揭秘主力一度大幅杀跌四百多点作战意图

　　周三机构晚间看市

　　广州万隆

　　揭秘主力一度大幅杀跌四百多点的作战意图

　　今天深成指一度上升近四十点的情况下，下午在地产板块的利空消息：房地产企业要收百分之三十到六十所得不到税、影响下，大幅下跌，令该板块有二三十只股票跌停。

同时近日升幅较大的一些板块，如以600030的中信证券为代表的券商板块，以600219南山铝业为代表的有色金属板块，也大幅下跌。从而使指数大幅下跌，深成指一度急促下跌四百多点。

　　尾市跌幅略为收窄，大盘全天深成指下跌了227点，上证指数下跌了42点。收出了中大阴线。

　　面对今天的大幅震荡走势，投资者都会问：主力制造这种大幅波动行情的作战意图是什么，后市将如何发展？

　　一、今天深成指一度急跌四百多点。

　　尽管地产板块的利空消息是昨天出的，今天开市前大家都已经知道，但大盘上午仍然走出比较强的。其中，上证指数中午时上升了48点，深成指也上升了37点。然而，下午指数却风云突变，在地产板块龙头股000002万科的带领下，急促下跌。二点十分时跌到了最低点，上证指数下跌了75点，深成指下跌了404点。

　　尾市指数有所回升，最终深成指下跌了227点，上证指数下跌了42点。

　　二、大市见了阶段性顶部吗？

　　在大盘连续上升了一年多，尤其是在近三个月以来指数明显加速上升的情况下，指数的每一次大幅震荡，广大的投资者都会提出这样问题：大盘是不是已经见了阶段性的顶部？

　　我们判断：指数并未步入阶段性顶部。我们坚持认为，象目前这样的大型逼空行情，是一定会有一个高潮阶段的。在没有见到这一个全面疯狂阶段时候，我们认为大盘都不可能见顶。

　　而目前大市还没有见到具备全面疯狂行情特点的走势，所以指数的短线震荡是不会吓倒我们的。

　　正是由于我们对大型逼空行情的产生、发展、高潮、结束，全过程有比较深入的认识，事先就有一个全面预测，所以能站得更高、更远，不会被大盘的一时、一事所迷惑。

　　对大型逼空行情发展、运动规律的认识与把握，是我们与其他市场分析人士完全不同的地方，也是我们的核心技术。

　　三、主力大幅杀跌的作战意图。

　　我们判断，主力今天大幅杀跌的意图是：

　　其一、技术面有一定的要求。周一二指数大幅上升了深成指八百一十多点，上证指数上升了二百一十多点。短期内大盘上升幅度较大、较急，技术上有回调的明显需要。尤其是上证指数今天创出了近期新高，从技术面看也有一个反抽确认的要求。

　　其二、大盘很可能要进行热点切换，通过今天的大幅杀跌，把在近期热门股炒作上的资金套住，不让它们出来，从而使这一批投资者难以捕捉新的市场主热点。从消息来看，今天只有地产板块有重大的利空，而券商板块、有色金属板块并没有利空，可它们也大幅下跌。这说明大盘的下跌更主要的是要套住投资者，而不是简单的利空消息导致的。

　　其三、市场阶段性主热点切换也要求指数先有一个阶段性的回调。上周市场的热点切换到了二线蓝筹股上，而本周主热点却切换到了补涨股上。这样的热点炒作是不会长时间的。所以市场的主热点要切换。而切换前大都要先进行一次阶段性洗盘。

　　四、高度关注近日大盘出现的新特点。

　　我们估计，大盘近日将会出现阶段性的转换，包括指数的上升特点和主热点的切换。

　　其一、指数的上升会重新走出上证指数强、深成指弱，的走势。

　　其二、市场主热点会从目前的二线蓝筹股、补涨股转换为超级大盘蓝筹股。

　　当然，这只是我们的主观推测，还要看盘面的具体走势。

　　投资者要特别注意盘面近期的新特点，尤其是其新热点有可能就是全面疯狂行情的主热点。

　　广发华福

　　天量震荡 多空双方分歧明显

　　周三大盘持续上攻之后再度产生宽幅震荡，上证指数一度向上突破前期高点，改写牛市行情的新高，随后短线获利回吐盘释放导致行情走低调整，下探10日均线处暂获支撑，终盘报收于2778.90点，较前一交易日下跌1.49%；深圳成指在房地产板块整体性做空力量掼压之下，产生近半年以来最大的震荡幅度，最终收报于7775.65，较前一交易日下跌2.84%。沪市成交983亿，深市成交521亿，两市交投分别再创有史以来的天量。

