上周，沪深股市震荡走低，由此导致同期基金净值出现大面积缩水，168只股票方向基金中仅有5只基金净值实现上涨。其中，国泰旗下的封闭式基金表现亮丽，基金金鑫以0.92％的净值升幅位居涨幅榜首。目前该基金的折价率为43.85％，虽然比前期有了明显下降，但是在同类基金中折价水平仍然偏高。

    基本情况:金鑫定位于成长型基金，投资目标是通过对具有良好成长性的国企股的重点投资，以积极与稳健并重的投资原则，谋求基金资产长期稳定增值。

    收益与分红:从近三年来净值的表现来看，在54只封闭式基金中基金金鑫的净值增长一直不是非常突出，处于中游水平，相对于其他基金净值波动较小。2003年基金净值整体迅猛增长，而金鑫净值仅增长16.96％，名列38位；2004年封闭式基金整体出现下跌，中大盘基金跌幅更大，而金鑫净值仅下跌3.84％，排名上升到29位；进入2005年，金鑫净值上下半年表现截然不同。上半年惨不忍睹，净值下跌6.31％，排名封闭式基金46位；下半年则峰回路转，净值增长1.55％，特别是股市再度调整的近一个季度，净值仅下跌3.51％，在中大盘封闭式基金中名列前茅。从分红方面来看，金鑫分别在2000年、2001年和2004年进行过三次分红，每份基金累计分红0.302元。目前金鑫单位净值为0.9367元，同时中期亏损0.0834元，因此年底分红的可能性不大。

    资产配置和选券:从资产配置看，金鑫近几年的股票持仓比例出现了一定的变化，2003年开始股票持仓比例逐步提高，2005年则股票持仓比例相对稳定，一直保持在72％到75％之间，三季度末为74.39％，这在中大盘基金中是比较高的。基金金鑫的短线操作相对其他封闭式基金而言是比较少的，2004年和2005年上半年金鑫的股票投资周转率仅为3倍和1.44倍，这在中大盘基金中也是不高的。金鑫这种保守的投资风格表现在重仓股上就是重仓股的更换率不高，2005年三季度末金鑫重仓持有的双汇发展(行情,论坛)、中国联通(行情,论坛)、G华海、G明珠、白云机场(行情,论坛)、新世界(行情,论坛)、法拉电子(行情,论坛)等蓝筹股，从2004年底以来一直在金鑫的重仓股行列之中。本周金鑫所持重仓股的强劲反弹，使金鑫成为仅有的两只净值没有下跌的封闭式基金之一。

    投资集中度:从上市以来，金鑫的投资相当分散，2005年这一风格没有发生变化。从2004年底以来金鑫的股票投资集中度一直不高，十大重仓股占股票投资的比例一直在51％到57％之间徘徊，三季度末为50.5％，这在封闭式基金中处于中下游；而金鑫的行业投资集中度同样不高，前三行业股票投资在2005年一直没有超过40％，三季度末为35.69％，在封闭式基金中几乎是最低的。