大成积极成长基金的“前世今生”

    东方证券研究所策略师 刘俊

    随着大成基金管理公司旗下的基金景业进入最后几个交易日,该基金将于2007年1月16日终止上市,转型为“大成积极成长股票型证券投资基金”,从而成为继基金兴业与基金同智之后第三只成功进行“封转开”的封闭式基金。

    基金景业在2006年净值增长率为99.93%,在即将到期的封闭式基金中涨幅靠前。基金景业转型为大成积极成长基金从持有人大会决议生效至开放申购、赎回的周期更短,并给了投资者更多选择的机会,有利于投资者的操作。此外,基金景业在终止上市前,还将根据实际情况,对原持有人实施收益比例大分配,有助于基金份额的平稳过渡。

    与前两只“封转开”的基金相比,基金景业的转型方案采取了数项创新。其转型方案获得了持有人大会100%的全票通过。基金景业在复牌后的3个交易日涨幅高达31.26%,折价率也迅速减小到6％左右的水平,显示了投资者对其封转开方案的认可,以及对其转型后新基金取得良好业绩的信心。

    需要指出的是, “大成积极成长股票型证券投资基金”是第一只计划转型为“股票型”基金的封闭式基金,转型后股票投资比例范围为基金资产的60%~95%,高于转型之前的基金景业,而且新基金投资范围也进一步扩大。

    大成积极成长基金在优化组合投资基础上,主要投资于有良好成长潜力的上市公司。

    市场近期以来对成长股的关注已经开始逐步增加,探询高成长性股票仍将是2007年重要的投资主题。成长和价值都是推动股价上涨的重要因素,从发达国家长期发展历史来看,价值股和成长股的收益水平基本相差不大,成长投资和价值投资都能给投资者带来丰厚的回报,关键是具体投资标的品种的选择。

    大成积极成长基金的投资风格为积极投资于最具成长潜力的行业及其中最具成长潜力的上市公司；同时,重点投资与分散投资相结合,在实现资源优化和投资回报最大化的同时锁定风险；中长期投资为主、阶段策略操作为辅。力图通过对财务指标的深入分析,对成长性全面的筛选,结合估值水平和实地调研情况,实现风险控制和资产增值相结合。需要指出的是,该基金由于主要投资于具有良好成长性的上市公司,属于中高风险的证券投资基金品种。