近来，银行开办代客境外理财业务的话题十分热门，国内各家银行都在申办这项业务。那么代客境外理财究竟是怎样的产品？它与银行外汇理财有何区别，到底哪种产品更适合我们的投资者？为此，上海银行的理财专家李晋告诉记者，从如下四个方面来看，投资者需要按照自己的资金特性来合理选择。

    第一，从信用风险上比较。代客境外理财业务是指取得代客境外理财业务资格的银行，受境内机构和居民个人委托以投资者的资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。也就是说，客户需要自行承担投资对象的信用风险。而目前银行外汇理财产品主要是将个人外汇定期存款与期权等衍生工具相结合，从而构建的个人外汇结构性存款。客户承担的是银行的信用风险。

    第二，从产品投向上比较。根据银监会最新出台的解释，银行代客境外理财可以投资的境外固定收益类产品包括债券、票据和结构性产品。而目前银行外汇理财产品包括了与股票、黄金、石油等挂钩的各类衍生产品。但由于法律等方面的原因，目前银行外汇理财很少是投资于票据和债券类产品的，而这正是代客境外理财的强项，所以两者可以说是互补的。

    第三，从收益获得上比较。代客境外理财如果仅仅投资于普通的结构性产品或高等级的债券、票据，客户收益可以说是没有什么优势可言的。但是，有一些固定收益类的产品，例如抵押类债券及其衍生产品以及一些债券投资类的基金、基金的基金，次级债等等，由于法律等方面的原因现阶段较难被转化为境内银行的理财产品。而这些产品的风险不是很高，但收益相对普通债券却要高不少，通过代客境外理财，就可以很好地用于满足部分特定投资者的需要。

    第四，从资金来源上比较。根据《商业银行代客境外理财管理暂行办法》规定，投资者以人民币购汇投资的，商业银行结汇后支付给投资者；投资者以外汇投资的，商业银行将外汇划回投资者原账户。因此，境内投资者可以用人民币来投资外汇产品，且投资金额只受到发行总规模的限制。目前银行外汇理财产品只可以用自由外汇资金购买，而本外币联动产品一般都不是保证收益产品。虽然现在居民每人每年可以购汇两万美元，但是毕竟操作不便。所以，从这点上来说代客境外理财对于持有人民币的投资者来说，更具有便利性优势。

    李晋最后总结认为，由于代客境外理财产品对国内投资者来说是一种全新产品，如何取舍主要还取决于客户的风险承受能力和收益目标，以及客户对市场的熟悉程度，包括对人民币汇率走势的看法等。何种产品才是适合自己的好产品，还是需要靠多看多比较，切勿盲目投资。)