网友:银行股份挖掘煤炭股份也是今后tenbagger。
张九辉:银行业金融服务业未来的成长空间应该是可以保障的。
程伟庆:我们这次策略报告主推的两个行业一个是房地产,一个是银行,其中很重要的原因就是我们发现从今年以来到现在涨幅比较高的板块基本都是在下游,在服务业。 但很奇怪,中国盈利能力贡献最大的产业虽然在上游,但是实际盈利增长比较有潜质的行业都在下游,除了有色金属以外,今年轮番上涨的很多行业都是处于下游,比如食品饮料、商贸零售、机械设备,很多机械设备与直接消费有关,大家已经开始关注下游的很多行业。
银行是我们看中比较好的行业,一方面是历史上在今年以来的涨幅并不算特别高,这是很重要的原因。另外一个原因,银行股板块在中行上市以后成为比较有影响力的板块,从而有一个板块议价,在整体板块占有1.9%,和热门的行业相匹配,我们对它的未来发展是看得很好。
最近做融资证券,融资融券的券种从哪儿来?已经有一个对于券种筛选的相应规则,根据规则第一一定是大市值的股票。第二,过去历史上的波动幅度不能太高,过去三个月到六个月历史波动不能太高。这种情况下进行筛选,还有哪些行业?银行、钢铁包括地产。你发现你可选择的股票并不多,很多因素支持我们推荐银行板块。
主持人:一个房地产一个银行都是在人民币升值背景下受益的板块。
程伟庆:人民币升值肯定是一个推动因素,目前来讲,最为核心的因素取决于两个,一个是估值偏低,现在形成一个洼地效应,相对其它涨幅很快的板块,它处于洼地效应。另外这两个板块的高增长可以绝对保障的。房地产的高增长才刚刚开始,对于地产来讲可以做一个判别,这是一个绝对高增长的行业,它的行业增幅在30%左右。目前确实存在地产调控,对有些公司的业机会产生影响,但是根据我们分析师的预测,06年的业绩不动基本锁定,07年的业绩如果地产政策70、90的政策按照项目实施的话,可能会对07年的业绩有一部分影响,但是不会太大。如果不是这样的话,70和90如果按照地区执行的话,我们认为这个影响非常轻微。从这个意义来讲,我们推的是地产,认为它目前是很好的介入时机。
地产、银行是目前我们主推的两个行业,地产每年三到六月份会有一轮调控,调控政策出来之后三到四个月调控的影响就会被消化掉。我们相信今年的消化期会更短,今年地产的结构比往年更健康。大家对于地产的需求是很旺盛的,而且对于调控的规律也有所认识,很多因素支持我们认为地产的调控复苏比往年来的要快。
主持人:最看好的地产公司有那些?
程伟庆:万科,包括资产注入的波赢、名流。地产的复苏不可能是一个板块一下子复苏,肯定是刚开始是个股行情,以点带面全面展开。
主持人:你们看好商业地产还是收租型的还是做居住的?
程伟庆:商业地产肯定是问题的,相对来说更安全一些。但是就算是住宅地产要看政策的力度,看所谓目前对九部委国六条15条的解读,就看70、90的解读,如果解读放在区域层面而不是放在项目层面那就是非常好的利好。大家关注最近三天地产股涨得非常好,我们推出报告的时间正好是这个礼拜一。 (责任编辑:吴飞) |