1. 本所历史和组织结构

　　- 1956.03 根据《证券交易法》成立韩国证券交易所

　　- 2005.01 与韩国期货交易所，创业板市场合并重组，成立韩国证券期货交易所(KOREA EXCHANGE)

　　o 建立有价证券-期货-创业板 三个市场事业本部体制

　　o 各事业本部下设市场运行有关组织

　　2. ‘有价证券市场’主要数据

　　区 分 2005. 11 2004年末 备 注

　　上市公司总数 1,603家 1,573家

　　市价总值 6，462 亿美元 4，287 亿美元 全球 第14位

　　年总成交额 10，185 亿美元 6，221 亿美元 全球 第9位

　　日平均成交额 45 亿美元 25 亿美元

　　日平均成交数量 10.4 亿股 6.6 亿股

　　总市值/GDP 82% 57%

　　网上交易比例 60% 60%

　　市盈率 9.1倍 16.8倍 制造业

　　3. 有价证券市场和创业板市场（KOSDAQ）比较

　　- 市场特性: 互补性市场

　　o 有价证券市场: 是韩国的主板市场，以大中型优秀法人为中心的市场 (1956年成立)

　　o 创业板市场: 为满足中小型创业公司资金需求而成立的市场 (1997年成立)

　　- 主要指标比较(2005年 11月末)

　　区 分 有价证券市场(A) 创业板（KOSDAQ(B) 合 计

　　上市公司总数 700家 903家 1,603家

　　总市值金额 5，816亿美元 645亿美元 6，462亿美元

　　日平均成交量 4.6亿股 5.8亿股 10.4亿股

　　日平均成交额 29.1亿美元 16.3亿美元 45.5亿美元

　　筹集金额 16.3亿美元 16.4亿美元 32.7亿美元

　　4. 与主要证券市场比较

　　(单位 : 十亿美元; 2005年10月末)

　　排位 交易所名称 总市值 排位 交易所名称 总成交额

　　1 NYSE 129,921 1 NYSE 117,422

　　2 东 京 40,425 2 NASDAQ 83,631

　　3 NASDAQ 34,752 3 伦 敦 46,934

　　4 伦 敦 29,882 4 东 京 32,774

　　5 Euronext 26,073 5 Euronext 24,185

　　- - - - - -

　　9 香 港 9,817 9 韩 国 9，022

　　- - - - - -

　　14 韩 国 5,749 16 香 港 3，904

　　20 中 国 3,508 17 中 国 3，364

　　21 新加坡 2,371 25 新加坡 994

　　5. 韩国证券市场特征

　　• 品种多样

　　• 交易活跃

　　• 全球化

　　2005年10月, 外国投资者所持股票占市价总值的38%

　　• 高度透明

　　6. 到韩国上市的理由

　　•极大的宣传效果

　　•首家上市企业: 目前, 韩国尚无外国企业上市

　　•新闻媒体的高度关注:

　　- 高度关注外国企业的韩国上市

　　- 上市企业树立形象带来极大的宣传效果

　　•世界化

　　- 能汇融世界各国投资者的资金

　　•证券市场的成长性

　　•两国产业结构相近

　　•其他海外主要交易所上市企业行业: 金融、 房地产开发、 服务业

　　•韩•中产业结构:

　　- 制造业比重高 (韩国约占60% ,中国约占45%)

　　- 韩国投资热点产业 : 二次产业（电子、 汽车、 IT、 钢铁、 能源等）

　　•高度关注外国证券

　　•紧密的中韩经济关系

　　•融资的便利性:

　　•方便

　　- 无融资限制 / 自定发行价格 / 增资扩股容易

　　•规模

　　- 无融资规模限制 (第一大股东无变动为条件)

　　•低廉的费用

　　- 公募金额越大费用越低

　　- 比美国, 香港低廉

　　7. 主板和创业板市场的上市条件

　　主板市场目前只接受已在其他交易所上市的企业；创业板市场允许首次公开发行。

　　主板市场也正计划今年11月内，放开首次公开发行。

　　• 股权分置方面:

　　 创业板市场要求少数股东至少要有100名以上。

　　• 资本规模方面:

　　主板市场要求净资产规模要达到8，000万人民币以上；

　　创业板市场要求股本规模达到800万人民币以上。

　　另外，创业板还要求企业负债比例应低于同行业平均的1.5倍。

　　• 利润方面:

　　主板要求拟上市企业最近会计年度营业利润为2，000万人民币，三年累计金额为4，000万人民币以上；

　　创业板要求拟上市企业最近会计年度盈利，股权收益率达到10%以上。

　　• 审计报告方面;

　　主板市场要求最近三个会计年度审计报告为无保留意见；

　　创业板市场要求最近会计年度审计报告为无保留意见。

　　• 两市上市共同条件为:

　　公司经营年限不得少于3年，最少公募规模不得少于30万股；

　　质量方面两市共同审核拟上市企业的稳定性，公司治理结构，会计透明度，投资者保护信息披露等各项。

　　8.发行和上市程序

　　拟上市企业首先要选定主承销商。从提交上市预审申请书到上市挂牌交易，大约需要60天时间。由此可见，只要贵司通过境外上市决议，韩国上市在最短时间内满足您的快速融资需求。

(责任编辑：陈晓芬)