为规范股改中大股东提出的五花八门“承诺”，深交所日前发布《股权分置改革承诺事项管理指引》，强调承诺人在股改中作出的“承诺”，是股改方案不可分割的一部分，必须严格履行。业内人士认为，该指引的发布，表明深交所在建立“股改承诺保障机制”、保护投资者合法权益方面向前迈出重要一步。

　　作为股改方案的一部分，大部分上市公司在股改方案中提出了许多“承诺”，《指引》将其归纳为七类，如：“预设最低持股比例；延长股份禁售期；限定出售股份的价格；增持上市公司股份；赋予流通股股东认购(或认沽)权利；向流通股股东追送股份或现金；承诺提出分红方案”等。

　　但这些“承诺”大多属远期事项，许多投资者怀疑“承诺”会否成为“空头支票”，提出市场急需建立“股改承诺保障机制”。

　　对此，深交所昨日公布的《指引》强调，承诺人在股改中作出的承诺事项，是股改方案不可分割的一部分，承诺人必须严格履行；对存在履约风险的“承诺”，承诺人应当提供可靠的履约担保。自身无法提供履约担保的，应提供经认可的金融机构的履约担保；对重组式股改的情形，承诺人对上市公司重组后未达到预期经营目标时，应给予流通股股东相应的补偿，如追送现金或股份；对于承诺人没有履行或没有完全履行承诺、违反指引相关规定的行为，按照四种不同的情况进行分类处理。

　　对于《指引》的出台，资深市场人士王吉舟连用了两个“非常及时”来加以肯定。他认为这是深交所的又一项创新。“在实际操作过程中，我们确实常常感觉没有指引的不利。”

　　“例如常见的两年预期经营目标、达不到时予以追送的‘承诺’，两年以后是否还能兑现就值得推敲。因为一旦两年中这家公司资产重组、董事会整体更换了，那么新的董事会可能会不承认‘承诺’，或‘承诺’需要股东大会通过才能兑现。这些都需要《指引》来加以规范，且规则越细越好。”王吉舟说。

　　作者：早报深圳专稿 雷蕾

(责任编辑：张宇)

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