泰豪科技:向军工节能和环保三业并举 强烈推荐

　　泰豪科技（600590）随着产品结构进一步多元化，公司具备持续增长的能力。在国家的军备策略发生转移的情况下，军备策略的调整对公司的影响有限。保守估计，存量业务将维持20%以上的增长。其中，三波电机年均增长速度将不小于20%，衡阳泰豪的市场地位迅速提升，年增长率将不低于40%。

　　节能产业看，行业发展前景良好，同时，公司的竞争业优势明显。依据目前在手的定单和正在接洽的合同看，07年将呈现出爆发式增长，预计全年实现收入7亿元以上，利润贡献占比将达到25%。环保产业看，随着新产品逐步发挥效益，人工环境07年有望实现净利润3500万元，较06年增加2000万元，增幅达到133%，泰豪科技对应的权益收益将增加1000万元。另外，依据公司规划，08年和09年的增幅也将超过30%。

　　平安证券分析师何本虎预计，公司06年每股收益为0.38元，07年每股收益将达0.63元。以07年业绩为基准，按照27.9倍的目标市盈率进行计算，对应目标价为17.58元，相对于目前股价仍有较大的上涨幅度。维持强烈推荐投资评级。