《经济通专讯》花旗集团发表研究报告表示,首次将长江基建(1038)纳入评级,给予「买入」投资评级,以折让现金流计算的目标价为27﹒5元。 报告表示,集团股份未来12个月的刺激因素将可来自透过收购提升盈利,以及派发特别股息。 该行表示,长建现时持有66亿元现金,相当于每股2﹒93元,在上半年度结束时,净负债比率只有8%,有充裕现金作扩展。 此外,集团自从1999年作出首项并购后,每年平均投资为90亿元,倘07年作同样金额投资,并提供10%股本回报率(ROE),08年纯利将有21%增长,而净负债比率上升至34%,仍控制在40%的目标以内。 花旗指出,长建已为两个非核心而规模细的内地电厂,作出全面减值入帐,倘出售项目将录得3﹒62亿元特殊收益。(ry) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |