世博股份（002059）今天发布公告，世博股份、烟草兴云、世博集团三方已经签订《股权转让协议》，世博集团将其持有的世博兴云32%的股份分别转让给世博股份25%，转让给烟草兴云7%。股权转让完成之后，世博股份、烟草兴云将分别持有世博兴云55%、45%的股权。

　　世博股份先前曾公告，将增持世博集团持有的世博兴云房地产公司部分股权（至少21%）。现在实际收购的股权达到25%，收购后公司持有世博兴云的股权从预期的51%提高到55%。由于未来2-3年公司利润将主要来自世博兴云房地产公司，并且世博兴云房地产公司的房价及销售长期看好，因此收购世博兴云房地产公司股权比例超出预期将提高公司未来的业绩预期，对公司构成利好。

　　招商证券分析师苏平认为由于受让股份超过预期，07、08年将分别增加2分钱，达到0.28、0.31元，全年每股收益预测相应提高到0.35、0.37元。按照旅游业务25倍PE，房地产业务20倍PE测算，合理股价7.35元，按照1.2倍RNAV测算，重估价值8.11元。合理估值区间为7.35-8.11元。继续看好未来2-3年房地产业务的发展前景，旅游业务由于世博园区业务结构的调整，仍将经历一段调整期。维持推荐的投资评级。