公告内容：股改预案对价为“置入1800万元商业房产+10送1.5”

一、改革方案要点 1、公司非流通股股东向流通股股东送出1,212.81万股股份作为本次股权分置改革的对价安排，即方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股将获得非流通股股东送出的1.5股股票的对价。

2、绍兴震元集团国有资本投资有限公司考虑流通股股东的利益和公司的长远发展，将价值约1,885.16万元（注：折合股份数约为每10股流通股获送0.47 股）的商业房产注入浙江震元(行情,论坛)股份有限公司。在股权分置改革方案实施后首个交易日，公司非流通股股东持有的非流通股股份即获得上市流通权。3、公司全体非流通股股东向流通股股东送股，加大股东向上市公司注入优质资产，折合股份，两者合计向流通股股东送出1.97股。二、非流通股股东的承诺事项 1、全体非流通股股东将遵守如下法定承诺：（1）非流通股股东所持有的浙江震元非流通股股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。（2）持有上市公司股份总数百分之五以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。（3）委托临时股权保管计划：为降低股权分置改革风险，在股权分置改革事项公告后及时委托浙江震元到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理所持有的非流通股股份的临时保管，在方案通过相关股东会议表决后及时向流通股股东执行对价安排。2、浙江震元控股股东震元集团特别承诺：（1）震元集团承诺在法定的承诺期满后24个月内，震元集团持有的股份不通过深圳证券交易所的集中交易系统进行减持。但向特定投资者转让除外，特定投资者获得震元集团转让的股票后在上述期间内也须继续履行与集团相同的持有期承诺。（2）震元集团承诺在2007年-2009 年内连续提出2006-2008年度的利润分配的分红议案，且分红比例不低于当年净利润的50%，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票。（3）作为对价安排的相关资产注入的所有手续在2006年12月31日之前完成。（4）在国家出台关于股权激励机制的相关规定后，公司将积极配合有关部门探索股权激励机制的实施。

点评：

公司公布了对价为“置入商业房产+10送1.5”的股改预案，大股东震元集团国有资本投资公司将价值约1885万元的商业房产注入上市公司，作为对价的一部分。此外，大股东承诺06-08年派息比例将不低于50%，股东回报值得期待。此次综合对价相当于10送1.97股，远低于10送3的市场平均对价。由于大股东持股比例较低，仅为29.31%，低对价似乎也纯属无奈，但考虑公司二级市场股票历史跌幅较大，10送1.97的对价的补偿显然是不够的。相信经过和流通股股东充分沟通之后，股改对价存在进一步上调的可能。

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说明：

本栏目所评公告是从沪深两地交易所每日公开披露的上市公司公告中，精选出的部分最重要的公告。Wind资讯在对该部分公告进行评点时力求客观、理性和专业。赋予公告“短线”、“中长线”、“利好”、“利空”的属性，主要着眼于公告所载事项对上市公司生产经营的影响，而这仅仅是为了便于投资者对该则公告的性质有一个简单、快捷的判断，并不代表Wind资讯对该股票的推荐，与该股票二级市场走势也并不存在必然的因果关系。

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