　　周三的消息面上，国家税务总局发布通知，从2月1日起，将正式向房地产开发企业征收30％～60％不等的土地增值税。该税种的正式开征，将对房地产企业的利润造成重大影响。该消息导致周三盘中房地产板块全面走低调整，板块指数几近跌停，由于房地产板块在市场上所占有的权重较大，该板块今日行情的快速杀跌对于指数不可避免的形成了较大的冲击。市场上整体性板块做空力量的涌现，特别是以几近跌停的方式出现，于较长一段时间以来属于首次，而房地产板块，作为市场上炒作人民币升值的行情主线之一，出现短线快速急跌，对于周三盘中的市场人气无疑构成较大打击，在此情况下，导致周三盘中股指震荡加剧，在整体市场的历史性天量之下，多空双方的意见分歧明显。

　　不过，周三房地产板块的整体性杀跌，明显带有突发消息影响之下的人为恐慌成分，对于其中的优质地产股，仍为机构资金参与配置的重要对象，加上人民币汇率持续改写新高，对于股价形成有利支持，该板块经过短线快速急跌释放空头能量之后，虽然还会于低位进行一段时间的消化整理，但其中的优质品种随场外资金的逐步逢低介入，于后市进一步出现过大下行空间的可能性已经不大，因此，对于市场的持续带动力度有限。与此同时，周三盘中多板块热点轮动的态势并未受到破坏，钢铁、商业、消费食品、电力、煤炭、农业、航天军工等多板块轮番演绎上涨，个股行情并未受到指数波动的明显制约，显示市场操作热情仍然较高，场内盈利效应仍然存在，而中国银行、工商银行、招商银行等银行股与宝钢、中国联通、长江电力等一线权重股经过前期的短线调整之后，目前走势逐步回稳，也将在后市大盘震荡过程中对于指数形成有力支撑。短线大盘运行虽还会有所波折，但在牛市行情的最大动力如经济持续增长、人民币升值以及股市制度变革等关键因素都依然存在的情况下，决定了牛市行情的上行趋势并不会轻易改变，牛市行情中每一次的回调都是一次洗盘，都是属于难得的低吸机会。投资者在目前的操作过程中仍然可以紧盯二线蓝筹和成长股板块，而对于短期涨幅已大并且缺乏年报业绩支持的品种应适度规避追涨风险。

　　汇正财经

　　空方力量加强 调整压力加大

　　周三股指震荡下挫。上午两市股指开盘后有过一波短暂的回调便被拉起,然后逐波走高,在10点半左右,股指再次推高,最高为2870点和8044点,午后股指突然大幅下泻,上证指盘中最多下跌了70多点。成交量与前一交易日相比放大,包括权证在内两市共成交1688亿元左右。盘中总体感觉是,权重指标股走势出现分化,宝钢股份再次上攻,带动钢铁板块和上证指上冲,但其它板块的配合度不够,加大了空方的力量,导致空方渐趋主动。

　　消息面上,宝钢集团并购八一钢铁集团锤音落定。1月16日,增资重组协议签字仪式在乌鲁木齐举行。根据增资重组协议,宝钢集团以现金30亿元增资控股八一钢铁集团69.61%的股权,新疆维吾尔自治区人民政府对八钢集团以评估价值约为3.3亿元的土地使用权增资；增资并国有股权变更后,自治区政府国资委持有八钢集团15%的股权。由于八钢集团在八一钢铁中拥有权益的股份为3.13亿股,占八一钢铁已发行股份的53.12%。因此,在本次增资及股权变更后,宝钢集团成为八钢集团的控股股东,进而成为八一钢铁的实际控制人。

　　盘面上,商业连锁、钢铁板块涨幅居首,航空、旅游、能源等板块位居其后,奥运板块近日走势强劲,地产板块则是全线走低位列跌幅榜首,与中石化为首的指标股一起成为打压股指的空头力量。目前市况观察,工行、中行、联通等权重股的走势对大盘的影响依然是最大,个股方面方正科技、大商股份、恒丰纸业、中牧股份、鲁能泰山、太原刚玉等超过20只个股涨停。

　　周三上证指午后大涨70多点,应验了我们周二说过的多方现在也有难言之隐,尽管消息面上比较平和,没有什么特别重大的事情发生,而且还有宝钢重组八一钢铁这样的利好刺激,但是上证指还是撑不住下来了,为什么呢?我们昨天分析过,通过上证指在2600-2800间一线的10天震荡,表明后市向下调整的概率加大,如果5日均线下穿10日均线成功的话,那后市下跌是必然的,只是以什么样的方式、什么样的速率下跌了。可能大家会说了深市就没有这样的情况,还不时创出新高,但我们认为这看起来是个矛盾,但最终还是会统一到下跌整理这样的大局中来的,只不过有先有后罢了,因为深成指在上摸八千点的过程中也没有像样的回调,而周三跌幅榜上跌停的个股数突然增多,且多是前期的热门概念股,看来贵州茅台是好喝,但喝的人少了就没气氛了,喝多了照样会误事,所以它静静地退出了百元的高地。

　　短线预计周四股指看涨。接下来请关注能源板块的动向。

　　东海证券

　　跌了房地产 股市仍高看

　　周三沪深股市在房地产股的影响下大幅调整，虽然收盘时各大指数都有回升，但盘中最低点都低于昨天的最低点，深成指的最大跌幅更是超过了400点，显示房地产股板块确实对短线大盘有重要影响。

　　但我们也应该看到，我国房地产的畸形发展已经严重制约了老百姓的消费能力，也对整个社会的和谐发展形成了实质的障碍，政府出重拳调控房地产市场是大快人心的事，不仅有利于宏观经济的长远发展，也直接给股市提供了强大的资金支持，正是由于楼市的非理性发展造就了中国股市长达五年的不正常熊市。所以，房地产板块的整体回调对股市只是短线的消极影响，长期来看，利远大于弊，股市的中线仍可以高看。

　　联合证券

　　冲高回落 调整难以避免

　　午后大盘冲高回落。上证指数在创出新高2870点后开始一路下跌，目前为止上证指数最大跌幅76点，深证指数跌去410多点。同时成交量放大，显示大量资金夺路而逃。行业指数中除商业指数和水电指数仍能保持涨幅外，均已经出现下跌。

　　盘面上，个股下跌家数为1100，仅有三百多家股票上涨。预计大盘的震荡仍将持续，建议投资者减持涨幅过大的个股，而对优质二线蓝筹股则中长线持有，避免盲目杀跌。

　　和讯咨询

　　权重指标股将决定大盘后市方向

　　今日大盘在地产股板块全面下跌的影响下，展开了大幅回调的走势。最终上证综指是以2778.90点报收，下跌了42.12点，今日沪市全天成交金额为983.19亿元。深成指收于7775.65点，下跌了227.24点，全天成交金额为524.82亿元。今日两市成交量均比昨日大幅放大。

　　消息面分析，央行所担心的通货膨胀压力上行风险正在逐渐变为现实。据央行昨日公布的数据显示，去年12月份企业商品价格（CGPI）较11月份上升1.1%，较上年同期上升5.1%，这已是该指数连续第7个月上升，而且上行速度有加快的趋势。央行每月编制并发布的企业商品价格指数，主要用来反映企业间集中交易的投资品和消费品的价格变动水平，与CPI一起能比较全面地描述物价波动轨迹。虽然最新的CPI统计数据还没有公布，但考虑到CGPI的加速上升情况，目前通货膨胀压力抬头已成定局。中国人民银行在去年公布的多份货币执行报告中都提到，在我国通胀压力存在上行和下行两个方面的风险，但上行风险更大。央行行长周小川此前曾表示，对于通货膨胀压力，央行始终保持高度警惕。前日公布的最新金融运行数据显示，狭义货币M1的增长速度23个月以来首次超过广义货币M2，这被看作是通货膨胀压力抬头的重要信号。央行统计数据称，去年12月份消费品价格较11月份上升了2.0%，较上年同期上升5.7%。投资品价格较上月上升0.7%，较上年同期上升4.9%。初级产品价格较11月份上升2.6%，较上年同期上升9.3%。引人关注的粮食价格方面，12月份较11月份上升了3.6%，较上年同期则上升了9.1%；棉价较上月上升1%，较上年同期下降6.7%；大豆价格较上月上升2.6%，较上年同期上升2.8%；油料作物价格较上月上升4.3%，较上年同期上升11.1%。近期粮食价格上涨带动了整体价格水平的上升。由于我国粮食已经连续三年丰收，今年再次出现丰收情况的可能性非常小，所以粮价上升拉动价格继续上行的情况几乎不可避免。

