《经济通专讯》国泰君安报告指,李宁(2331)由于毛利率提高以及有效税率降低,公司06年中期盈利大幅增长66%,好于预期。随着业务规模的逐渐扩大以及品牌形象的进一步提升,公司的议价能力将进一步增强,有助毛利率改善。 此外,新的税务规划也将提高未来盈利水平。该行分别上调公司06、07、08年盈利预测8﹒0%、9﹒2%和3﹒7%,目标价由9﹒45元提高8﹒9%至10﹒3元,相当于39﹒1倍、29﹒2倍和22﹒4倍06、07、08年预测市盈率。 盈利高增长将为长线投资提供支持,投资评级维持「买入」。(jo) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |