“硅谷”淘金恰逢其时

今日牛市行情在沪深两市继续火热上演，个股、指数齐升，往日只赚指数不赚钱的尴尬一扫而空，而垄断资源板块的强势上涨更让人对上游原材料生产企业产生了无尽的联想，其中上游硅产业股，由于市场需求旺盛推动多晶硅价格持续上涨，有望迎来业绩的拐点，值得我们重点关注。

一、下游行业发展火爆，多晶硅需求持续旺盛

太阳能和半导体这两大行业的迅猛发展，导致基础原材料多晶硅的市场需求不断提高。

一方面，自1996年联合国在津巴布韦召开“世界太阳能高峰会议”后，联合国和世界各国坚定了对开发太阳能的决心，要求全球共同行动，广泛利用太阳能。据权威资料显示，整个太阳能热水器行业正以年20-30%的高增长率发展。高增长的速度、较大的市场空间和较为丰厚的利润，吸引了众多资本聚焦太阳能行业，促进了太阳能市场的快速发展。

另一方面，据日本JStar公司预测，平板电视、手机和笔记本电脑等领域对半导体的需求将继续增加。WSTS（全球半导体市场统计）预计2007年全球半导体市场的规模增长将达到10.6％。

太阳能和半导体产业迅猛发展，其生产所需主要原材料之一——多晶硅的产能增长速度却受限于技术上的壁垒，远远跟不上市场需求。据悉，由于技术垄断原因，多晶硅生产高度集中于日、美、德三国，而目前全球90％以上的多晶硅原料是由7家企业提供，而2005年这7家企业共生产半导体级多晶硅21200吨、太阳能级多晶硅6600吨，开工率为100％，再大幅提升多晶硅供应量的可能性不大。另外，近年来多晶硅产量平均年增率仍停留在6％左右，低速的增长远远不能满足市场需求的缺口。据调查公司日本JStar公布的一项预测，半导体和太阳能电池所使用的多晶硅材料供应今后将更为紧张，2007年的供应缺口将超过1万吨。

二、市场需求火爆推动产品价格提升，上游硅股有望变身财富“硅谷”

由于供需失衡，多晶硅价格上涨迅猛。2004年初，多晶硅价格约是25-30美元/公斤；2005 年初，价格上涨至50-60美元/公斤；而目前合同价格大约是80-90美元/公斤。对于2006年和2007年，由于多晶硅产能扩张有限、全球库存已经很小，因此硅原料供需缺口仍较大，尚未签订的数量不多的合同价将可能达到90-110美元/公斤之间。

多晶硅价格的大幅上涨对于太阳能和半导体上市公司绝对是个坏消息，然而正像硬币都有两面一样，多晶硅价格的上涨对于上游硅产业股尤其是拥有丰富硅矿资源的上市公司来说，无疑是一个重大的利好，产品价格的大幅提升有望推动公司业绩迅猛增长，上游硅股有望依托未来业绩的激增而成为市场资金竞相追逐的财富“硅谷”，而今日以强势涨停的有研硅股为代表的硅产业股的全面崛起，或许预示着“硅谷”淘金的热潮已经拉开了帷幕，值得广大投资者重点关注。

其中，方兴科技（600552），公司拥有年产30万吨优质硅砂生产基地项目，并且公司目前年产1000吨多晶硅项目正招商引资，并引进德国西门子公司生产设备和技术。有研硅股能够连续涨停、短线大涨32%，与硅价的持续上涨有着莫大关系，而同样拥有巨量硅资源的方兴科技股价却仅4元出头，不及前者的1/3，后市空间广阔，值得重点关注！

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