路演嘉宾

    中山公用事业集团有限公司董事长、总经理陈秀贤

    中山公用事业集团有限公司总经理助理、公用科技(行情,论坛)董事徐化群

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司董事长郑钟强

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司董事、总经理黄焕明

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司副总经理韩正强

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司财务总监林 正

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司董事会秘书梁穆春

    中国银河证券有限责任公司投资银行总部副总经理刘宁华

    中国银河证券有限责任公司投资银行总部股票发行部经理、业务总监何斌辉

    中国银河证券有限责任公司投资银行总部高级业务经理李 勇

    中山公用事业集团有限公司董事长、总经理陈秀贤女士致词

    尊敬的各位投资者、各位来宾、所有支持和关心公用科技(行情,论坛)的朋友们：

    下午好！

    非常高兴今天有这个机会与大家进行集中交流,共同沟通公用科技(行情,论坛)股权分置改革与公司发展的问题。首先,请允许我代表中山公用事业集团向今天参加交流会的各位投资者和各界朋友表示热烈欢迎！

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司是一家以公用事业经营管理和环保与能源设备制造业为主营业务的上市公司。2000年,中山公用事业集团有限公司受让公司38.93%的发起人股份(国家股)成为公用科技(行情,论坛)的控股股东,同时,公用集团为公司注入了优良资产,公司得到恢复性增长,经营大幅改观。

    此次股权分置改革是一件有利于中国资本市场长远发展的重大举措,对公司的未来发展至关重要。公用集团和非流通股股东对此次股改给予了密切关注、积极支持。根据公司自身特点,并综合考虑了公司的盈利状况、发展前景及市场价格等因素,本着注重公司可持续发展和充分考虑广大流通股股东利益的原则,公司形成目前流通股股东每10股获送3股、并在一定条件下追送0.5股以及最低减持条件为核心内容的对价方案。

    通过此次机会与广大流通股股东和各位投资者进行诚挚的沟通交流,我们衷心希望能够获得大家对公司股权分置改革方案的认可和支持,以这次股改为良好契机,共同促进公用科技(行情,论坛)的长远发展。作为控股股东,我们将一如既往的支持公用科技(行情,论坛),我们有决心、有能力支持公用科技(行情,论坛),我们对公用科技(行情,论坛)的管理层和公司未来发展充满信心！

    谢谢大家！

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司董事长郑钟强先生致词

    尊敬的各位投资者、各位来宾、所有支持和关心公用科技(行情,论坛)的朋友们：

    下午好！

    非常高兴今天能够通过全景网与大家进行交流,共同沟通公用科技(行情,论坛)股权分置改革问题。首先,请允许我代表公用科技(行情,论坛)对今天参加交流会的各位投资者和各界朋友表示热烈欢迎！公用科技(行情,论坛)能够取得良好发展,与广大投资者和各界朋友长期以来的关心、支持是分不开的,在此,向大家表示衷心的感谢！

    中山公用科技(行情,论坛)股份有限公司成立于1992年,原名佛山市兴华集团股份有限公司, 1997年在深交所上市, 2000年引入第一大股东中山公用事业集团有限公司后更名。目前公司的主要业务是对中山市的40个综合市场的经营管理,具有稳定的收益和现金保障。在此基础上,公司也同时适度开展科技产品的研发培育。

    今天,股权分置改革为公司进一步完善治理结构,促进公司未来发展提供了历史机遇。股权分置改革的成功,将使流通股和非流通股两类股东形成统一的利益基础,有利于公司持续、健康发展,有利于投资者获得更好的投资回报。公用科技(行情,论坛)和控股股东中山公用事业集团有限公司一直非常关注此次改革,注意通过多形式、多层次的沟通倾听流通股东的意见,在充分沟通的基础上,尽最大努力保护流通股东权益。

    我们衷心希望能够通过此次机会与广大流通股股东和各位投资者进行诚挚的沟通交流,取得大家对改革方案的认可和支持,共同促进公司长远发展。

    我们相信,在广大股东和各界朋友的关心、支持下,公用科技(行情,论坛)将继续本着“立足公用事业,发展科技产业”的发展思路,不断努力,未来的公用科技(行情,论坛)将会给股东和社会带来更满意的回报！

    谢谢大家！

    股权分置篇

    问题：股改对公司治理和将来的发展有哪些有利方面?

    郑钟强：股权分置改革方案的实施将解决公司的股权分置问题,实现股东的利益一致化,有利于形成公司治理的共同利益基础。在股权分置改革的情况下,公司的非流通股股东将与流通股股东一样关注公司的股价表现。

    此次股权分置改革将促使公司全体股东之间以及公司管理层和股东之间的利益有机地结合在一起,优化公司的公司治理体系,并将对公司的未来长远发展产生积极影响,有利于公司的国有股权实现保值增值。

    问题：为何非流通股东不采取向流通股东支付现金的对价形式？

    徐化群：支付现金需要非流通股股东拿出巨额现金,一般来说可能对其经营运作将产生不利影响；此外,公司的非流通股股东众多,财务状况参差不齐,个别非流通股股东很可能因其财务困难不能够支付现金对价。采用送股和缩股方式更容易获得非流通股股东的一致同意。

