S深宝安：尚未股改的地产金矿

　　首创证券

　　公司是老牌地产龙头企业，房地产业务遍及深圳、北京、上海等地，位于上海陆家嘴金融贸易区的宝安大厦，写字楼面积3.5万平方米，商业裙楼2.8万平方米，如按周边同等物业市价计算，该大厦市值有望高达11.5亿元，而目前该物业帐面价值不到5亿元，仅此物业一项，宝安即有望获得6亿元以上的升值收益。

　　此外，公司土地储备也具备大幅升值题材，例如曾以1.15亿元在武汉滠口购入2000亩土地，每亩地价仅为57500元，而2005年该项目所在地区单位地价已经高达每亩40万元，仅此就有望带来升值收益高达6.8亿元。据不完全统计，公司目前商业地产及土地储备升值已经将近15亿元左右，而目前人民币 仍处于快速升值阶段，这使得公司资产不断增值，投资价值极为突出。

　　公司大量投资上市公司的股权不仅为其带来巨额的投资额收益，而且股价上升所带来的增值空间更是巨大。公司目前持有马应龙1497万股，持股比例为29.27％，是其第一大股东。马应龙公司是目前市场中极受追捧的绩优医药股，不但为公司创造了1300万元净利润，同时目前马应龙高达36元的股价使S深宝安的股权增值空间巨大。公司所持有的1497万股马应龙市场价格达到5亿多元，而其投资成本仅为1730万元，潜在投资收益高达5亿元。此外，公司还持有江铃汽车、渝开发、太行水泥等多家上市公司股权，随着目前牛市 行情的深入展开，公司股权投资将会出现更大规模的增值。

　　二级市场上该股一直在一个大箱体内进行波段运作，主力在博取差价的同时也在不断的收集筹码，该股在实施股改后的股价仅有3元多，和目前保利地产近50元、招商地产近30元的价格相比，上升空间极其巨大，值得重点关注。

(责任编辑：陈晓芬)