《经济通专讯》恒基地产(0012)将于今日(21日)公布全年业绩,摩根大通发表研究报告预期,纯利102﹒1亿元,跌6%;倘撇除重估投资物业因素,预期核心盈利42﹒57亿元,升8%。 该行估计,集团将派发末期息每股0﹒75元,全年派息1﹒15元,增长15%。 报告预期,恒地物业销售税前溢利接近11亿元,大部分来自中环「聚贤居」,估计贡献约8﹒5亿元,该项目原预期2007年入帐,但因集团已取得入伙纸,故相信于06年入帐。 摩通表示,恒地在一众主要地产商中,在本港的发展项目较少,在「翔龙湾」预售后,未来两至三年缺乏逾20万尺的大型住宅项目落成,相信集团巿占率将持续收窄,对其估值有负面影响。 该行认为,集团未来要倚赖「货尾」单位提供盈利,但现时发展商以减价推售存货,令恒地缺乏为「货尾」订价能力,所以会对未来一至两年盈利构成下降风险。(ry) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。 作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |