对象。这与《意见》中第八条规定的“股权激励计划的激励对象可以包括上市公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术(业务)人员，以及公司认为应当激励的其他员工”差别不大。二是如何确定授予股权的数量。在借鉴国际经验的基础上，《办法》草案主要从薪酬结构或薪酬水平方面来确定。三是行权价格要按照市场原则定价，不可能按净资产定价。在香港上市的国有控股上市公司的股权激励规定，以授予股权当日的收盘价或授予日之前5个交易日的平均价两者之间取最高值。对于国有控股A股上市公司的股权激励，初步设想是按照授予当日的收盘价或前30个交易日的平均价。国内股市的波动程度比较大，因此取平均价的时间比香港稍长一些。

    这位人士表示，国有控股上市公司制定股权激励方案时，无论是授予股权也好、行权也好，都必须与业绩考核紧密结合起来，否则不太好操作。但业绩考核的目标和考核办法需要由股东大会讨论通过，不能由董事会定，否则就变成自己考核自己。国资委已建立央企负责人业绩考核体系，央企对下属子公司也必然要层层落实考核计划，因此企业应该基本都具备相关的制度。

    他表示，用于激励的股票应该来自所有股东。以前有的公司设计的方案仅是来自单一股东，这不符合股权激励的原则。因为高管是对整个上市公司的经营业绩有影响，而不是单纯对国有大股东的业绩有影响。以前有国有控股上市公司上报股权激励方案，存在一些不规范的地方，比如股权激励数量比较大、股权来源单一等，这些方案都没有批，证监会也没有备案和受理这类方案。

(责任编辑：张雪琴)

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