    问题：如何看待非流通股东的补偿问题？

    刘宁华：公用科技(行情,论坛)股权分置改革是公司非流通股股东与流通股股东之间协商解决相互之间的利益平衡问题的过程,非流通股东执行一定的对价安排获得流通权,按照规则公司的股改方案实施、股票复牌后首日不设涨跌幅限制,由市场决定G股股票的交易价格。我们认为未来股价还是侧重于公司价值的挖掘,具有成长潜力的公司,股价表现将会被市场所肯定。

    问题： 公司做股权分置改革的动力来自哪里？制订对价方案时有什么设计原则？

    黄焕明：公用科技(行情,论坛)股权分置改革方案采用公司价值守恒法,主要理论依据是在股权分置改革中,为避免因非流通股上市流通导致流通股股东利益可能的损失,非流通股股东须向流通股东支付一定的对价。对价水平须保障流通股股东所持股票市值不因公司本次股权分置改革而受损,即对价等于股权分置改革前流通股股东持股市值与股权分置改革后流通股股东理论持股市值之差。

    问题： 你们认为公司的股改方案从哪些方面保护了小股东的利益？

    韩正强：首先,公司非流通股股东向流通股股东以送股的方式执行对价安排,避免了流通股股东持股市值在改革后的损失；

    其次,非流通股股东在法定禁售期内无法减持股份,大股东公用集团对减持股份做出了相应的安排,使得二级市场在较长的时间内不会受到扩容压力；

    第三,通过建立与投资者密切沟通的机制和媒介,在方案制定部分和增加公司透明度上充分尊重了流通股股东的意愿；

    第四,在股改的实施程序上,公司为流通股股东提供了网络投票、董事会征集投票权、多次股东会议催告等方式方便流通股股东表达对股改方案的意见。

    问题：公司认为方案能够获得通过的理由是什么？

    梁穆春：我们认为可以从四个方面看：第一、对价较为合理。公司股改方案的对价水平高于理论测算水平,充分保障了流通股东的利益；二、公用集团对未来减持股份作出了相应安排,可以实实在在地保护流通股股东的利益；三、公用集团承诺承担全部股改费用,体现了大股东支持公司股改的诚意；四、公用集团在方案中承诺了追加对价的安排,对公司未来的业绩增长提供了保障,有利于稳定流通股东对公司未来业绩的预期。

    问题：大股东会在解决股权分置问题之后会不会进行大规模的套现？

    陈秀贤：公司方案的主要特点主要体现在追送股价安排和比较严格的减持限制上。这充分体现出了大股东和公用科技(行情,论坛)管理层对公司未来发展的信心。不存在大股东在股改后进行大规模的套现,大股东将会一如既往的支持上市公司做强做大。

    问题：股改后对公司的业绩是否有很大的影响？

    黄焕明：股改的成功与否对公司的经营业绩不会产生大的影响,但对企业的长远发展将会有深远的影响。这是因为：第一、股权分置是一个必须解决的问题,是个大趋势大方向,这个问题解决了就会增加广大投资者的信心,增加管理层的信心,增加企业员工的信心；第二、股改完成后公司可以利用多种符合国际资本市场惯例的方式进行存量资源整合,实现良性发展；同时公司的治理结构将更加有效,有助于形成内部、外部相结合的多层次监督、约束和激励机制,更有利于企业的持续发展；第三、公司的整体估值也会有所提升,这对流通股股东是十分有利的,股改成功是一个多赢的选择。

    问题：本次试点是否有利于公司的长期发展？对于企业融资方面有哪些优点？

    林正：股权分置改革完成后,非流通股股东与流通股股东的利益取向趋于一致,这将理顺公司治理结构,从长期来看有利于公司价值提升,同时,由于公司的价值能够由二级市场股价充分反映,而公司的经营业绩和基本面能够直接体现在二级市场股价上,公司管理层的工作绩效将可以直接通过其对二级市场股价、公司价值、股东财富的影响来进行考核,从而使管理层对于公司基本面的改善、经营业绩的提高承受更高的压力,这将有助于公司的长远发展、经营业绩的提升。

    生产经营篇

    问题： 公司在经营中面临的主要问题是什么,有什么解决对策？

    黄焕明：随着民营市场网点、大型商业卖场的增加,公司的市场经营将面临更加激烈竞争,面对困难,公司及时转变思路,逐步变“坐商”为“行商”,变“管理商户”为“服务商户”,强化内部管理,发挥整体优势,加大力度对市场整改、整治,不断改善市场环境,营造良好营商氛围,提升市场竞争力,市场经营在激烈竞争中稳步发展。

    问题：与其他同业公司相比,公用科技(行情,论坛)的主要业务优势有哪些？

    黄焕明：公司的主要业务优势体现在主营租赁业务稳健,资产质量良好,控股股东公用集团的大力支持。

    问题：公司的负债率很低,这说明资金使用效率低,公司有什么打算吗？

    林正：我们公司目前的主营业务是农贸市场的经营与管理,行业特点是现金流丰富,公司的现金比较充足,因此公司的资产负债率比较低,为以后的收购兼并打下了良好的基础。

    (文字整理:殷飞) (证券时报)