河池化工（000953）：仍然持有国海证券股权，比价效应凸现

周二两市股指联袂大涨，市场表现出持续的普涨局面。然而，除中国石化外，众多核心指标股继续基本上都表现为止跌企稳趋势。在目前指数不断刷新历史新高点的情况下，挖掘行业景气度发生向上拐点、涨幅不大的个股将极有望在后市得到持续的上涨。

在国寿上市及中信证券公布业绩巨增提示公告的影响下，金融参股概念得到了市场进一步的挖掘。在吉林敖东等参股中信、中大股份参股君安、皖能电力参股国元、东方创业参股海通等个股持续大涨后，我们须将目光转移到未被市场炒做，处于爆发临界的低价品种上，如河池化工（000953），根据2006年7月公司公告，由于未将4000万国海证券的股权成功转让出去，目前公司仍然持有4000万股国海证券股权。由此，公司股价比价效应凸出，必将成为游资重点炒做的对象。

行业回暖，经营环境改善

自2006年以来，尿素价格一直运行在上涨趋势中，这就为生产尿素的相关上市公司提供了难得的发展机遇。根据联合国粮农组织估计，化肥对发展中国家粮食增产的贡献率达55%。据国际化肥工业协会预测，世界化肥消费将保持缓慢增长的势头，到2009年需求量仍以2%左右速度继续增加。商务部数据显示，近期尿素市场呈现出需求增加、价格上涨的趋势。同一行业下的六国化工、沧州大化等纷纷得到了大机构的关注。作为我国国内主要尿素生产企业之一的河池化工却一直受股权转让及大股东占用资金影响受到冷落，近期随着基本面的明朗，该股迎来了投资黄金时机。

参股国海证券，成为当前头号热点

公司目前持有国海证券4000万股股份，为其前十大股东之一。*ｓｔ集琦已公告承认国海证券借壳，河池化工所持有的国海证券价值自然水涨船高，公司无可争议地成为国海证券借壳的大赢家。2006年，资本市场彻底扭转前4年行业亏损的尴尬局面。随着投行业务的恢复，集合资产管理、资产证券化、金融衍生品等业务的进一步深化以及融资融券、产业基金、不良资产处置等业务的逐步开展，券商呈现出愈优异的业绩。中信证券巨幅增长的业绩提示公告无疑将再度掀起参股券商概念的炒做高潮。最近管理层频频表态，鼓励符合条件的券商成为上市公司。并且指出这是监管部门一直执行的政策，这将加快券商的上市步伐。长江证券，东方证券、光大证券等也纷纷表示上市的计划，如果券商上市的步伐加快，在券商上市这一概念下，参股券商的上市公司将受益更多。今年参股广发证券的吉林敖东、辽宁成大、华茂股份、和参股中信证券的雅戈尔等公司股价更是大幅攀升。随着股指的高位震荡，多数股票基本到达估值目标的情况下，大量低价涨幅落后的参股券商概念股正成为新资金关注的对象。

清欠顺利，价值低估

上年末，河化集团已偿还占用公司全部非经营性占用资金，使得公司摆脱经营危机，资产质量大幅提高。目前，以资抵债涉及的机安公司、运输公司、甲醇设备、301变电站设备及相关资产过户手续和相关账务处理已办理完毕，河化集团已偿还占用该公司全部非经营性占用资金4578.86万元及经营性占用资金3595.31万元，其中5754.35万元为以资抵债偿还2419.82万元为现金偿还。这将直接增加公司净资产及每股盈利，以其当前仅3元出头的股价来看，价值明显低估。

走势稳健，加速填权

近期市场不断挖掘金融参股概念，低价个股也展开积极的补涨走势，该股有望凭借其独特优势得到机构的认可。技术面上，该股完成股改后于缺口上方强势整理，目前放量突破箱体上轨，展现出后发制人的气势，并将两年前的整理平台踩在脚下，后市有望大涨突破，建议重点关注。

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