四银行拉开2007年银行上市大幕

　　兴业银行启动IPO，交行计划发行A股，民生银行H股、中信银行A+H股发行张弓搭箭

　　据知情人士透露，中信银行近期将向港交所递交初步上市申请，二季度采用A+H模式同步上市。

　　昨日，交通银行发布公告称，临时股东大会通过该行发行不超过45亿股A股的计划，预计募集资金350亿元。

同时，民生、中信也传出准备赴港上市的消息。加上已经通过发审委审核的兴业银行、即将获得汇金注资，展开财务重组的光大银行，2007年除了问题重重的中国农业银行之外，我国银行业资产规模最大的前10大银行都将完成IPO，转化成为公众公司。我国银行业将完成一个翻天覆地的变化。

　　四银行新年掀上市热潮

　　经历了2006年工行、中行的超级银行IPO盛宴，金融股已经成为沪港两地最为重要的市场指标。2007年一开始，一大批股份制商业银行就加快了上市进程，掀起又一波银行上市大潮。

　　近日，有香港媒体报道了民生银行计划重新发行H股的消息。该报道援引消息人士的话称，民生银行有计划最早在今年第三季度赴香港上市，计划募集资金101亿至117亿港元。昨天民生银行相关部门负责人在接受记者采访时表示，民生银行虽然一直在研究发行H股的事宜，但目前在这方面并没有明确的考虑。他说，民生银行虽然目前资本充足率不高，但资本金方面没有问题，其增发35亿股的决议已经获得通过，目前正在报批程序之中。他还透露，最近他还在和监管部门沟通，35亿股的增发不存在任何问题，此次增发完成后，民生银行短期资本充足率瓶颈将打破。

　　中信银行在2006年完成财务重组之后，完成公开上市即成为其既定的目标。知情人士透露，中信银行计划于近期向港交所递交初步上市申请，并计划于今年二季度采用A+H模式上市，集资28亿美元。如果上市成功，中信银行将成为今年首只在港上市的内地银行股。

　　本周一（1月8日），中国证监会发审委审核通过了兴业银行A股发行。兴业银行IPO正式启动，计划发行13亿股A股，从而成为2007年银行上市第一股。而昨天发布公告称，股东大会通过发行A股决议的交通银行，则将是2007年最为重要的银行IPO项目。目前交行是国内第五大银行，汇丰银行持有其19.9%的股份。

　　银行股大涨捧红股市

　　这一轮银行上市大潮，离不开近期热度甚高的股票市场。2006年以来，香港恒生指数和中国上证指数纷纷创出新高。银行股更是被各路资金热捧，中国银行(5.1,-0.08,-1.54%)业也被国际资本看做一个尚待开发的富矿。伴随着工行和中行的上市，银行股轻松地将上证指数从2000点以下推到2800点的高位。

　　招商证券金融分析师罗毅表示，银行股是新兴经济体的代表，最具有分享中国成长的概念。在目前银行估值比较充分的情况下，银行进行IPO能卖个好价钱，因此各家银行纷纷启动IPO也就不足为奇。

　　根据最新统计，2006年末，A股几大上市银行的市盈率分别约为：招商银行41.4倍、工商银行40.26倍、中国银行34.8倍、民生银行29.31倍、浦发银行27.86倍、深发展24.4倍、华夏银行18.43倍，这在世界范围内都处于估值的高端。

　　一个现成的例子就是，民生银行2004年曾计划在港上市，当时计划募集资金60亿港元。但经过香港股市这一轮大涨，分析师预测，如果民生现在上市的话，募集资金将达到100亿-110亿港元的规模，几乎翻一倍。

　　城市商业银行争赶上市潮

　　除了以上提到的几家股份制银行之外，一些小银行也流露出上市意向。据了解，北京银行已委任高盛、美林及中信证券为保荐人，有望在今年实现A+H股上市，预计最高集资额为78亿元。北京银行2006年的净利润增长70％，至21亿元人民币。

　　除了北京银行，其他城市商业银行也纷纷积极准备IPO.刚刚完成战略投资者的重庆市商业银行日前高调表示，计划于今年完成H股上市。重庆商行已引入香港大新银行和凯雷投资基金分别作为战略投资者和财务投资者，并已草签协议。重庆商行董办人士表示，一旦外资入股计划获香港金管局和中国银监会批准，H股上市进程将很快启动。

　　此外，宁波市商业银行、南京市商业银行也都计划申请发行A股，宁波市商业银行已提交了申请。罗毅表示，相比2006年的以国有大银行改制为主的银行超大型IPO，这些小银行的IPO将有利地解决其资本金不足的问题，其实小银行更需要钱。他建议，关注具有快速成长潜力、资本质量控制比较好的中小商业银行。(张诚)

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