　　盘面分析，由于国家税务总局昨天发布通知，从今年2月1日起将正式向房地产开发企业征收30%至60%不等的土地增值税，这使房地产股此前普遍被看好的潜在资产重估价值遭到严重打击，一些相关地产龙头股纷纷出现跌停，房地产指数跌幅也超过9%；作为去年以来表现最为突出的行业板块，地产股引领了整个价值重估行情，因此短线地产股大幅暴跌引发市场筹码松动，也导致今天大盘放量下挫，上海市场放出天量。地产股的跌停板效应还将对市场构成一定的压力，地产股的影响在今日市场中广泛蔓延，特别是午后几乎所有的一、二线地产龙头都被打压至跌停，引发市场的恐慌，大盘指数急剧走低，迅速由前市创出新高演变为目前跌破2800点。在前市只有深长城和华侨城两家地产股跌停的背景下，午后这一群体的做空数量迅速扩大，包括招商地产、万科、金地和保利地产在内的多家地产龙头相继跌停，成为做空市场的主要力量，因此大盘短线仍将面临来自机构筹码松动所带来的压力，今日商业连锁、仪电仪表、钢铁、电力等板块全天表现明显强于大盘，商业连锁板块中的大商股份、王府井，钢铁板块中的八一钢铁、唐钢股份，电力板块中的国投电力等等位于涨幅前列。以大唐电信为代表的科技股快速反弹维系了市场人气，而以消费升级为代表的一些题材股仍将成为近期市场关注的焦点。随着酿酒食品板块大幅走高、贵州茅台突破百元大关，食品消费需求的快速增长导致去年底以来国内农副产品价格大幅回升，其中仅去年12月份粮价较上月上升3.6%，与05年同期相比则上升9.1%，昨天晚间芝加哥期货交易所玉米期货价格继续大举创新高，短线一些农业类个股可继续关注。

　　综合分析，今日受到二月份开征土地增值税的影响，深圳成指早盘跳空低开，尤其是午后一度出现大幅回调，并引发上证指数跟随其出现调整，短期在利空消化的影响下，房地产类个股仍存在着一定的压力，而权重指标股后市将如何运作也将决定大盘的方向。

　　益邦投资

　　收评:股指震荡加剧 短线注意风险

　　今日两市股指大幅震荡，上下幅度较大，盘中多空分歧严重，地产股受到消息面影响大幅下跌，跌停家数较多，而地产股的下跌又使市场人气受到较大影响，前期涨幅较大品种出现一轮明显的杀跌，短线操作注意风险控制。国税总局昨日发布《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》，明确房地产企业土地增值税进行清算式缴纳的适用范围，扭转以预征为主的土地增值税缴纳现状，房地产开发迎来土地增值税清算时代，房地产股新调控政策的出台，将直接影响房地产股的业绩。这成为影响今日地产股行情的重要因素，而从技术面来看，地产股前期巨大的涨幅本身就积聚了较大的风险，一旦有风吹草动，获利筹码蜂拥而出就在情理之中。高点附近已经连续震荡反复，成交量也放大到了一个较高的水平，板块轮动也已经使多数个股有了较大的涨幅，市场风险应该引起投资者高度重视。周三两市股指再放天量而个股分化严重，两市涨停与跌停个股数量相当，资金再地产等热门品种撤出的迹象非常明显。地产股、金融股无疑是本轮行情的主力品种，驻扎其中的资金应是具有相当影响力的主流资金，其阶段性的撤出极有可能使行情进入震荡调整。管理层近期的政策动态也显示继续涨升压力极大，提高准备金、限制基金发行等措施都是从资金面的直接控制，对市场的影响作用不可小视。

