华泰股份（600308）公告将向华泰集团发行不超过8000万股股份，购买华泰集团所拥有的协发化工、纸业化工、精细化工和东营热力100%的股权以及上述四家公司所持有的5宗土地使用权。上述资产价值6.24亿元。公告还宣称，公司增发的股份价格将不低于9.15元。

　　公司此次注入的资产主要是与造纸相关的化工资产，将使公司在造纸产业链上又向上游延伸了一步，使公司在成本控制方面具有更强的能力。公司与此次注入的4家公司的关联交易金额为1.92亿元，占比达到42.6%。此次资产注入完成后，原关联交易金额仅剩余2.59亿元，加上新增的0.28亿元，总计2.87亿元。仅占资产注入前63.6%。关联交易金额大幅度削减，有助于降低关联交易过多所带来的不确定性风险。根据公司披露的材料，在上述四部分资产注入后，公司在盈利能力和资产负债率上的指标都将有不同程度的改善，06年1-9月份每股收益将由0.60元增加到0.653元。

　　银河证券分析师叶云燕略微调高公司06年业绩至0.84元。由于公司将在1月7日召开临时股东大会对增发方案进行表决，因此此次交易的最终完成时间应该在07年。07、08年考虑到资产注入带来的业绩增后效应，预计每股收益将分别达到1.10元和1.29元。另外由于公司定向增发事宜的明朗，消除了公司股价的一大不确定因素，未来股价的上涨空间已打开。维持前期推荐的评级，合理价值15-18元。