加快发展中小企业板 支持自主创新国家战略实施

　　——在第四届中小企业融资论坛上的致辞

　　深圳证券交易所理事长陈东征

　　我国政府历来重视和鼓励中小企业发展。从2002年6月全国人大颁布《中小企业促进法》，到十六大《报告》和三中全会《决定》，均要求拓宽中小企业的融资渠道，注重发挥中小企业的创新活力，支持符合条件的中小企业做大做强；从国务院出台《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，到《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，以及最近出台的《创业投资企业管理暂行办法》，都提出要分步推进创业板市场，建立多层次资本市场体系。四年来国家对中小企业发展的一系列战略布局，为中小企业发展提供了最好的政策环境和历史条件。

　　当前，我国资本市场正在发生深刻变化，党中央、国务院将自主创新提升到国家战略的高度，新的《公司法》、《证券法》即将实施，股权分置改革进入关键阶段。本届论坛以“自主创新国家战略与中小企业板发展”为主题，就是要研讨在新的形势下，如何加快资本市场尤其是中小企业板的创新与发展，更好地服务于自主创新国家战略，积极促进科技与资本的有效结合。

　　十六届五中全会明确把增强自主创新能力作为调整产业结构、转变经济增长方式的中心环节。企业是自主创新的主体。提高企业自主创新能力，建立多元化科技投融资体制，大力发展资本市场是关键环节。

　　首先，强大的资本市场是推动高新技术产业创新和发展的源动力。在各种要素市场中，资本市场处于关键和核心地位，是调动、配置和配合其他要素的桥梁和纽带。如果没有充分、有效的资本市场作支撑，国家扶持高新技术产业发展的公共政策就可能失效或难以达到预期的效果。只有更充分地发挥资本市场的引导、示范和资源配置作用，才能够真正带动整个科技投融资体制改革和科技创新激励机制取得实质性突破。

　　第二，大力发展资本市场是提高企业自主创新能力的基础和保障。企业创新活动从基础研究、实验开发，再到成果转化，需要投入大量的资金，亟需资本市场的支持。只有更多的依靠资本市场，才能更有利于突破企业自主创新面临的融资瓶颈约束，建立起有效的风险分担与规范运作机制，加快科技成果商品化、产业化进程，推动科技企业实现跨越式发展。

　　第三，完善、高效的资本市场是促进创业投资发展最有效的手段和工具。创业投资整个行业的兴起首先必须建立退出渠道，而只有借助资本市场才能建立起市场化的退出机制，促使创业投资不断循环增值，从而形成资本市场与创业投资、高新技术产业的良性互动机制。

　　现在，我国资本市场层次结构还比较单一，制度体系不够健全，与实施自主创新战略的要求相比，还有较大差距。自主创新国家战略的实施，一方面大大拓展了资本市场发展的空间，另一方面又赋予了资本市场更为宏大和艰巨的使命。只有建立起日益强大的蓝筹股市场和更加有力支持创新型中小企业发展的，以中小企业板为核心的创业板市场体系，才能更有效地服务和配合国家战略的实施，提升国家竞争力。

　　在实施自主创新战略的进程中，资本市场将大有作为。大力发展中小企业板是深交所的历史使命。我们将以此为突破口，加快推进多层次资本市场建设，使更多具有自主创新能力的优质中小企业尽快与资本市场接轨。一是在中国证监会的统一部署下，抓住历史机遇，尽快做大做强中小企业板，建立起方便、快捷、灵活的融资机制，充分发挥中小企业板在推动科技企业群体成长壮大中的作用。二是深入研究科技型中小企业的成长性、竞争力和风险特点，加大对科技型中小企业上市的培育和服务力度，与发改委、科技部、地方政府、证券监管机构、中介机构等部门共同建立起科技型中小企业培育的长效机制，培育、储备、预选一批优质后备上市资源，夯实中小企业板的资源基础。三是利用中小企业板完成股权分置改革的有利条件，加快中小企业板基础性制度建设和创新的步伐，探索符合中国资本市场实际的成长型企业融资制度和上市标准，抓紧建立起中小企业板优胜劣汰的退市机制，完善全流通条件下对内幕交易、市场操纵等违规行为的预防和打击的监管制度，共同构筑中小企业板的强大生命力。四是在做大做强中小企业板的前提下，适时推出创业板，完善代办股份转让系统，努力构建全面服务于高新技术产业发展的多层次资本市场体系，满足不同类型、不同成长阶段科技企业多样化的融资需求。

　　女士们、先生们！增强自主创新能力是党中央、国务院的重大战略部署。构建适应自主创新战略需要的资本市场制度体系和支持体系，发挥资本市场在自主创新战略实施中的重要作用，是一项十分紧迫的任务。希望大家畅所欲言，献计献策，共同为推进科技与资本的结合作出贡献。

(责任编辑：刘雪峰)