万科A(000002):低价拿地奠定公司上海发展基础

　　万科（000002）1月7日公告了关于获取上海恒大房产五项目的议案。公司将以总价12.9023万元协议收购上海恒大集团55%、上海吉鑫置业45%的股权，从而获得位于上海市浦东三林世博功能区内的5个项目。

　　协议拿地给公司带来的影响主要表现为：1、此次收购的地块平均楼面价为3050元/平米，目前周边住宅楼盘可比销售价格在1.1万元-1.3万元/平米之间。保守估计将给公司带来8亿元的净利润，并将增厚08-09年每股收益。2、公司在上海增加项目规划建筑面积42.3万平方米，并顺利进入上海浦东三林镇新片区，为公司在上海的发展提供了有力的保障。3、公司强大的品牌实力、资本优势、项目运作能力与行业整合能力在公司通过协议廉价拿地上得到进一步的证明。

　　中投证券分析师李少明认为，近两月公司涨幅达46%，目前估值处于合理区域。预计公司未来1年净利润仍有40%的增长，合理目标价17.6元，给与推荐评级。