　　昨日股指先抑后扬，受工行、中石化等大盘指标股的拖累，沪综指表现明显弱于深成指，深成指成功突破8000点大关，与沪深300、上证180指数一起再创历史新高。与周一的缩量上涨不同，昨天成交明显放量，两市合计成交1274亿元，较前日增加了220多亿元，同时也是仅次于上周四的历史次高量。普涨依然是昨天盘面的最大特点，两市合计有超过1000余只A股上涨。虽然上涨个股和涨停个股数量都较周一有所下降，但昨天市场个股的活跃度依然保持在本轮行情以来的较高水平上，显示场外资金，尤其是中小散户的资金仍然在源源不断涌入市场。涨幅居前的以商业连锁、医药、地产、农业、军工等板块居多。商业连锁是昨天表现最为突出的板块。贵州茅台挑战百元无疑刺激了高价股板块，驰宏锌锗、小商品城等高价股均大幅上扬。近期个股的普遍活跃显示场外资金十分踊跃，尽管在一些指标股上我们已经看到了机构投资者较大的多空分歧，但部分机构投资者的兑现筹码还是被市场有效承接，但这种换手为后市行情留下隐忧。从央行披露的金融数据可以看出，受股市大幅涨升的刺激，储蓄资金正在大量向股市转移，这一方面为市场注入了源源不断的新鲜血液，成为推动近期个股大面积活跃的主要原因，另一方面，这种后知后觉资金能够推动市场走多高值得怀疑。但必须指出的是，近期国内市场的持续活跃已经引起管理层高度重视，高层已经表达了监控资金的态度，因此必须注意政策面变化。短线行情仍十分活跃，这也是投资者获利最丰厚的阶段，对于一些有基本面支撑、有补涨潜力的个股还可以重点关注，尤其是一些基本面有大动作向好的科技股尤其值得重视。

　　茅台股份股价站上百元为市场中的高价股注入一剂强心剂，近两个交易日两市高价股板块持续活跃，成为又一短线热点，吸引了众多投资者注意力，发掘下一个百元股无疑是行情的主要动因。回顾历史行情，百元股必须具备以下条件。首先必须是绩优股，即当期收益应该能够支持股价，业绩是永恒的题材，这一点被历史反复证明。因此沪深个股业绩排名榜靠前的个股均有可能成为百元股，如驰宏锌锗、小商品城和宝钛股份等。其次是看行业成长性，只有那些持续成长的行业才能为个股提供业绩增长的外部环境，茅台股份就是在消费升级，白酒行业业绩大幅增长的背景下股价上到百元之上的。第三看市场热点，个股所属板块具有市场凝聚力。本轮牛市热点主题大致有人民币升值、消费升级、3G通信等，符合这几大投资主题的，有可能获得主力机构的大力追捧。茅台股份属于消费升级领涨品种，其行情得到市场的普遍认可，对于茅台的价值不需赘述。第四要看个股行业地位，百元股应是具有行业代表性的龙头个股，行业龙头股最能将行业成长的成果呈现给投资者。使用以上标准进行筛选，我们可以看到以下个股，小商品城、驰宏锌锗、航天信息、用友软件、宝钛股份、海油工程、獐子岛、张裕A、苏宁电器等应该成为候选对象。而其中最有潜力的应是驰宏锌锗。在选择百元股过程中要注意风险的回避，牛市中也有调整，尤其是暴涨之后的调整还具有一定杀伤力，因此追涨买进风险较大，以上个股可以成为投资者关注的对象，待其股价充分调整后再行介入。

　　日照港（600017）值得中线重点关注的港口新秀:公司是我国重点发展的沿海二十个主枢纽港之一，2006年前三季度实现吞吐量5245万吨，比上年同期增长32％。公司近期与上海瑞拓签订协议，每年铁矿石进口量将有目前的150万吨增加到1000万吨以上，并保持到2017年，使日照港成为我国铁矿石进口的最大港口之一。十一五期间，日照港将建成矿石二期、西港二期、煤炭三期、30万吨级原油码头等重点项目，力争到2010年使港口核定通过能力和港口吞吐量双双达到2亿吨，用5年的时间完成之前20年时间走的路，成长优势极为明显。公司前三季度净利润同比增长16％，每股收益达到0.19元，动态市盈率分别为33倍左右，与其它港口股比较，日照港的比价优势极为突出。此外，日照港总股本和流通股本分别为6.3亿股和1.84亿元，因此也应有更高上升空间。二级市场上，该股上市后并没有大幅炒作，股价宽幅震荡整理，成交量配合较为理想，主力资金耐心吸筹。股价创出新高后受大盘拖累下挫，短线回落空间不大，可逢低吸纳中线持有。港口股是较好的防御型品种，在股指震荡过程中有望成为中线稳健选择。