搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 证券频道 > 券商 > 公司调研

中银国际:万 科A 好位置,好价 优于大市评级

  进一步扩张在上海的业务。万科宣布公司将向三林地区住宅建造商——上海恒大集团收购5个项目,总建筑面积达42.3万平方米(占地面积为30.4万平方米),总成本12.9亿人民币。这5个项目全部位于上海中环线内,属于浦东三林世博会功能区内。

这意味着万科在上海的开发业务获得了重大突破,并将其土地储备量增长了65%,同时万科也将由此增强和恒大集团的战略合作关系。

  好位置,好价钱。这5个项目是万科在上海获得的第一批位置较好的项目,之前万科获得的项目大部分在外环线以外。此次收购的楼面地价每平方米平均为3,050元人民币,位于内环线到中环线之间的住宅平均售价为8,000-10,000元人民币。算上大约每平方米2,500元人民币的建筑和财务成本,我们估计这些项目的毛利率将在30%以上。但其中建筑面积为13.3万平方米的七街坊项目为限价商品房项目,预计毛利率将为15-18%。

  上调资产净值及盈利预测。我们预计此次获得的项目将使万科在2008-09年获得约5.5亿元的净利润,并使资产净值上涨0.11元人民币至9.86元人民币,并将我们2008年的每股收益预测上调5%至0.94元人民币。我们对万科A股和B股的目标价格分别定为18.8元人民币和17.86元港币。我们维持对该股优于大市的评级。

(责任编辑:吴飞)

用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

相 关 说 吧

项目 | 人民币 | 5个

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>