3G产业链有两个核心要点:(1)产业链受益在时间上有先后次序;(2)产业链受益在程度上有较大区别,细分行业成长性较高的有增值业务、测试设备、IT服务、BOSS系统。
TD是国家长远和根本利益的所在。
我们认为3G是实实在在的投资机会,而不是简单的市场炒作。我们从四个角度分析:(1)以理念的深度来看3G:3G是延续更是革新;(2)以动态的眼光来看3G:投资规模和结构;(3)以专业的角度来看3G:3G的盈利能力;(4)以国际的视角来看3G:一次性还是持久性。
3G政策:TD测试将在1月扩大测试范围,扩大到奥运会所有城市,测试内容上将重点添加视频等更高层次的3G业务,历时3-5个月。根据TD测试进程、国家产业政策等因素的考虑,第一张3G牌照TD标准发放的时间应该在07年5月左右。而消息明朗可能在3-5月之间。
投资策略:春节前后是良好的建仓时机。在品种的选择上,满足下列标准的上市公司值得投资者重点关注:(1)具有核心竞争力;(2)符合通信产业发展趋势;(3)受益3G程度较高,细分行业高成长。依然推荐中兴通讯、华胜天成、中创信测、亿阳信通。这四家企业仍然是3G投资的首选。
同时建议关注中国联通的重组,亨通广电的预制帮项目。
(责任编辑:吴飞)
|